Para pedagang yang optimis di pasar beras futur dapat pukulan keras pada hari Jumat. Presiden Donald Trump tiba-tiba membatalkan rencana pertemuan dengan Presiden China Xi Jinping dan ancam akan naikin tarif untuk produk China. Keputusan Gedung Putih ini terjadi setelah seminggu yang tegang dengan manuver tarif dan batasan ekspor yang buat pasar global goncang.
Harga futur jagung Desember (ZCZ25) turun 5 1/4 sen jadi $4.13 dan untuk seminggu ini turun 6 sen. Kedelai November (ZSX25) turun 15 1/2 sen ke $10.06 3/4, untuk seminggu turun 11 1/4 sen. Gandum winter merah lembut Desember (ZWZ25) turun 8 sen ke $4.98 1/2 dan buat rekor terendah pada hari Jumat. Untuk seminggu, gandum SRW Desember turun 17 1/4 sen. Gandum winter merah keras Desember (KEZ25) turun 6 3/4 sen ke $4.83 dan juga buat rekor terendah. Gandum HRW Desember turun 14 sen untuk seminggu.
Trump tulis di media sosial hari Jumat: “Beberapa hal aneh terjadi di China! Mereka menjadi sangat bermusuhan, dan kirim surat ke banyak negara di dunia, bahwa mereka mau terapkan kontrol ekspor untuk setiap elemen produksi yang berhubungan dengan rare earth, dan hampir semua hal lain yang mereka bisa pikirkan, meskipun itu tidak diproduksi di China. Tidak ada yang pernah lihat hal seperti ini tapi, intinya, ini akan ‘menyumbat’ pasar, dan buat hidup susah untuk hampir setiap negara di dunia, terutama untuk China.”
Regim Trump coba tenangkan situasi pada hari Minggu. Trump kasih sinyal terbuka untuk kesepakatan dengan China untuk redakan ketegangan dagang sementara peringatkan bahwa kontrol ekspor yang diumumkan Beijing minggu lalu adalah hambatan besar untuk perbincangan. Dia tulis di media sosial Minggu: “Jangan khawatir tentang China, semuanya akan baik-baik saja! Presiden Xi yang sangat dihormati baru saja mengalami momen buruk. Dia tidak mau depresi untuk negaranya, dan saya juga tidak. AS mau bantu China, bukan sakiti dia!!!” Sementara itu, Wakil Presiden JD Vance minta Beijing untuk “pilih jalan yang masuk akal” dalam pertarungan dagang antara dua ekonomi terbesar dunia, klaim AS punya lebih banyak pengaruh jika pertarungan ini berlanjut.
Menurut pejabat senior, presiden sebut “eskalasi yang tidak bisa diterima” Beijing dalam kontrol ekspor rare earth dan kurangnya kemajuan dalam komitmen pertanian sebagai alasan untuk tarik diri. Pertemuan — yang awalnya dijadwalkan untuk bahas penyesuaian dagang, kebijakan mata uang, dan impor pertanian — dilihat kelompok tani sebagai titik balik potensial untuk pulihkan pembelian kedelai AS oleh China. Namun, China tidak pernah konfirmasi secara resmi perbincangan Trump-Xi itu.
Cerita Berlanjut
“Ini menandakan pembekuan dalam diplomasi pertanian AS/China,” kata seorang strategis dagang. “Untuk produsen di Midwest yang sudah hadapi stres kredit, ini adalah pukulan keras.” Pasar saham AS juga jatuh karena perkembangan ini.
Kementerian Perdagangan Beijing merespons dengan dingin, katakan China “menyesali keputusan AS” dan akan “evaluasi tindakan balasan yang tepat.” Pernyataan itu buka kemungkinan untuk keterlibatan masa depan tapi tekankan bahwa “rasa hormat dan kesetaraan harus jadi dasar dialog.”
Kerusakan teknis baru terjadi di pasar jagung, kedelai, dan gandum winter pada hari Jumat, termasuk penutupan harga terendah mingguan yang bearish secara teknis yang akan buat para pedagang spekulatif percaya diri untuk jual short minggu ini.
