Akhir-akhir ini, kami melihat investor AS semakin banyak membeli perusahaan Minyak & Gas Kanada, meskipun harga minyak dunia turun. Menurut McCrea, dana AS sekarang memiliki sekitar 59% perusahaan minyak dan gas Kanada, naik dari 56% di akhir 2024. Sementara itu, investasi dari orang Kanada turun ke 34% dari 37%. Perubahan investasi ini bahkan lebih dramatis untuk beberapa perusahaan Kanada. Brian Schmidt, CEO Tamarack Valley Energy (OTCPK:TNEYF), mengatakan kepemilikan AS di perusahaannya sudah naik dua kali lipat jadi 40%, dari 20% sebelum pandemi. Orang Amerika juga memiliki hampir dua pertiga dari Whitecap Resources (OTCPK:WCPRF) dibandingkan 60% di akhir tahun lalu.
Ada beberapa alasan dibalik “rotasi” ini. Pertama, pemimpin puncak Kanada sekarang lebih terbuka untuk investasi bahan bakar fosil. Perdana Menteri Mark Carney berjanji akan menjadikan Kanada kekuatan super energi. Sebaliknya, mantan PM Kanada Justin Trudeau lebih mendukung energi bersih. Dia memberikan uang untuk membangun kendaraan listrik dan stasiun pengisian, berkomitmen $2 miliar untuk dana air bersih dan limbah kota, memperkenalkan pajak karbon nasional, mengalokasikan dana infrastruktur untuk pemerintah daerah untuk menghadapi perubahan iklim, dan menerapkan moratorium lima tahun untuk pengeboran minyak dan gas di Arktik dalam dua tahun pertama setelah terpilih.
Kedua, penyelesaian perluasan Pipa Trans Mountain telah meningkatkan kepercayaan pada sektor minyak dan gas Kanada. Pipa yang diperluas ini punya kapasitas total 890.000 barel minyak per hari, meningkat hampir tiga kali lipat dari kemampuan sistem sebelumnya. Sejak operasi komersialnya dimulai Mei 2024, TMX berjalan di sekitar 82% dari kapasitas maksimumnya. TMX membawa minyak mentah dari Edmonton, Alberta, ke Terminal Laut Westridge di Burnaby, British Columbia. Dari sana, minyak dikirim ke pasar global, terutama ke kawasan Asia-Pasifik. Pipa ini juga mengirim minyak ke Negara Bagian Washington untuk kilang lokal dan memiliki terminal di lokasi seperti Kamloops dan Burnaby untuk distribusi regional.
Terkait: Minyak Mentah AS Capai Rekor Sementara Data Ekspor Kunci Hilang
Ketiga, Oil Sands (Pasir Minyak) Kanada punya titik impas yang jauh lebih rendah, dan masih bisa dapat untung pada harga minyak yang akan membuat sebagian besar perusahaan Shale Patch AS merugi. Rata-rata harga impas minyak untuk oil sands Kanada kira-kira $40–$57 per barel, dengan perkiraan terbaru menunjukkan biaya yang lebih rendah untuk beberapa produsen besar. Harga impas siklus-setengah bisa lebih rendah lagi, sekitar $18 sampai $45 per barel. Penurunan biaya ini karena perbaikan teknologi dan pengurangan utang, membuat produksi oil sands Kanada kompetitif secara global.
Tidak mengejutkan, sektor energi Kanada lebih unggul dari AS. Indeks Energi TSX naik 19,5% year-to-date dibandingkan kenaikan 6,0% oleh Indeks Energi S&P 500 dalam periode yang sama. Ini lima saham energi Kanada yang dengan mudah mengalahkan pasar.
#1. Falcon Oil & Gas
Kapitalisasi Pasar: $150,1M
Return YTD: 147,2%
Falcon Oil & Gas Ltd. (OTCPK: FOLGF) bergerak dalam akuisisi, eksplorasi, dan pengembangan aset minyak dan gas konvensional dan non-konvensional. Portofolionya termasuk proyek di Australia (Cekungan Beetaloo), Afrika Selatan (Cekungan Karoo), dan Hongaria (Mako Trough). Kegiatan perusahaan fokus pada pencarian dan pengembangan sumber daya baru lewat eksplorasi dan survei seismik, dengan tujuan untuk mencapai tahap komersial.
Kinerja kuat Falcon Oil & Gas didorong oleh kemajuan proyek percontohan Shenandoah South di Australia, yang ditargetkan mulai jual gas pertengahan 2026, dan investasi strategis baru-baru ini di sektor minyak dan gas Nigeria oleh Energy& LLP. Perusahaan mengebor lebih cepat dari perkiraan, dengan satu sumur mencapai rekor baru untuk bagian horizontal yang dibor, berkat modifikasi sistem lumpur dan penggunaan mata bor anti-getar. Peningkatan efisiensi pengeboran di Australia dan investasi di Nigeria diperkirakan akan mempercepat pertumbuhan.
