Perusahaan verifikasi iklan digital, DoubleVerify (NYSE:DV), tidak memenuhi ekpektasi pendapatan pasar di kuartal ketiga 2025. Tapi, penjualan naik 11.2% dari tahun sebelumnya jadi $188.6 juta. Panduan pendapatan kuartal depan sebesar $209 juta juga kurang bagus, lebih rendah 0.9% dari perkiraan analis.
Laba non-GAAP mereka sebesar $0.22 per saham lebih rendah 17.4% dari perkiraan analis.
Apakah sekarang waktu yang tepat untuk beli DV? Cari tau di laporan penelitian lengkap kami (gratis untuk anggota Edge aktif).
Rincian Hasil:
- Pendapatan: $188.6 juta vs perkiraan analis $190.2 juta (tumbuh 11.2%, meleset 0.8%)
- EPS Disesuaikan: $0.22 vs harapan analis $0.27 (meleset 17.4%)
- Laba Operasi Disesuaikan: $50.66 juta vs perkiraan analis $49.37 juta (margin 26.9%, unggul 2.6%)
- Panduan Pendapatan Q4 2025: $209 juta, di bawah perkiraan analis $210.8 juta
- Panduan EBITDA Q4 2025: $79 juta, di atas perkiraan analis $77.86 juta
- Margin Operasi: 11.2%, turun dari 15.2% di kuartal yang sama tahun lalu
- Kapitalisasi Pasar: $1.51 miliar
Hasil kuartal ketiga DoubleVerify menyebabkan reaksi negatif di pasar. Manajemen menyalahkan kinerja yang kurang bagus ini karena penurunan pengeluaran dari advertiser ritel dan perbandingan yang sulit dengan kuartal tahun lalu yang kuat. CEO Mark Zagorski bilang bahwa meskipun sektor inti seperti barang konsumen tetap stabil, "dinamika pasar membuat beberapa anggaran ritel lebih lemah," yang akhirnya mempengaruhi pertumbuhan pendapatan. Perusahaan juga menekankan bahwa mereka berhasil mempertahankan pelanggan terbesar mereka dan ada perkembangan awal untuk penawaran baru berbasis AI.
Ke depan, panduan DoubleVerify dibentuk oleh tingkat adopsi untuk alat verifikasi berbasis AI dan solusi TV streaming baru. Manajemen percaya bahwa efisiensi dari otomatisasi dan AI akan mendukung ekspansi margin, meskipun pertumbuhan pendapatan melambat. Manajemen menyebut tiga faktor utama di balik hasil kuartal ketiga dan panduan mereka: inovasi produk berbasis AI, keragaman pendapatan dari media sosial dan TV, serta hubungan dengan pelanggan yang kuat.
Faktor Kunci Kuartal Ini:
- Peluncuran produk AI: DoubleVerify meluncurkan suite verifikasi AI, termasuk alat untuk mengklasifikasikan iklan dan mendeteksi konten sintetis. Mereka berharap alat ini bisa meningkatkan volume klasifikasi dan efisiensi.
- Diversifikasi media sosial dan CTV: Solusi untuk media sosial dan Connected TV (CTV) mereka semakin populer. Segmen aktivasi sosial adalah salah satu yang tumbuh paling cepat, dan volume pengukuran CTV naik 30%.
- Retensi pelanggan: Perusahaan melaporkan tidak ada kehilangan pelanggan dari 100 pelanggan terbesar mereka. Upsell ke pelanggan yang sudah ada juga kuat.
- Tantangan di sektor ritel: Iklan ritel, bagian penting dari bisnis DoubleVerify, mengalami pelemahan karena faktor ekonomi. Ini mempengaruhi pendapatan dan panduan mereka.
- Efisiensi operasional dari AI: Otomatisasi dan AI tidak hanya untuk produk baru, tapi juga membantu memperluas margin dengan memproses volume lebih besar dengan sumber daya lebih sedikit.
Panduan DoubleVerify berpusat pada secepat apa pasar mengadopsi alat verifikasi AI, sosial, dan CTV baru mereka, serta tekanan ekonomi di sektor-sektor kunci.
Yang Akan Dipantau Selanjutnya:
Tim StockStory akan memantau (1) adopsi dan kontribusi pendapatan dari produk sosial dan CTV baru, (2) kecepatan dan efisiensi inisiatif otomatisasi AI, dan (3) apakah pengeluaran advertiser ritel stabil atau pulih.DoubleVerify sekarang diperdagangkan di harga $9.44, turun dari $10.96 sebelum laporan hasil. Pada harga ini, apakah dia harus dibeli atau dijual? Jawabannya ada di laporan penelitian lengkap kami (gratis untuk anggota Edge aktif).