Datadog (NASDAQ: DDOG) dan PagerDuty (NYSE: PD) keduanya membantu tim IT memantau dan mengelola infrastruktur perangkat lunak dan perangkat keras mereka melalui layanan berbasis cloud. Platform Datadog memberikan para profesional TI dengan visibilitas real-time ke dalam infrastruktur perusahaan, aplikasi, dan log melalui dasbor yang terpadu. Pendekatan yang terpadu tersebut membantu mereka melihat masalah potensial sebelum menjadi masalah yang lebih serius. Platform PagerDuty membantu para profesional TI merespons dengan cepat pada insiden-insiden besar dengan mengatur jadwal siaga mereka, kebijakan eskalasi, dan mekanisme peringatan.
Datadog dan PagerDuty sama-sama melantai di bursa saham pada tahun 2019. Saham Datadog telah melonjak 388% sejak IPO-nya, tetapi saham PagerDuty masih diperdagangkan sekitar 8% di bawah harga debutnya. Mari kita lihat mengapa pemain proaktif ini mengungguli pemain reaktif dengan selisih yang begitu besar.
Gambar sumber: Getty Images.
Seberapa cepat pertumbuhan Datadog?
Pendapatan Datadog meningkat pada tingkat pertumbuhan tahunan gabungan (CAGR) sebesar 67% dari tahun 2019 hingga 2022, sementara jumlah pelanggan besar – yang menghasilkan setidaknya $100.000 dalam Pendapatan Tertunda Tahunan (ARR) – lebih dari tiga kali lipat.
Namun pada tahun 2023, pendapatannya hanya naik 27% karena basis pelanggan besarnya tumbuh 15%. Tingkat retensi bersih dolar, yang tetap di atas 130% sepanjang 2022, turun menjadi pertengahan 110-an pada akhir 2023. Seperti banyak rekan di industri tersebut, Datadog mengaitkannya dengan perlambatan makro yang mendorong banyak perusahaan untuk menahan pengeluaran cloud mereka. Tetapi di sisi baiknya, perusahaan ini berhasil memperoleh keuntungan berdasarkan prinsip akuntansi yang diterima umum (GAAP) pada tahun 2023 karena memotong pengeluarannya.
Ke depan, Datadog masih menghadapi persaingan sengit dari platform serupa seperti AppDynamics milik Cisco, Dynatrace, New Relic, LogicMonitor, Azure Monitor milik Microsoft, dan Instana milik IBM. Pasar inti mereka juga semakin matang: Pasar alat dan platform observabilitas global mungkin hanya akan berkembang pada CAGR 11,7% dari 2023 hingga 2028, menurut Markets and Markets.
Dari 2023 hingga 2026, analis memperkirakan pendapatan Datadog akan tumbuh pada CAGR 25% sementara EPS GAAP-nya meningkat pada CAGR 85%. Tingkat pertumbuhan tersebut cukup mengesankan, tetapi sahamnya tidak murah dengan 78 kali laba yang disesuaikan ke depan dan 17 kali penjualan tahun ini. Itulah mengapa saham Datadog hanya naik sekitar 9% tahun ini, dan mengapa para insidernya menjual sedikit lebih banyak saham daripada yang mereka beli selama 12 bulan terakhir.
Seberapa cepat pertumbuhan PagerDuty?
Dari tahun fiskal 2020 hingga tahun fiskal 2023 (yang berakhir pada Januari 2023), pendapatan PagerDuty meningkat pada CAGR 30% sementara jumlah total pelanggan yang membayar tumbuh 20%. Perusahaan ini masih belum menguntungkan berdasarkan GAAP, tetapi laba non-GAAP-nya menjadi positif pada tahun 2023.
Namun pada tahun fiskal 2024, pendapatan PagerDuty hanya tumbuh 16% karena jumlah total pelanggan yang membayar mengalami penurunan 1%. Tingkat retensi dolarannya turun menjadi 107% pada kuartal keempat – dibandingkan dengan 120% setahun sebelumnya. Seperti Datadog, tampaknya mereka mengalami kesulitan dengan perlambatan makro yang sulit bagi pasar perangkat lunak cloud. Tetapi mereka juga beroperasi di pasar yang ramai dengan pesaing yang lebih besar seperti Splunk milik Cisco dan pemimpin layanan alur kerja digital ServiceNow.
Dari tahun fiskal 2024 hingga tahun fiskal 2027, analis memperkirakan pendapatan PagerDuty akan meningkat pada CAGR hanya 12% sementara laba yang disesuaikan tumbuh pada CAGR 20%. Untuk memberikan gambaran, ServiceNow menghasilkan lebih dari 20 kali lipat pendapatan PagerDuty tahun lalu, tetapi diharapkan tumbuh pendapatannya pada CAGR 21% dari 2023 hingga 2026. ServiceNow juga sudah menghasilkan keuntungan yang mapan berdasarkan GAAP.
Berdasarkan perkiraan yang kurang menggembirakan itu, saham PagerDuty tidak murah dengan 33 kali laba ke depan dan 5 kali penjualan tahun ini. Itulah mengapa sahamnya masih diperdagangkan dengan diskon dari harga IPO-nya. Namun, para insidernya masih menjadi pembeli bersih selama setahun terakhir, dan Cathie Wood dari Ark Invest telah mengakumulasi lebih banyak saham dalam beberapa bulan terakhir.
Pilihan yang lebih baik: Datadog
Saham Datadog mungkin akan stagnan pada level ini sampai pertumbuhan pendapatannya dan tingkat retensinya stabil, tetapi tampaknya memiliki masa depan yang jauh lebih cerah daripada PagerDuty. PagerDuty perlu secara signifikan memperluas bentengnya dan tumbuh lebih cepat dari pesaing-pesaing besar lagi sebelum saya mempertimbangkannya sebagai permainan pemulihan yang layak dalam pasar yang bergelombang ini.
Apakah Anda harus berinvestasi $1.000 dalam Datadog sekarang?
Sebelum Anda membeli saham Datadog, pertimbangkan hal ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik bagi investor untuk dibeli sekarang… dan Datadog bukan salah satunya. 10 saham yang masuk dalam daftar tersebut bisa menghasilkan keuntungan besar dalam beberapa tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Nvidia masuk dalam daftar ini pada 15 April 2005… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $771.034!*
Stock Advisor memberikan para investor dengan panduan yang mudah diikuti untuk sukses, termasuk panduan tentang membangun portofolio, pembaruan reguler dari para analis, dan dua pilihan saham baru setiap bulan. Layanan Stock Advisor telah lebih dari empat kali lipatkan pengembalian S&P 500 sejak 2002*.
Lihat 10 saham tersebut ยป
*Pengembalian Stock Advisor per 2 Juli 2024
Leo Sun tidak memiliki posisi dalam saham yang disebutkan. Motley Fool memiliki posisi di dan merekomendasikan Cisco Systems, Datadog, Dynatrace, Microsoft, PagerDuty, dan ServiceNow. Motley Fool merekomendasikan International Business Machines dan merekomendasikan opsi berikut: panggilan panjang Januari 2026 $395 pada Microsoft dan panggilan pendek Januari 2026 $405 pada Microsoft. Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Saham Cloud yang Lebih Baik: Datadog vs. PagerDuty pertama kali dipublikasikan oleh The Motley Fool