Industri nuklir Amerika Serikat sedang berkembang sangat pesat dalam beberapa tahun terakhir. Ini karena krisis energi global, revolusi energi bersih, dan kemajuan teknologi AI, sementara permintaan listrik dunia juga naik banyak. Tapi, pasar uranium sedang mengalami masalah di sisi pasokan. Ini bisa jadi tantangan untuk operator pembangkit nuklir.
Berbeda dengan komoditas lain, perdagangan uranium biasanya volumenya kecil dan dilakukan oleh peserta khusus. Ini membuat harga uranium bisa berubah-ubah dengan sangat cepat. Sekarang, banyak pemerintah di dunia melihat energi nuklir sebagai infrastruktur yang sangat penting, bukan hanya teknologi sementara.
Saham-saham perusahaan nuklir dan uranium telah naik sangat tinggi. Sektor ini mendapat dorongan lagi setelah Angkatan Darat AS meluncurkan “Program Janus” hari Rabu. Program ini bertujuan untuk menyediakan reaktor nuklir kecil yang bisa dipindah-pindah ke pangkalan militer pada tahun 2028. Reaktor Janus ini bisa menghasilkan listrik sampai 20 megawatt dan tidak perlu sering diisi bahan bakar. Ini sangat berguna di daerah-daerah yang sulit dijangkau. Kapasitas energi reaktor kecil ini jauh lebih tinggi daripada generator portabel terbesar milik militer AS yang hanya ~800 kilowatt.
“Sekretaris Angkatan Darat AS, Dan Driscoll, berkata, ‘Kami memimpin dalam menghadirkan teknologi yang inovatif dan mengubah permainan. Kami memotong birokrasi dan mengembangkan kemampuan generasi berikutnya di berbagai sektor penting, termasuk tenaga nuklir.'”
Meski ada berita bagus ini, saham nuklir justru turun hari ini, mungkin karena investor mengambil untung setelah kenaikan yang besar. Misalnya, harga saham Oklo Inc. turun -6.2% tapi masih naik 1,285% dalam 52 minggu terakhir. Banyak perusahaan nuklir lainnya juga mengalami hal serupa: turun hari ini tapi naik signifikan sejak awal tahun. Sebaliknya, indeks minyak dan gas malah turun sedikit.
Untuk Program Janus, Departemen Energi dan Angkatan Darat AS akan bertanggung jawab menyediakan bahan bakar uranium. Namun, reaktor kecilnya akan dimiliki dan dioperasikan oleh pihak swasta. Ini akan menguntungkan perusahaan seperti BWX Technologies. Nantinya, reaktor nuklir kecil mungkin juga bisa digunakan untuk sektor lain, seperti pusat data AI yang sangat haus energi. BWX Technologies merancang dan membuat komponen nuklir untuk berbagai keperluan.
Tapi, analis Wall Street memperingatkan bahwa sektor nuklir mungkin sudah terlalu ‘panas’. Misalnya, saham Oklo, Nano Nuclear, dan NuScale naik padahal mereka masih perusahaan pengembang yang belum punya pendapatan.
Baru-baru ini, Oklo mengumumkan kerja sama dengan Liberty Energy untuk mengembangkan solusi listrik terpadu untuk pusat data. Mereka juga bermitra dengan Vertiv untuk merevolusi operasi pusat data. Minggu lalu, Oklo terpilih untuk tiga proyek percontohan reaktor Departemen Energi AS.
Bank of America menurunkan peringkat saham Centrus dari “Beli” menjadi “Netral”, tapi menaikkan target harganya. Mereka khawatir dengan valuasi setelah kenaikan harga yang besar. Centrus memasok uranium untuk reaktor yang ada dan juga mengembangkan bahan bakar untuk reaktor generasi baru.