“Minggu lalu merupakan momen penting bagi hasil pendapatan dari peritel besar, dengan Abercrombie & Fitch, Dick’s Sporting Goods, dan Urban Outfitters di antara yang menyombongkan diri tentang keberhasilan kuartal ketiga dan memproyeksikan optimisme tentang penjualan untuk menutup tahun. Namun, raksasa lain dalam industri ini—seperti Kohl’s, Macy’s, dan Target—sedang berjuang, terutama mengingat keberhasilan pesaing diskon seperti Walmart dan Costco. Penelitian menunjukkan bahwa toko-toko besar ini sedang memikat pelanggan yang berhati-hati dalam pengeluaran, memanfaatkan sedikit kenaikan sentimen sekarang bahwa inflasi telah mereda.
Suatu penekanan pada nilai dan kemampuan membayar sedang menciptakan perbedaan yang tajam antara pemenang dan pecundang dalam industri ini. Banyak dari pemenang yang tampaknya mengalami momentum masuk ke musim liburan yang sangat penting saat orang Amerika menggali dalam dompet mereka untuk membeli hadiah untuk keluarga dan teman.
Selama musim liburan ini, konsumen berencana untuk menghabiskan rata-rata $2,100 di luar pengeluaran bulanan mereka, menurut survei tahunan dari Bank of America Institute—melambung 7% dari tahun lalu. Meskipun 62% responden mengantisipasi merasa tertekan secara finansial seputar pengeluaran liburan, angka tersebut turun dari 67% yang menyatakan perasaan tersebut pada tahun 2023.
Stephanie Link, chief investment strategist di Hightower Advisors, baru-baru ini mengatakan kepada Fortune bahwa kekuatan konsumen bisa memicu reli pasar yang berkelanjutan.
“Kita adalah bangsa yang suka belanja,” katanya, menambahkan bahwa klaim tersebut berlaku apakah orang Amerika memiliki uang tunai untuk membayar pengeluaran liburan mereka atau harus menumpuk saldo kartu kredit.
Industri ritel bersiap untuk musim liburan yang lebih pendek
Namun, konsumen masih membayar lebih banyak untuk kebutuhan pokok dan berencana untuk memaksimalkan uang mereka, menurut BofA Institute. Hampir tiga dari lima orang yang disurvei berencana untuk berbelanja di toko diskon lebih banyak selama liburan. Laporan tersebut mengatakan bahwa hasil tersebut sejalan dengan tren di toko-toko pakaian.
Pada bulan Agustus, CEO Abercrombie Fran Horowitz mengindikasikan bahwa itu mungkin menjadi kabar buruk bagi perusahaan, dengan peringatannya tentang lingkungan ekonomi yang “semakin tidak pasti” pada paruh kedua tahun 2024 menyebabkan saham turun 15%. Namun, dia akhirnya menyombongkan penjualan rekor di kuartal ketiga dan mengeluarkan proyeksi tahun penuh yang berada di ujung atas ekspektasi jalan.
“Kami telah memiliki awal yang kuat pada kuartal ini, melihat pembacaan positif dalam asortimen liburan kami,” katanya dalam panggilan pendapatan. “Sebagian besar penjualan kuartal keempat ada di depan kami.”
Namun, analis BofA mencatat bahwa penggunaan promosi yang intensif pada bulan Oktober dan November bisa membahayakan penjualan pada bulan terakhir tahun 2024. Meskipun Dick’s meningkatkan panduan tahun penuh setelah musim belanja kembali ke sekolah yang kuat, misalnya, manajemen menunjukkan bahwa mereka berhati-hati tentang memanasnya harapan di tengah musim liburan yang lebih pendek. Dengan hanya 27 hari antara Thanksgiving dan Natal, CEO Lauren Hobart mencatat, ada lima hari berbelanja lebih sedikit dibandingkan tahun lalu.
Sekarang, tentu saja, Black Friday dan Cyber Monday sudah berlalu. BofA mengatakan bahwa mereka mengharapkan pasang surut yang dalam antara kerumunan itu dan akhir pekan sebelum Natal, dengan toko-toko departemen masih sangat bergantung pada promosi untuk mengarahkan lalu lintas pada jendela belanja yang lebih ketat.
“Setelah setahun pengeluaran konsumen yang tertekan di tengah latar belakang makro yang bergejolak dan baru-baru ini, pemilihan, banyak pengecer juga sangat mengandalkan [K4] untuk memberikan kompensasi yang kuat,” managing director Lorraine Hutchinson dan analis lainnya Christopher Nardone, Melanie Nuñez, dan Mary Sport menulis dalam catatan Senin.
Beberapa nama besar tampaknya mungkin mengecewakan, bagaimanapun. CEO keluar Kohl’s Tom Kingsbury menyalahkan dirinya sendiri ketika perusahaan melaporkan kuartal ke-11 penurunan penjualan berturut-turut dan lebih lanjut menurunkan perkiraan pendapatannya untuk tahun ini. Sahamnya sekarang menjadi yang paling banyak dipinjamkan di AS, menurut S&P Global Market Intelligence.
Kingsbury akan digantikan oleh eksekutif Walmart Ashley Buchanan, saat ini kepala rantai seni dan kerajinan Michaels, pada bulan Januari. Sulit menyalahkan Kohl’s karena memanfaatkan pengalaman dari Walmart, yang menempati posisi teratas dalam Daftar Global 500 Fortune dan telah melihat sahamnya melampaui saham teknologi biru-chip seperti Apple dan Alphabet—tak lupa raksasa e-commerce Amazon—tahun ini.
Konsumen mungkin hanya secara bertahap melepaskan ikat pinggang mereka musim liburan ini. Namun, bagi para pengecer yang melaksanakan, tampaknya ada uang yang bisa didapatkan.”