Unlock the Editor’s Digest for free
Roula Khalaf, Editor of the FT, selects her favourite stories in this weekly newsletter.
Co-founder miliarder Hargreaves Lansdown kembali ke dewan grup platform investasi setelah diambil alih oleh private equity, sepuluh tahun setelah ia mengundurkan diri sebagai direktur.
Peter Hargreaves, yang membantu mendirikan apa yang sekarang menjadi situs investasi ritel terbesar di Inggris pada tahun 1981, telah menominasikan dirinya sendiri untuk peran non-eksekutif dan mengajukan putranya, Robert, untuk menjadi pengamat dewan, menurut orang-orang yang mengetahui masalah ini.
Langkah ini menunjukkan peningkatan keterlibatan Hargreaves dengan perusahaan investasi ritel setelah dijual seharga £5,4 miliar kepada sekelompok perusahaan private equity termasuk CVC Capital Partners. Hal ini terjadi setelah dia mengkritik manajemen sebelumnya sebagai yang mengawasi “kekacauan” yang membuat harga saham turun separuh.
Diperkirakan Hargreaves akan mengambil peran direktur di dewan grup dalam beberapa minggu ke depan, kata salah satu orang yang mengetahui tentang langkah ini. Robert, yang sebelumnya bekerja untuk Hargreaves Lansdown, akan dapat menghadiri pertemuan, meskipun pengamat tidak memiliki hak suara, kata orang-orang yang dekat dengan situasi tersebut.
Hargreaves mempertahankan saham sekitar 10 persen setelah menjual separuh kepemilikan 20 persennya dalam pengambilalihan tersebut, yang menghasilkan lebih dari £500 juta. Sebagai hasil dari sahamnya yang masih substansial di perusahaan tersebut, yang go public pada tahun 2007, Hargreaves memiliki hak untuk menominasikan seorang direktur dewan dan seorang pengamat.
Stephen Lansdown, sesama pendiri Hargreaves Lansdown, memilih untuk menjual seluruh kepemilikan sekitar 6 persennya dalam penjualan ke private equity. Dia mengatakan kepada Financial Times saat itu bahwa itu adalah “saat yang pahit bagi saya secara pribadi tetapi saya merasa ini adalah saat yang tepat untuk berpisah dengan Hargreaves Lansdown dan fokus pada proyek lain”.
Hargreaves Lansdown menjadi pelopor penjualan saham dan dana langsung kepada investor ritel ketika diluncurkan lebih dari empat dekade yang lalu, memungkinkan pelanggan untuk melewati penasihat keuangan.
Tetapi pengambilalihan oleh CVC, Nordic Capital, dan Platinum Ivy, sebuah anak perusahaan sepenuhnya dari Abu Dhabi Investment Authority, mengikuti beberapa tahun yang sulit di mana aliran pelanggan melambat, biaya naik, dan harga saham turun dari puncak £24 menjadi £7. Perusahaan private equity membayar £11,40 per saham.
Hargreaves Lansdown go public dengan harga 160p per saham, memberinya nilai £759 juta. Peter Hargreaves mengundurkan diri dari peran dewan non-eksekutifnya pada tahun 2015, hanya lima tahun setelah dia melepaskan perannya sebagai chief executive.
Sebagai hasil dari akuisisi, dewan Hargreaves Lansdown mengajukan pengunduran diri mereka pada akhir bulan lalu. Bruce Hemphill, mantan chief executive dari grup layanan keuangan Old Mutual, diangkat sebagai ketua dewan grup. Direktur lainnya termasuk Peter Rutland, managing partner di CVC.
Seorang analis mengatakan bahwa di bawah kepemilikan pribadi, akan lebih mudah bagi Hargreaves Lansdown untuk memotong biaya yang dibebankan kepada pelanggan, mencatat bahwa platform investasi ini lebih mahal daripada pesaingnya dalam beberapa kasus.
Nordic Capital, anggota konsorsium, sebelumnya berinvestasi di Nordnet, situs investasi digital serupa. Nordic Capital mengambil bisnis tersebut secara privat pada tahun 2016 dan kemudian melistingnya kembali pada tahun 2020. Selama masa kepemilikan pribadi, Nordic menginvestasikan sekitar €100 juta ke teknologi Nordnet serta layanan digitalnya untuk klien.
Hargreaves Lansdown menolak untuk berkomentar. Peter Hargreaves mengatakan dia “senang banyak klien tetap setia” dan akan “berusaha untuk membalas kepercayaan itu” dengan terus meningkatkan perusahaan tersebut.