Indeks PMI manufaktur dari ISM di Amerika Serikat adalah data tertua dan paling dihormati tentang ekonomi industri disana. Data ini menunjukkan sektor manufaktur AS telah berkontraksi selama sembilan bulan terakhir. Namun, indeks S&P 500 justru mencapai rekor tertinggi baru.
Kejadian dimana manufaktur kontraksi sembilan bulan berturut-turut sementara S&P 500 capai rekor tinggi, hanya terjadi tiga kali sebelumnya: pada 2023-2024, 1995-1996, dan 1984-1985.
Ada dua alasan ini bukan masalah besar, dan satu alasan yang mengisyaratkan peluang. Pertama, sektor manufaktur tidak sebesar dulu dalam perekonomian. Pada 1948 saat PMI modern dimulai, manufaktur lebih dari seperempat ekonomi AS, sekarang kurang dari 10%.
Kedua, salah satu penyebab periode kelemahan yang lama (termasuk periode 2023-2024) adalah periode panjang dimana produsen mengurangi inventaris yang menumpuk akibat krisis rantai pasokan setelah lockdown berakhir. Kelemahan ini mungkin juga diperparah oleh dampak awal kebijakan tarif yang diambil pada 2025.
Ini mengarah ke poin ketiga, karena data inventaris pelanggan dari PMI menunjukkan kontraksi hingga 2025, dengan inventaris pelanggan “terlalu rendah” secara bersih.
Ini adalah tanda positif untuk sektor manufaktur/industri, karena berarti perusahaan perlu mengisi ulang inventaris mereka. Selain itu, tindakan tarif dirancang untuk mendukung manufaktur AS, dan investasi untuk memperluas kapasitas di AS pada 2025 diharapkan memberi manfaat di masa depan.
Kesimpulannya, jika kamu khawatir dengan valuasi saham AI dan tidak terlalu khawatir dengan pertumbuhan ekonomi keseluruhan (termasuk AI), maka ide bagus untuk mulai memikirkan berinvestasi di saham ekonomi industri pada 2026, karena sejarah menunjukkan pemulihan industri sudah dekat.
Pernah merasa ketinggalan membeli saham-saham yang paling sukses? Maka kamu ingin mendengar ini.
Dalam kesempatan langka, tim ahli analis kami memberikan rekomendasi saham “Double Down” untuk perusahaan yang mereka pikir akan naik. Jika kamu khawatir sudah kehilangan kesempatan berinvestasi, sekarang adalah waktu terbaik untuk membeli sebelum terlambat. Dan angkanya berbicara sendiri: