Sebagai orang yang ngerasa kutu buku perdangan dan sudah nulis banyak tentang e-commerce sejak 2013 (dalam banyak artikel, ya, tapi juga dalam bentuk buku, podcast, dan wawancara di panggung), munculnya perusahaan besar dan kecil yang pakai sistem AI generatif dan agen untuk berinivasi dalam keputusan belanja konsumen itu kayak angin segar.
Sekarang, meski aku orang yang suka skeptis dan alergi sama omong kosong, aku rasa sektor ini akan alami gangguan yang beneran nyata. Banyak perusahaan baru akan gagal, tapi gelombang ide baru harus disambut. Jadi, pas aku liat dua investor dari Andreessen Horowitz—general partner Alex Rampell dan investing partner Justine Moore—baru aja terbitin tesis mereka tentang bagaimana revolusi e-commerce bertenaga AI mungkin terjadi, aku jadi penasaran. (Kalau kamu tertarik di area ini, kamu wajiib baca tesis mereka lengkap kalau ada waktu.)
Singkatnya, kerjaan mereka njelasin bagaimana mereka memprediksikan peran asisten dan agen AI dalam lima jenis transaksi berbeda, dari yang rutin kayak belanja bahan makanan di mana agen AI mungkin beli suatu barang pas kamu hampir habis dan harganya turun ke level yang kamu suka (mungkin versi modern dari pelacak harga camelcamelcamel), sampai pembelian fungsional kayak oven, atau sepeda untuk komuter, di mana konsultan AI spesialis mungkin bisa bimbing kamu ke pembelian terbaik dengan bayaran fee kecil.
"Kalau kamu beli sepeda seharga $3,500 yang akan kamu pake setiap hari," kata Moore ke aku, "dan kamu punya pelatih AI ini yang nuntun kamu sesuai yang kamu butuh, berdasarkan semua spesifikasi ini, mungkin kamu mau bayar tambahan $50, dibanding kalo kamu beli sweater $50, kamu mungkin ga akan mau bayar AI-nya."
Pertimbangan lain adalah atribusi. Moore nyeritain kasus penggunaan anak perempuan SMA dan kuliahan yang langganan ChatGPT Pro terutama buat bantu mereka identifikasi outfit (atau tiruan) yang dipakai selebriti atau influencer yang mereka liat di TikTok dan yang pengen mereka beli. OpenAI mungkin ga dapet kredit finansial untuk perannya dalam transaksi itu, karena cara lama melacak kredit pembelian lewat cookies dan atribusi klik-terakhir udah ga banyak kerja di dunia baru ini.
Tapi itu bisa jadi peluang startup besar juga, kata Rampell.
"Kalau kamu beneran belanja di ChatGPT [nanti], maka tidak ada [halaman web] yang dirender mungkin," katanya. "Jadi ada peluang buat nulis ulang ini—buat startup buat lakuin itu, sebagian karena kamu gabisa jadi pesaing dan Swiss sekaligus. Dan maksud aku, iya masuk akal kalau ChatGPT atau Gemini [suruh merek atau retailer] pake sistem atribusi kami, tapi mereka juga pesaing."
Kumpulan data yang fokus pada spesifikasi produk dan ulasan produk juga bisa jadi medan pertempuran baru untuk inovasi dan persaingan.
"Kita udah mulai liat startup bilang, ‘Aku akan punya agen yang cari setiap video… yang pake hashtag dengan hal ini," kata Moore, "dan nulis transkrip video itu, ambil informasi terkait produk… dan tambahin ke basis pengetahuan mereka jadi itu lapisan berbeda mereka buat direkomendasikan produk."
Secara umum, Rampell bilang bahwa firma VC itu punya pendekatan sabar di sisi konsumen, "seperti nunggu sesuatu buat beneran tunjukkin traksi, dibanding kita coba lebih pinter dari pasar."
Dia ngakui bahwa perusahaan mapan kayak Amazon bisa aja tumbuh lebih cepat karena kekuatan ekosistem tertutupnya dan meminggirkan banyak startup pengganggu yang potensial. (Beberapa pengusaha percaya sebaliknya.)
Tapi di sisi enterprise, Rampell percaya, ada banyak ruang hijau yang bisa dikejar, dari infrastruktur pembayaran baru yang mendukung agen AI melakukan transaksi di berbagai situs web dan aplikasi, sampai mengkonsolidasikan dan meningkatkan data yang tepat untuk membuat katalog produk yang ada dapat ditemukan di dunia baru ini.
"Tidak peduli bagaimana ini berkembang," tambah Rampell, "ada banyak infrastruktur yang perlu berubah."
Sampai jumpa minggu depan,
Jason Del Rey
X: @delrey
Email: [email protected]
Kirim deal untuk newsletter Term Sheet di sini.
Joey Abrams yang mengurasi bagian deal dari newsletter hari ini. Berlangganan di sini.
VENTURE DEALS
- Imagine Pediatrics, penyedia perawatan virtual dan di rumah untuk anak dengan kebutuhan kesehatan khusus dari Nashville, Tenn., mengumpulkan $67 juta dalam pendanaan Seri B dari Oak HC/FT, Optum Ventures, dan lainnya.
- Samara, pembangun rumah dari Redwood City, Calif., mengumpulkan $34 juta dalam pendanaan Seri B. Thrive Capital pimpin putaran.