#2. Tamarack Valley Energy
Kapitalisasi Pasar: $2,7B
Return YTD: 66,0%
Tamarack Valley Energy (OTCPK:TNEYF) adalah perusahaan minyak dan gas Kanada dengan fokus strategis jangka panjang pada pengembangan energi yang bertanggung jawab dan berorientasi nilai. Portofolio aset berkualitasnya terdiri dari lapangan minyak di Alberta dan beberapa peluang perolehan minyak tambahan (enhanced oil recovery/EOR).
Saham Tamarack Valley Energy berkinerja baik karena kombinasi hasil operasional kuat, disiplin keuangan, dan pembelian kembali saham strategis. Tamarack memiliki aset berkinerja tinggi dan biaya rendah seperti di area Clearwater, yang mendorong peningkatan produksi dan arus kas bebas. Perusahaan juga diuntungkan dari penjualan aset non-inti, diskon yang lebih ketat untuk minyak berat Kanada, dan program pembelian kembali saham agresif yang mengurangi jumlah saham beredar.
#3. Imperial Oil Ltd
Kapitalisasi Pasar: $49,0B
Return YTD: 61,9%
Imperial Oil Ltd. (NYSE:IMO) adalah perusahaan energi terintegrasi Kanada yang mengeksplorasi, memproduksi, menyuling, dan memasarkan produk minyak bumi dan gas alam, termasuk minyak mentah sintetis. Perusahaan ini adalah penyuling dan pemasar produk minyak bumi utama, produsen besar minyak mentah dan gas alam, serta produsen dan distributor produk kimia yang signifikan. Mereka memasarkan bahan bakar, pelumas, dan produk berkualitas tinggi lainnya dengan merek Esso dan Mobil serta mengoperasikan jaringan ritel toko serba ada.
Saham Imperial Oil Ltd berkinerja baik karena efisiensi operasional kuat, produksi hulu rekor, model bisnis terintegrasi, dan komitmen pada pengembalian yang signifikan ke pemegang saham. Kinerja ini memungkinkan perusahaan mengungguli banyak pesaing di sektor energi. IMO mencapai produksi minyak mentah triwulanan tertinggi dalam tiga dekade selama kuartal ketiga 2025, rata-rata 462.000 barel setara minyak per hari. Aliran rekor ini terutama didorong oleh aset Kearl, yang mencapai rekor 316.000 barel kotor per hari.
#4. NuVista Energy Corp.
Kapitalisasi Pasar: $2,6B
Return YTD: 38,6%
NuVista Energy Corp. (OTCPK:NUVSF) adalah perusahaan minyak dan gas alam independen yang mengeksplorasi, mengembangkan, dan memproduksi minyak, gas alam, dan cairan gas alam di Cekungan Sedimen Kanada Barat. Fokus utamanya adalah pada formasi Montney yang kaya kondensat di area Pipestone dan Wapiti di Alberta.
Ovintiv Inc. (NYSE:OVV) baru-baru ini mengumumkan kesepakatan untuk mengakuisisi NuVista Energy Ltd. Namun, kinerja saham NuVista terutama didorong oleh eksekusi operasional kuat perusahaan, pertumbuhan produksi terdepan di sektor, dan manajemen keuangan strategis termasuk pembelian kembali saham.
#5. Peyto Exploration & Development Corp.
Kapitalisasi Pasar: $3,2B
Return YTD: 34,7%
Peyto Exploration & Development Corp. (OTCPK:PEYUF) adalah perusahaan energi Kanada yang fokus pada eksplorasi, pengembangan, dan produksi gas alam, minyak, dan cairan gas alam. Operasinya terutama terpusat di area Deep Basin di Alberta, Kanada. Perusahaan menghasilkan pendapatan dari penjualan sumber daya alam ini.
Saham Peyto Exploration & Development Corp. berkinerja baik karena efisiensi operasional kuat, lindung nilai dan diversifikasi gas alam strategis, dan struktur produksi biaya rendah di Alberta Deep Basin. Faktor-faktor ini menghasilkan margin tinggi, peningkatan signifikan dalam dana dari operasi, dan kemampuan untuk mengembalikan modal ke pemegang saham lewat dividen dan pengurangan utang, bahkan selama periode harga komoditas lebih rendah.
Oleh Alex Kimani untuk Oilprice.com
Lebih Banyak Artikel Pilihan dari Oilprice.com
Oilprice Intelligence memberikan Anda sinyal sebelum menjadi berita utama. Ini analisis pakar yang sama yang