Warren Buffett akan menyerahkan jabatan CEO Berkshire Hathaway kepada Greg Abel tanggal 1 Januari.
Melalui langkah-langkahnya beberapa kuartal terakhir, Buffett sudah memberi petunjuk pada investor tentang pandangannya mengenai situasi pasar.
10 saham yang kami sukai lebih dari Indeks S&P 500 ›
Warren Buffett memasuki hari-hari terakhirnya sebagai CEO Berkshire Hathaway, tapi pesan terakhirnya tidak sepenuhnya ceria. Bahkan, pesan yang diungkapkan bukan dengan kata-kata tapi lewat aksi Buffett ini, bisa dilihat sebagai peringatan senilai $381 miliar untuk Wall Street.
Perlu diingat Buffett tidak sepenuhnya meninggalkan dunia investasi, karena dia akan tetap menjadi ketua Berkshire Hathaway. Tapi mulai 1 Januari, dia menyerahkan kendali keputusan investasi ke Greg Abel, yang sekarang menjabat sebagai wakil ketua operasi non-asuransi di perusahaan induk itu. Artinya, investor mungkin akan sangat memperhatikan langkah terakhir Buffett sebagai CEO.
Dalam kuartal-kuartal terakhir sampai saat ini, peringatan Buffett telah terdengar jelas. Dan sejarah memberi gambaran yang sangat tepat tentang apa yang mungkin terjadi di tahun 2026.
Sumber gambar: The Motley Fool.
Pertama, penjelasan singkat kenapa investor sangat peduli dengan setiap langkah investasi Buffett. Ini karena Buffett sangat sukses dari waktu ke waktu sampai dia dapat julukan "Oracle of Omaha," merujuk ke keahlian dan kota asalnya. Selama hampir 60 tahun memimpin Berkshire Hathaway, Buffett menghasilkan return yang mengalahkan pasar, dengan kenaikan tahunan rata-rata hampir 20% dibandingkan 10% dari S&P 500.
Raksasa investasi ini menekankan investasi nilai – yaitu membeli saham dengan harga lebih murah dari nilai sebenarnya – dan memegang saham untuk jangka panjang. Dia pernah bercanda, periode kepemilikan idealnya adalah "selamanya."
Prinsip ini berhasil baik untuk Buffett, dan selama bertahun-tahun, investor lain melihat padanya untuk panduan tentang apa yang harus dilakukan di kondisi pasar tertentu atau saham mana yang harus dibeli. Dan ini membawa kita ke peringatan besar Buffett untuk Wall Street.
Miliarder ini telah menjadi penjual bersih saham selama 12 kuartal terakhir, dan sambil menjual saham dan membatasi pembelian, dia mengumpulkan level rekor kas. Di kuartal terakhir, jumlahnya mencapai $381 miliar.
Ini menunjukan Buffett tidak melihat banyak peluang di pasar saham selama periode itu. Meski si raksasa investasi tidak menjelaskan alasannya, sangat mungkin satu elemen khusus yang menuntunnya. Dan itu adalah valuasi. Saham telah mencapai level rekor belakangan ini, seperti yang bisa kita lihat lewat rasio Shiller CAPE S&P 500. Ini adalah ukuran laba per saham dan harga saham selama periode 10 tahun. Karena kita tahu Buffett menolak beli saham yang terlalu mahal, tren ini pasti telah mengerem aktivitas belinya.
Cerita Berlanjut
Grafik Rasio Shiller CAPE S&P 500
Data Rasio Shiller CAPE S&P 500 oleh YCharts
Sekarang mari kita lihat apa kata sejarah tentang situasi ini. Melihat 25 tahun terakhir, kita bisa lihat setiap kali Shiller CAPE memuncak, S&P 500 kemudian mengalami penurunan. Kadang penurunan ini singkat, kadang lebih lama. Mempertimbangkan level Shiller CAPE hari ini, ini menunjukan S&P 500 bisa mengalami penurunan di tahun 2026. Dan kita tidak bisa bilang Buffett tidak memperingatkan kita.
Grafik Rasio Shiller CAPE S&P 500
Data Rasio Shiller CAPE S&P 500 oleh YCharts
Jadi, apa artinya ini untuk anda sebagai investor sekarang? Apa artinya anda harus berhenti beli saham? Tidak. Penting diingat meski Buffett bukan pembeli besar saham belakangan ini, dia masih menemukan beberapa peluang dan menambahkannya ke portofolio Berkshire Hathaway. Langkah Buffett hanya berarti investor tidak harus membeli saham tertentu hanya karena populer, dan sebaiknya, sangat memperhatikan valuasi. Jika sebuah saham diperdagangkan dengan harga murah atau wajar, belilah. Tapi jika tidak, anda mungkin perlu ingat langkah terakhir Buffett sebelum menekan tombol beli.
Terakhir, hal kunci yang perlu dipertimbangkan adalah meski sejarah menunjukan kemungkinan penurunan saham tahun depan, penurunan mungkin tidak berakibat S&P 500 turun untuk keseluruhan tahun. Indeks mungkin turun di suatu titik, tapi berakhir tahun dengan catatan positif. Lebih baik lagi: Sejarah menunjukan kita bahwa setelah penurunan apapun, bahkan yang terbesar, indeks selalu berhasil bangkit dan naik.
Jadi, meski peringatan Buffett terdengar jelas, S&P 500 masih bisa menang di tahun 2026 – dan kabar terbaiknya adalah indeks ini punya posisi baik untuk melonjak lebih tinggi dalam jangka panjang.
Sebelum anda beli saham di Indeks S&P 500, pertimbangkan ini:
Tim analis The Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka percaya adalah 10 saham terbaik untuk investor beli sekarang… dan Indeks S&P 500 tidak termasuk di dalamnya. 10 saham terpilih itu bisa menghasilkan return sangat besar di tahun-tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Netflix masuk daftar ini tanggal 17 Desember 2004… jika anda investasi $1,000 saat rekomendasi kami, anda akan punya $509,470! Atau ketika Nvidia masuk daftar ini tanggal 15 April 2005… jika anda investasi $1,000 saat rekomendasi kami, anda akan punya $1,167,988!
Perlu dicatat total return rata-rata Stock Advisor adalah 991% – kinerja yang mengalahkan pasar dibandingkan 196% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, tersedia dengan Stock Advisor, dan bergabunglah dengan komunitas investasi yang dibangun oleh investor perorangan untuk investor perorangan.
Lihat 10 sahamnya »
Return Stock Advisor per tanggal 22 Desember 2025
Adria Cimino tidak memegang posisi di saham mana pun yang disebutkan. The Motley Fool memegang posisi dan merekomendasikan Berkshire Hathaway. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Peringatan $381 Miliar Warren Buffett untuk Wall Street, yang Terakhir sebagai CEO Berkshire Hathaway, Terdengar Keras dan Jelas. Sejarah Menawarkan Gambaran yang Sangat Tepat tentang Apa yang Mungkin Terjadi di 2026. awalnya diterbitkan oleh The Motley Fool.