Logo Tesla Inc oleh baileystock via iStock
Adam Jonas dari Morgan Stanley, seorang pendukung kuat Tesla (TSLA), memberikan peringatan serius kepada pemegang saham setelah CEO Elon Musk mengumumkan peluncuran "America Party," sebuah proyek politik baru yang menargetkan kursi strategis di kongres.
Jonas memperingatkan investor untuk bersiap menghadapi gangguan politik yang berlanjut. Dia menulis bahwa mereka "harus siap untuk alokasi sumber daya lebih lanjut (uang, waktu/perhatian) ke prioritas politik Mr. Musk, yang bisa menambah tekanan jangka pendek pada saham TSLA."
Peringatan ini muncul saat saham Tesla anjlok hampir 7% pada Senin, 7 Juli, menghapus lebih dari $68 miliar kapitalisasi pasar. Jonas yakin aktivisme politik Musk adalah "bagian dari strategi terencana untuk mencapai tujuan tertentu," bukan keterlibatan acak, yang menunjukkan gangguan ini tidak sementara.
Fundamental Tesla masih bermasalah, dengan pengiriman Q2 turun 14% dibanding tahun lalu menjadi 384.000 kendaraan. Morgan Stanley memproyeksikan penurunan volume 13% lagi di paruh kedua 2025.
Namun, Jonas tetap optimis tentang peralihan Tesla ke robotika dan AI. Dia menghitung bahwa mengganti 10% dari 125.665 karyawan Tesla dengan robot humanoid bisa menghasilkan nilai $2,5 miliar, dengan nilai bersih saat ini sekitar $200.000 per unit.
Dengan laporan keuangan yang akan dirilis pada 23 Juli, Jonas memperkirakan Tesla akan menekankan roadmap robotaxi dan mungkin mengumumkan "AI Day" untuk merekrut talenta, memposisikan Tesla di luar manufaktur otomotif tradisional.
Analis yang melacak saham Tesla memperkirakan pendapatan Q2 turun 11% tahunan menjadi $22,4 miliar, sementara laba disesuaikan diprediksi menyusut 20% menjadi $0,41 per saham.
Tesla gagal memenuhi estimasi pendapatan dan laba di empat dari lima kuartal terakhir. Pembuat EV ini meleset 9,3% dari estimasi pendapatan dan 37% dari estimasi laba di Q1, tapi saham TSLA tetap naik 5,4% setelah rilis hasilnya.
Ketidakberhasilan laba Tesla diprediksi terus berlanjut hingga akhir 2025. Menurut estimasi konsensus, Tesla diperkirakan mengalami penurunan laba 25%, sementara indeks S&P 500 tumbuh 7,4% tahun ini.
Saham Tesla turun 22% sepanjang tahun ini karena perusahaan menghadapi permintaan EV yang melemah, ketidakpastian politik, dan gaya kepemimpinan Elon Musk yang kontroversial. Meski diperdagangkan dengan rasio laba maju 170x, fundamental Tesla memburuk.
Cerita berlanjut
"Premium Musk" yang dulu mendukung valuasi Tesla mulai memudar. Undang-undang baru yang menghapus kredit pajak EV $7.500, mengakhiri dukungan tenaga surya rumah, dan mengurangi regulasi emisi menjadi tantangan besar bagi bisnis inti Tesla.
Selain itu, Tesla menghadapi persaingan ketat dari produsen otomotif lama, startup EV lain, dan pesaing China yang didukung pemerintah di pasar mereka. Aktivitas politik Musk juga berisiko menjauhkan konsumen dan memicu balasan regulasi.
Tiga tahun ke depan menjadi penentu bagi Tesla saat mereka berusaha meluncurkan robotaxi nasional sambil menghadapi tantangan ini. Investor mungkin sebaiknya menghindari saham ini sampai ada kejelasan lebih lanjut.
Dari 40 analis yang melacak saham Tesla, 12 merekomendasikan "Strong Buy," dua "Moderate Buy," 16 "Hold," dan 10 "Strong Sell." Harga target rata-rata saham TSLA adalah $297, 6% di bawah harga saat ini.
www.barchart.com
Pada tanggal publikasi, Aditya Raghunath tidak memegang posisi (langsung maupun tidak langsung) dalam sekuritas yang disebutkan di artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasi. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com.