Unlock the Editor’s Digest for free
Roula Khalaf, Editor of the FT, selects her favourite stories in this weekly newsletter.
777 Partners telah dituduh oleh salah satu pemberi pinjaman atas kecurangan yang mencapai ratusan juta dolar, dalam kemunduran terbaru bagi perusahaan investasi yang berbasis di Miami dalam usahanya untuk mengakuisisi klub sepakbola Everton.
Menurut gugatan yang diajukan di pengadilan federal di New York pada hari Jumat, 777 berutang lebih dari $600 juta kepada manajer aset London, Leadenhall Capital, dan Leadenhall Life, sebuah perusahaan investasi terkait.
Leadenhall menuntut ganti rugi setelah menuduh 777 dan salah satu pendirinya, Josh Wander, telah menyerahkan lebih dari $350 juta dalam aset yang “entah tidak ada, tidak benar-benar dimiliki oleh entitas Wander, atau sudah dijadikan jaminan oleh pemberi pinjaman lain”.
“Wander mengakui bahwa telah terjadi ‘kesalahan’ dan masalah ‘memalukan’ yang disebabkan oleh sistem komputer usang 777 Partners,” demikian bunyi gugatan tersebut.
Juru bicara 777 menolak untuk berkomentar.
Gugatan tersebut menimbulkan pertanyaan lebih lanjut tentang kemampuan 777 untuk menyelesaikan kesepakatan Everton setelah beberapa bulan tertunda. Perusahaan Wander telah menjadi pelopor dari model kepemilikan multi-klub yang telah mengubah dunia sepakbola, dengan membeli saham di sejumlah klub sepakbola.
Direkomendasikan
Dibacking oleh reinsurer Bermuda, 777 Re, 777 telah mengakuisisi portofolio investasi klub sepakbola, termasuk Genoa di Italia, Vasco da Gama di Brasil, Hertha Berlin di Jerman, dan Standard Liège di Belgia.
777 berencana untuk menyelesaikan akuisisi Everton pada akhir tahun lalu namun belum mendapatkan persetujuan dari Liga Premier, yang telah mengatakan bahwa 777 harus memenuhi serangkaian syarat agar pengambilalihan tersebut dapat dilakukan.
Gugatan tersebut menggambarkan Everton sebagai “objek mengkilap terbaru dari skema penipuan Wander”. Gugatan tersebut menuduh bahwa strategi Wander didasarkan pada “menggunakan hutang untuk mengakuisisi aset baru yang kemudian dapat digunakan sebagai jaminan untuk lebih banyak hutang, yang kemudian gagal dibayar tepat waktu, dalam siklus ‘mencuri dari Peter untuk membayar Paul’ yang tampaknya tak pernah berakhir.”
Everton telah naik ke posisi ke-15 dalam tabel, unggul 11 poin dari tiga terbawah, zona degradasi yang mengakibatkan degradasi dari kasta teratas. Klub-klub dan pemiliknya takut akan prospek terdegradasinya dari Liga Premier karena itu akan memotong mereka dari pendapatan siaran yang menguntungkan.
Everton telah membangun posisi aman pada saat keuangan mereka tegang. Posisi utang bersih klub meningkat menjadi sekitar £330 juta pada akhir Juni 2023 dari £141 juta setahun sebelumnya. Kerugian bersih melebar menjadi £89 juta dalam tahun yang berakhir Juni 2023, dari £38 juta tahun sebelumnya.
Pemberi pinjaman Everton termasuk MSP Sports Capital berbasis di New York, yang merupakan bagian dari kelompok yang telah menyediakan £158 juta untuk pembiayaan stadion baru klub di Liverpool. 777 diwajibkan untuk melunasi pinjaman ini sebagai syarat pengambilalihan. Pemberi pinjaman utama lainnya adalah perusahaan bernama Rights and Media Funding.
Secara terpisah, 777 telah memberikan lebih dari $200 juta pinjaman kepada Everton sejak September tahun lalu untuk membiayai kebutuhan modal kerja.
Pengusaha berkebangsaan Inggris-Iran Farhad Moshiri setuju untuk menjual Everton setelah klub mengalami kesulitan keuangan akibat pengeluaran besar untuk pemain dan stadion baru, serta penurunan pendapatan akibat pandemi dan keputusannya untuk memutus hubungan dengan sponsor yang terkait dengan oligarkh asal Uzbekistan, Alisher Usmanov setelah Rusia menyerbu Ukraina.
Namun, 777, pembeli pilihan Moshiri, telah menjadi sorotan dari regulator, lembaga pemeringkat, dan media. Keterkaitan perusahaan dengan A-Cap, sebuah grup asuransi yang dipimpin oleh chief executive Kenneth King, juga telah menimbulkan kekhawatiran.
Gugatan Leadenhall menuduh bahwa A-Cap adalah “Wizard of Oz di balik tirai 777 Partners”. Wander dikabarkan “mengungkapkan dalam panggilan” bahwa A-Cap memiliki hak gadai “seluruh aset” prioritas pertama atas aset 777.
“Perusahaan didukung dan dapat menarik pemberi pinjaman dan investor baru hanya dengan perlindungan dari A-Cap, yang membayar kewajiban terakhir perusahaan — termasuk gaji 777 Partners sendiri — dengan cara ‘Whac-A-Mole’ untuk menahan para kreditor 777 Partners, meskipun hanya sementara, dan menghindari seluruh skema dari terbuka di depan umum,” demikian bunyi gugatan tersebut.
Direkomendasikan
Namun, A-Cap, yang telah diperintahkan oleh regulator AS untuk memangkas paparannya terhadap 777, memberikan pernyataan balik kepada FT.
Juru bicara A-Cap mengatakan klaim Leadenhall tersebut “sensasional dan tidak berdasar” dan mewakili “upaya putus asa lain oleh Leadenhall untuk meningkatkan prioritas agunannya dan mencari pembayaran dari A-Cap sambil merusak pemegang polis A-Cap”.
“A-Cap, mirip dengan Leadenhall Capital, berfungsi sebagai pemberi pinjaman kepada 777 — tidak ada keterkaitan kepemilikan. Perbedaan kunci terletak pada fakta bahwa A-Cap memiliki hak senior atas jaminan yang terkait dengan 777,” kata juru bicara tersebut.
“A-Cap akan mengambil semua langkah yang diperlukan untuk melindungi kepentingan pemegang polisnya dan mempertahankan diri dengan tegas terhadap tuduhan-tuduhan yang tidak berdasar ini,” kata juru bicara tersebut.
Leadenhall tidak menanggapi beberapa upaya untuk komentar.