Musik meriah dari band Sweet Crude terdengar keras di sebuah pesta, beberapa menit setelah mantan menteri pertahanan Presiden Donald Trump memperingatkan bahwa mengakhiri perang sekarang akan memberikan kendali atas Selat Hormuz yang sempit—titik tersumbat paling penting di dunia—kepada Iran.
“Kita dalam situasi sulit, hadirin sekalian,” kata Purnawirawan Jenderal Jim Mattis di konferensi CERAWeek oleh S&P Global di Houston. “Saya tidak bisa melihat banyak pilihan.”
Suasana perayaan, namun juga menegangkan, mendominasi acara tidak resmi ‘Davos energi’ minggu ini. Acara ini tetap menarik rekor lebih dari 11.000 peserta dari 90 negara—siapa saja yang penting di sektor energi dunia—tidak termasuk para demonstran bahan bakar fosil di luar.
Suasana seharusnya penuh kemenangan. Ada pertumbuhan minyak mentah dan gas yang berlanjut, tapi yang paling menonjol adalah gelombang permintaan listrik dari AI yang belum pernah terjadi sebelumnya. Ini memicu booming infrastruktur untuk pipa, pusat ekspor, dan pembangkit listrik, termasuk dari gas, energi terbarukan, nuklir, dan lainnya—benar-benar kebangkitan energi dari semua sumber yang masih bisa menderita karena gejolak geopolitik.
Jadi, perpanjangan perang Iran yang tak terduga mengalahkan segalanya. Industri masih belum bisa menerima skenario yang sebelumnya tidak terbayangkan: selat itu tetap tertutup untuk waktu yang lama. Selat Hormuz adalah jalur air sempit dan berbahaya antara Iran dan Semenanjung Musandam. Sekitar 20% minyak dan gas alam dunia, pupuk untuk pertanian, helium untuk semikonduktor, dan petrokimia yang masuk ke hampir semua barang, mengalir melaluinya. Banyak negara, terutama di Asia berkembang, sudah menderita konsekuensinya, dan efek berantainya akan terus menyebar semakin lama perang berlangsung.
“Ada banyak pembicaraan serius,” kata Arjun Murti, mitra kebijakan dan makro energi di firma riset dan investasi Veriten. “Selat itu perlu dibuka dengan cara tertentu segera. Ini tidak baik untuk siapa pun.”
Bahkan jika produsen minyak, gas, dan kimia Amerika mendapatkan keuntungan lebih tinggi untuk sementara, mereka akan menderita dari volatilitas dan penurunan permintaan jangka panjang nantinya, apalagi jika resesi global—atau lebih buruk—terjadi.
Iran mendominasi berita begitu banyak sampai-sampai Venezuela terlihat seperti berita lama. Kehadiran langsung pemimpin oposisi Venezuela dan pemenang Hadiah Nobel Perdamaian, María Corina Machado, di CERAWeek hampir terlupakan. Antrean keamanan selama empat jam di bandara Houston adalah topik pembicaraan yang jauh lebih menonjol.
Dengan harga minyak diperdagangkan di atas $100 per barel—naik sekitar 75% sejak awal tahun—CEO Chevron Mike Wirth memperingatkan dampak nyata baru mulai terasa dan harga komoditas masih terlalu murah. “Ada manifestasi fisik yang sangat nyata dari penutupan Selat Hormuz yang sedang berjalan keliling dunia melalui sistem, yang saya kira belum sepenuhnya terharga,” katanya, menambahkan bahwa pasar memperdagangkan informasi yang sangat sedikit.
CEO Shell Wael Sawan mengatakan kekurangan pasokan energi bisa sangat cepat menghantam Eropa. Pengeluaran cadangan minyak darurat hanya mengisi sebagian celah. “Asia Selatan yang pertama merasakan dampak kerasnya. Itu berpindah ke Asia Tenggara, Asia Timur Laut, dan kemudian lebih ke Eropa pada bulan April.”
CEO kimia Dow mengatakan efek inflasi akan berlanjut setidaknya hingga akhir tahun ini. “Cetakannya sedang dibuat untuk sisa tahun ini tentang apa yang akan terjadi di pasar,” kata CEO Jim Fitterling. “Ini seperti pelonggaran rantai pasokan yang kita lihat saat COVID.”
