Saham Palantir (PLTR) punya nilai pasar $450 miliar dan sudah naik 2,290% dalam 3 tahun terakhir. Perusahaan ini bikin platform software untuk bantu agen pemerintah dan perusahaan mengelola data yang sangat besar.
Produk utamanya yaitu Gotham untuk operasi intelijen dan pertahanan, Foundry untuk manajemen data perusahaan, Apollo untuk deployment software, dan platform AI yang gunakan model bahasa besar untuk ubah data jadi informasi yang bisa dipakai.
Penjualan Palantir naik dari $742.5 juta di tahun 2019 jadi $2.86 miliar di 2024. Dalam 12 bulan terakhir, pendapatannya capai $3.44 miliar. Perusahaan ini akan laporkan hasil Q3-nya tanggal 3 November, yang akan pengaruhi harga sahamnya.
Analis perkirakan pendapatan di Q3 2025 naik 50.5% dibanding tahun sebelumnya jadi $1.09 miliar. Laba disesuaikan diperkirakan naik hampir 70% jadi $0.17 per lembar saham.
Palantir harus bisa lewati perkiraan ini dan naikkan panduan untuk 2025 ke atas untuk dukung valuasi tingginya. Wall Street perkirakan pendapatan 2025 naik 45% jadi $4.16 miliar, sementara pertumbuhan laba diperkirakan 58%.
Sejak listing langsung di September 2020, Palantir menunjukkan performa yang sangat bagus di sejarah pasar saham. Perusahaan analisis data ini sekarang masuk 20 perusahaan AS paling berharga, lebih tinggi dari raksasa seperti Cisco dan IBM. Pendapatan kuartal pertama kali tembus $1 miliar di Q2, dengan penjualan tahunan diperkirakan capai $4.2 miliar, naik hampir enam kali lipat dari 2019.
Jumlah pelanggan meledak dari 125 di awal 2020 jadi 849 di pertengahan 2025. Pendapatan komersil AS hampir dua kali lipat dibanding tahun sebelumnya jadi $306 juta, sementara pendapatan pemerintah naik 53% jadi $426 juta.
Yang mendorong pertumbuhan ini adalah platform AIP Palantir, yang diluncurkan April 2023. Platform ini bantu organisasi integrasikan model bahasa besar dengan data sensitif dengan aman. Kemampuan AI ini tarik klien korporat seperti Wendy’s dan American Airlines, dan perkuat hubungan dengan agen pemerintah. Pentagon baru naikkan batas kontrak Maven Smart Systems jadi $1.3 miliar, dan perusahaan dapat kontrak software dengan Angkatan Darat senilai hingga $10 miliar.
Saham Palantir diperdagangkan di 93x penjualan forward dan 256x laba forward, jadi salah satu saham large-cap termahal di Wall Street. Short-seller Andrew Left bilang saham PLTR tidak sesuai fundamental, dan harusnya diperdagangkan di $40. CEO Alex Karp tidak peduli kritik dan bilang pada pencela untuk pergi jika tidak suka harganya.
Analis perkirakan penjualan Palantir naik dari $4.16 miliar di 2025 jadi $14.68 miliar di 2029. Arus kas bebas diperkirakan naik dari $1.94 miliar jadi $7.28 miliar. Jika saham PLTR diharga 100x FCF, harganya bisa naik 62% dalam 40 bulan ke depan.
Dari 21 analis yang cover saham PLTR, empat rekomendasikan “Strong Buy,” 14 rekomendasikan “Hold,” satu rekomendasikan “Moderate Sell,” dan dua rekomendasikan “Strong Sell.” Harga target rata-rata saham PLTR adalah $159, di bawah harga sekarang $197.
Investor harus berharap saham PLTR performanya kurang bagus, apalagi jika sentimen pasar berubah bearish. Contohnya, saham Palantir turun dua-pertiga nilainya selama bear market 2022 sebelum tren AI dorong fundamentalnya.