Investasi marah di pusat data dipicu oleh kebutuhan kita yang semakin besar akan penyimpanan data dan kekuatan pemrosesan serta persyaratan luar biasa dari program kecerdasan buatan (AI). Meskipun beberapa pusat data relatif kecil, yang lain lebih besar dari 100.000 kaki persegi (seringkali jutaan kaki persegi). Raksasa teknologi seperti Microsoft, Amazon, Alphabet, dan Meta biasanya membangun pusat data hyperscale ini.
Misalnya, pada tahun 2025, Meta akan memulai proyek senilai $800 juta, dengan luas 715.000 kaki persegi di Carolina Selatan, dan Microsoft akan memulai proyek senilai $1 miliar di La Porte, Indiana.
Seperti yang ditunjukkan di bawah ini, pusat hyperscale telah meningkat belakangan ini.
Angka ini melampaui 1.000 pada tahun 2024 dan diprediksi akan tumbuh sekitar 120 hingga 130 setiap tahun. Pusat-pusat ini membutuhkan infrastruktur seperti server, penyimpanan, dan rak, sehingga para investor seharusnya bersemangat tentang peluang ini.
Dell Technologies (NYSE: DELL) adalah salah satu pemasok utama untuk industri ini, bersama dengan Super Micro Computer. Supermicro saat ini mengalami beberapa tantangan yang terdokumentasi dengan baik, dan Dell bisa menjadi salah satu pihak yang sangat diuntungkan. Berikut adalah beberapa hal yang perlu diketahui.
Keterpurukan Supermicro sudah terdokumentasi dengan baik, jadi saya tidak akan membahasnya terlalu banyak. Berikut adalah garis waktu singkat:
Agustus: Hindenburg Research merilis laporan singkat yang pedas, dan Supermicro menunda pengajuan 10-K tahunannya.
September: Nasdaq memberitahukan perusahaan bahwa mereka bisa dihapus dari daftar karena keterlambatan pengajuan.
Oktober: Firma audit Supermicro, Ernst & Young, mengundurkan diri.
November: Perusahaan menunda pengajuan kuartalan 10-Q-nya.
Saat tulisan ini dibuat, saham diperdagangkan 84% di bawah tertinggi pada tahun 2024.
SMCI data oleh YCharts
Tidak ada satupun dari ini merupakan bukti yang cukup kuat; namun, ini adalah keprihatinan serius.
Masuk akal bagi operator pusat data untuk menghindari kebisingan dan memilih Dell untuk kebutuhan infrastrukturnya daripada Supermicro, yang melaporkan penjualan sebesar $5,3 miliar pada kuartal keempat fiskal 2024 ($15 miliar untuk tahun fiskal), dengan 64% diatribusikan kepada pusat data besar. Kelompok Solusi Infrastruktur Dell menghasilkan $11,6 miliar dalam kuartal terbarunya, sehingga dapat menghasilkan miliaran dolar dari pendapatan dari pesaing akan menjadi keuntungan besar.
Hasil terbaru Dell solid, tetapi yang paling menarik adalah perkiraan analis untuk beberapa tahun ke depan. Pendapatan tumbuh 9% pada kuartal kedua fiskal 2025 menjadi $25 miliar, sementara laba per saham dilusi (EPS) naik 86% menjadi $1,17. Seperti yang diharapkan, Kelompok Solusi Infrastruktur, yang melayani pusat data, mencatat penjualan rekor sebesar $11,6 miliar dengan pertumbuhan tahunan yang mengesankan sebesar 38%.
Cerita Berlanjut
Analisis memperkirakan $7,87 dalam EPS tahun fiskal ini dan kemudian lebih lagi:
Estimasi EPS tahunan DELL; data oleh YCharts.
Itulah mengapa 20 dari 25 analis memberikan peringkat beli atau beli kuat dengan target rata-rata sebesar $145 per saham, atau 10% di atas harga saham pada saat tulisan ini. Namun, perkiraan analis mungkin belum memperhitungkan potensi Dell untuk mengambil pangsa pasar dari Supermicro. Hal ini memberikan kesempatan bagi saham untuk terus naik.
Dell juga menarik karena membayar dividen dan melakukan pembelian kembali saham. Perusahaan bermaksud mengembalikan 80% dari arus kas bebas disesuaikan kepada pemegang saham dan meningkatkan dividen, yang saat ini menghasilkan 1,3%, sebesar 10% setiap tahun. Arus kas bebas disesuaikan mencapai $5,6 miliar pada tahun fiskal 2024 dan $3,7 miliar melalui dua kuartal fiskal 2025. Arus kas bebas seharusnya tumbuh signifikan bersama dengan laba.
Kebutuhan infrastruktur pusat data sedang meledak, dan Dell tampaknya menjadi perusahaan yang berada dalam posisi terbaik untuk mendapatkan manfaat dalam beberapa tahun ke depan. Investor teknologi seharusnya mempertimbangkan posisi jangka panjang dalam saham ini.
Sebelum Anda membeli saham di Dell Technologies, pertimbangkan hal ini:
Tim analis The Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk investor beli sekarang… dan Dell Technologies bukan salah satunya. 10 saham yang masuk dalam daftar tersebut bisa menghasilkan keuntungan besar dalam beberapa tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Nvidia masuk dalam daftar ini pada 15 April 2005… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $869.885!*
Stock Advisor memberikan panduan yang mudah diikuti bagi investor, termasuk panduan dalam membangun portofolio, pembaruan reguler dari para analis, dan dua rekomendasi saham baru setiap bulan. Layanan Stock Advisor telah lebih dari empat kali lipatkan keuntungan S&P 500 sejak 2002*.
Lihat 10 saham tersebut »
*Pengembalian Stock Advisor pada tanggal 18 November 2024
John Mackey, mantan CEO Whole Foods Market, anak perusahaan Amazon, adalah anggota dewan direksi The Motley Fool. Randi Zuckerberg, mantan direktur pengembangan pasar dan juru bicara Facebook dan saudari dari CEO Meta Platforms Mark Zuckerberg, adalah anggota dewan direksi The Motley Fool. Suzanne Frey, seorang eksekutif di Alphabet, adalah anggota dewan direksi The Motley Fool. Bradley Guichard memiliki posisi di Amazon dan Dell Technologies. The Motley Fool memiliki posisi dan merekomendasikan Alphabet, Amazon, Meta Platforms, dan Microsoft. The Motley Fool merekomendasikan opsi berikut: panggilan panjang Januari 2026 $395 pada Microsoft dan panggilan pendek Januari 2026 $405 pada Microsoft. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Prediksi: Perusahaan Ini Akan Menjadi Pihak yang Paling Diuntungkan dari Masalah Super Micro Computer pertama kali dipublikasikan oleh The Motley Fool