Jack Fusco, CEO Cheniere Energy—kini pengekspor gas alam cair terkemuka di dunia karena pasokan Qatar rusak parah dan offline—mengatakan pengiriman terakhir melalui laut dari Qatar sebelum perang baru saja tiba, jadi kekurangan fisiknya baru dimulai. “Saya rasa dampak nyatanya belum terlihat,” kata Fusco, menambahkan bahwa dia benar-benar menerima telepon “Tolong!” dari Asia.
Pemijatan politik
Anggota kunci pemerintahan Trump pergi ke Houston, termasuk Menteri Energi Chris Wright dan Menteri Dalam Negeri Doug Burgum, berusaha menenangkan kekhawatiran para pemimpin industri dan mendorong mereka memproduksi lebih banyak minyak dan gas.
Ini terjadi saat Presiden Trump menyatakan perang dimenangkan—sambil mengirim lebih banyak pasukan ke Teluk Persia untuk kemungkinan eskalasi—dan mengatakan harga minyak akan cepat turun lagi, yang tidak tepat memotivasi produksi minyak lebih banyak.
“Pasar melakukan apa yang pasar lakukan,” kata Wright, mantan CEO minyak dan gas, berargumen bahwa “harga belum naik cukup untuk mendorong penghancuran permintaan yang berarti.”
“Ini gangguan jangka pendek sekarang, tapi untuk mengakhiri masalah puluhan tahun dan menuju dunia yang jauh lebih damai, bisa lebih sejahtera, dan energinya lebih aman,” kata Wright kepada hadirin CERAWeek.
Hari berikutnya, Wright, yang tetap di Houston hampir sepanjang minggu, mengatakan investor salah ketika mereka mengkotakkan energi sebagai satu sektor saja.
“Energi bukan satu sektor. Energi adalah penggerak absolut semua yang kita lakukan,” kata Wright. “Energi adalah kehidupan.”
Perasaan itulah yang membuat semua orang sangat gugup tentang kelanjutan perang Iran—yang dimulai oleh AS dan Israel—dan guncangan pasokan energi terbesar dalam sejarah.
Ada rasa kebekuan di seluruh industri energi, menghambat perencanaan jangka panjang—kecuali memeriksa banyak skenario potensial—dan hanya memungkinkan penyesuaian operasional jangka pendek. Banyak CEO top menghindari wawancara di luar panggung utama karena takut berspekulasi tentang perang dan politik. CEO Exxon Mobil yang berbasis di Houston, Darren Woods, tidak datang sama sekali. Dan para pemimpin Timur Tengah teratas, seperti CEO Saudi Aramco, membatalkan rencana perjalanan mereka.
Beberapa mengirim pesan video rekaman sebagai gantinya. Sultan Ahmed Al Jaber, CEO Perusahaan Minyak Nasional Abu Dhabi (ADNOC), menuduh Iran “mencekik leher” “ekonomi global.”
“Menggunakan Selat Hormuz sebagai senjata bukanlah tindakan agresi terhadap satu bangsa. Itu terorisme ekonomi terhadap setiap bangsa,” kata Al Jaber. “Dan tidak ada negara yang boleh diizinkan menyandera Hormuz. Tidak sekarang, tidak pernah.”
CEO Kuwait Petroleum Sheikh Nawaf al-Sabah mengatakan dia “marah” dengan serangan balik Iran yang tidak diprovokasi terhadap tetangga Teluknya. Kuwait dan Irak sudah mematikan sebagian besar produksi minyak mereka, sementara Arab Saudi dan Uni Emirat Arab juga menerapkan pemotongan besar-besaran.
“Ini efek domino,” kata al-Sabah. “Biaya perang ini tidak tinggal dalam garis geografis di region ini. Biaya ini merambat sepanjang rantai pasokan.”
Ketidaktahuan adalah hal yang paling menakutkan, kata pendiri dan CEO Veriten Maynard Holt.
“Anda memiliki pertemuan faktor-faktor ini—sebuah pemerintahan yang menjaga lingkaran sangat ketat untuk mempertahankan elemen kejutan, orang Eropa yang memainkan peran terbatas, pelaku energi dan berbagai aktor Timur Tengah lainnya yang memutuskan untuk tidak berspekulasi di publik, semuanya dengan latar belakang penyumbatan Hormuz yang berkepanjangan dan berpotensi buruk,” kata Holt kepada Fortune.
“Seluruh situasi itu meningkatkan kecemasan sementara juga membatasi diskusi publik.”