- Ultralytics, perusahaan visi AI dari London, Inggris, mengumpulkan $30 juta dalam pendanaan Seri A. Elephant pimpin putaran dan diikuti SquareOne.
- Finary, platform manajemen kekayaan dari Paris, Prancis, mengumpulkan €25 juta ($29.5 juta) dalam pendanaan Seri B. PayPal Ventures pimpin putaran dan diikuti LocalGlobe, Hedosophia, Shapers, dan investor existing Y Combinator dan Speedinvest.
- Extend, platform manajemen pengeluaran dari New York City, mengumpulkan $20 juta dalam pendanaan baru. B Capital pimpin putaran dan diikuti March Capital, Point72 Ventures, FinTech Collective, dan Commerce Ventures.
- Mueon, pengembang sistem berbasis semikonduktor dan komputasi hiperskal dari Portland, Ore., mengumpulkan $15.5 juta dalam pendanaan seed. Intel Capital memimpin putaran ini dan diikuti oleh Geodesic Alliance Fund dan Oregon Venture Fund.
- Centari, platform intelijen kesepakatan dari New York City, mengumpulkan dana $14 juta dari Sentinel Global, GTMFund, South Park Commons, ALT Capital, RiverPark Ventures, Recall Capital, dan lain-lain.
- Blacksmith, pengembang teknologi integrasi berkelanjutan dari San Francisco, mengumpulkan $10 juta dalam pendanaan Seri A. Google Ventures memimpin putaran ini dan diikuti oleh investor yang sudah ada dan investor malaikat.
- MoldCo, platform kesehatan digital dari Boston yang dirancang untuk menjadikan detoks jamur bagian dari perawatan pencegahan rutin, mengumpulkan $8 juta dalam pendanaan seed. Cantos dan Collaborative Fund bersama-sama memimpin putaran ini.
- Seven Starling, penyedia layanan kesehatan perilaku wanita secara virtual dari New York City, mengumpulkan $8 juta dalam pendanaan. Rethink Impact memimpin putaran ini dan diikuti oleh Pear VC, Zeal Capital Partners, Magnify Ventures, Ulu Ventures, Expa, dan lain-lain.
- XL Batteries, perusahaan penyimpanan energi dari Marlborough, Mass., mengumpulkan $7.5 juta dari Merrin Investors.
- Vibranium Labs, penyedia solusi manajemen insiden bertenaga AI dari New York City, mengumpulkan $4.6 juta dalam pendanaan seed. Calibrate Ventures dan Mirae Asset memimpin putaran ini dan diikuti oleh a16z, Franklin Templeton, Plug and Play, Gaingels, Wildcard Capital, FalconX, dan DCG.
- Nolla Health, platform perawatan kesehatan pribadi bertenaga AI dari New York City, mengumpulkan $4.5 juta dalam pendanaan seed. General Catalyst memimpin putaran ini dan diikuti oleh SNÖ Ventures dan investor malaikat.
- Seapoint, platform bertenaga AI dari Dublin, Irlandia yang dirancang untuk menyediakan layanan keuangan untuk startup, mengumpulkan $3 juta dalam pendanaan pre-seed. Frontline Ventures memimpin putaran ini dan diikuti oleh Tapestry VC dan investor malaikat.
KELUAR
- Astira Capital Partners mengakuisisi Altus Commercial Receivables, agen penagihan utang komersial dari Metairie, La., dari BharCap Partners. Ketentuan keuangan tidak diungkapkan.
- GrowthCurve Capital mengakuisisi PlanHub, platform cloud untuk profesional konstruksi komersial dari West Palm Beach, Fla., dari Mainsail Partners dan lainnya. Ketentuan keuangan tidak diungkapkan.
- Nautic Investment mengakuisisi saham mayoritas di TIME Education, perusahaan pendidikan swasta dari Seoul, Korea Selatan, dari ICG. Ketentuan keuangan tidak diungkapkan.
- Onex Partners mengakuisisi Integrated Specialty Coverage, platform asuransi dari Carlsbad, Calif., dari KKR. Ketentuan keuangan tidak diungkapkan.
IPO
- Netskope, perusahaan keamanan cloud dari Santa Clara, Calif., mengumpulkan $908 juta dalam penawaran 47.8 juta saham di Nasdaq dengan harga $19. Perusahaan mencatat penjualan sebesar $616 juta untuk tahun yang berakhir pada 31 Juli 2025.
DANA + DANA DARI DANA
- Point 41 Capital, firma ekuitas swasta dari Cos Cob, Conn., mengumpulkan $400 juta untuk dana pertamanya yang fokus pada bisnis industri khusus dan jasa pasar menengah.
- T.Rx Capital, firma modal ventura dari Boston, Mass. dan San Francisco, mengumpulkan $77.5 juta untuk dana pertamanya yang fokus pada perusahaan layanan bioteknologi dan berbasis teknologi.
ORANG
- Centerbridge Partners, firma ekuitas swasta dari New York City, merekrut Tim van Biesen sebagai direktur utama senior. Sebelumnya, dia bekerja di Bain & Company. Saya pikir ini hari yg sangat bagus untuk berenang di pantai. Cuacanya cerah dan airnye terasa hangat. Tapi mungkin lebih bagus untuk bawa topi, karena sinar matahari bisa sangat panas.