Oleh Jamie McGeever
(Reuters) – Melihat ke depan di pasar Asia hari ini.
Eskalasi dramatis dalam ketegangan politik dan kekerasan AS menggantung di atas pasar dunia pada hari Senin setelah percobaan pembunuhan terhadap mantan Presiden Donald Trump pada Sabtu, dengan aset Asia menjadi yang pertama menunjukkan dampak – jika ada – pada perdagangan dan investasi.
Jika penembakan tersebut memperkuat harapan pemilihan Trump, para analis menilai perdagangan ‘kemenangan Trump’ bisa termasuk penguatan dolar dan kurva imbal hasil Surat Utang Amerika Serikat yang lebih curam. Bitcoin naik 4% menjadi $60,000 awal sesi global Senin.
Bahkan sebelum kekerasan Sabtu, tidak ada kekurangan isu-isu penting bagi investor di Asia untuk dipertimbangkan pada hari Senin – mulai dari ekspektasi pemotongan suku bunga AS yang semakin meningkat hingga intervensi FX Jepang yang diduga dan banjir data ekonomi dari China termasuk GDP kuartal kedua.
Penurunan inflasi AS yang mengejutkan minggu lalu bisa menjaga api ‘risiko on’ tetap menyala jika imbal hasil obligasi AS, suku bunga implisit, dan dolar semuanya turun. Para pedagang suku bunga memperkirakan Fed akan memangkas suku bunga sebesar 75 basis poin tahun ini, dimulai pada September.
Tetapi jika itu disebabkan oleh pelemahan pertumbuhan dan pasar tenaga kerja yang lebih lemah, kegembiraan akan digantikan oleh kehati-hatian, terutama dengan dimulainya musim laporan pendapatan AS kuartal kedua.
Kalender Asia pada hari Senin didominasi oleh ‘data dump’ Juni dari China saat Beijing merilis harga rumah, produksi industri, investasi perkotaan, penjualan ritel, dan angka pengangguran untuk bulan lalu, serta GDP kuartal kedua.
Para analis dan investor menetapkan harapan mereka rendah.
Ekonomi terbesar Asia diperkirakan akan berkembang 1.1% dari periode Januari-Maret, menghasilkan pertumbuhan tahunan sebesar 5.1%. Kedua angka tersebut akan turun dari pembacaan sebelumnya yaitu 1.6% dan 5.3%, masing-masing.
Tiongkok terus berjuang dengan krisis properti yang berkepanjangan yang telah membungkam investasi, merusak kepercayaan dan permintaan konsumen, serta mempertahankan hantu deflasi. Angka perdagangan, pinjaman bank, dan indikator moneter kunci minggu lalu semakin memperhitam kesuraman.
Bank sentral China, sementara itu, diperkirakan akan meninggalkan suku bunga pada fasilitas pinjaman jangka menengah satu tahunnya tidak berubah pada 2.50% pada hari Senin.
Pasar Jepang tutup karena libur pada hari Senin tetapi yen akan diperdagangkan di seluruh benua, masuk ke sesi dekat level tertinggi empat minggu terhadap dolar AS setelah mengalami kenaikan pada Jumat.
Otoritas Jepang tetap bungkam apakah mereka intervensi minggu lalu. Tetapi reli tajam yen dan proyeksi saldo pasar uang harian Bank of Japan dengan kuat menunjukkan tindakan resmi, kata para analis.
Yen telah terpuruk ke level terendah 38 tahun sekitar 162.00 per dolar minggu lalu, tetapi masuk ke hari Senin sekitar 157.90 per dolar.
Apa reli penutupan singkat ini masih memiliki daya tarik? Kemungkinan besar – dana lindung nilainya memegang posisi neto yen singkat terbesar dalam 17 tahun, menunjukkan data pasar berjangka AS.
Yen yang melonjak memicu penurunan 2.4% dalam saham Jepang pada Jumat, penurunan terbesarnya sejak April. Setelah mencapai rekor tertinggi di atas 42,000 poin pada hari Kamis, masih ada potensi penurunan lebih lanjut.
Di tempat lain di Asia pada hari Senin, inflasi harga grosir India diperkirakan meningkat tajam menjadi tingkat tahunan 3.5% pada bulan Juni dari 2.6% pada Mei.
Berikut adalah perkembangan kunci yang dapat memberikan arah lebih lanjut kepada pasar pada hari Senin:
– \’Data dump\’ China (Juni)
– GDP China (Kuartal II)
– Inflasi harga grosir India (Juni)