Panen jagung dan kedelai AS yang cepat telah tingkatkan tekanan lindung nilai komersial karena puncak panen kedua tanaman ini sedang terjadi. Penjualan komersial untuk jagung dan kedelai mungkin akan capai puncak dan lalu mulai berkurang dalam beberapa minggu ke depan, yang mungkin bisa kasih bantuan untuk para pedagang yang optimis di pasar futur jagung dan kedelai.
Dalam keadaan normal, minggu lalu seharusnya termasuk laporan produksi Oktober dan WASDE dari USDA. Tapi, penutupan pemerintahan AS yang berkepanjangan mungkin akan buat data USDA tidak tersedia untuk beberapa waktu ke depan. Itu tidak bagus untuk harga biji-bijian. Ketidakpastian umumnya selalu menguntungkan para pedagang yang pesimis di pasar biji-bijian.
Sisi baik untuk jagung adalah bahwa permintaan ekspor untuk jagung AS baru-baru ini bagus, yang mungkin bisa jaga harga futur jagung tidak jatuh lebih dalam dalam bulan-bulan mendatang.
www.barchart.com
Pasar kedelai nerima pukulan terberat ke pasar biji-bijian karena hubungan dagang AS-China tiba-tiba memburuk pada hari Jumat. Baru saja hari Kamis, Trump bilang bahwa dalam pertemuannya dengan Xi nanti bulan ini, penjualan kedelai AS ke China akan jadi prioritas utama. Semua itu sepertinya hilang pada hari Jumat.
Satu hal baik adalah pasar futur bungkil kedelai (ZMZ25), yang pada hari Jumat hanya alami kerugian kecil — ini tunjukkan ada permintaan beli yang bagus untuk bungkil kedelai pada harga saat ini.
www.barchart.com
www.barchart.com
Grafik harga teknis untuk pasar futur gandum winter tetap bearish secara keseluruhan, yang akan buat para pedagang spekulatif tetap percaya diri. Pedagang futur gandum akan lihat pergerakan harga harian di pasar futur jagung dan kedelai untuk arahan harga jangka pendek mereka sendiri.
www.barchart.com
www.barchart.com
Indeks dolar AS ($DXY) minggu lalu capai tertinggi dalam sembilan minggu dan punya performa mingguan terbaik dalam setahun. USDX sekarang tren naik, ini tunjukkan dasar yang kuat sudah terbentuk untuk indeks dan itu bisa lanjut tren naik dalam bulan-bulan mendatang. Itu akan buat biji-bijian AS kurang kompetitif harganya di pasar dagang dunia, yang lakukan sebagian besar bisnisnya dalam dolar AS. Dolar yang lebih kuat buat biji-bijian AS lebih mahal untuk dibeli dengan mata uang non-AS.
Walaupun memburuknya hubungan dagang AS-China buat pasar futur biji-bijian kacau balau hari Jumat lalu, biji-bijian sebenarnya tidak dalam kondisi bagus bahkan sebelum berita bearish itu terjadi. Berikut adalah beberapa poin yang kemungkinan bisa bantu ubah keadaan dari bearish ke setidaknya netral, kalau tidak jadi bullish.
Panen jagung dan kedelai AS akan segera selesai dan tekanan penjualan lindung nilai komersial akan berkurang.
Suku bunga AS yang lebih rendah kemungkinan akan datang, mungkin akhir bulan ini. Bank sentral besar lain kemungkinan akan ikuti. Suku bunga yang lebih rendah artinya pertumbuhan ekonomi lebih baik, termasuk permintaan yang lebih baik dari konsumen dan bisnis, karena biaya pinjaman lebih rendah.
Grafik harga jangka panjang tunjukkan harga pasar futur jagung, kedelai, dan gandum jauh turun dibandingkan hanya dua atau tiga tahun lalu, ini tunjukkan bahwa siklus historis harga biji-bijian pada suatu titik di masa depan tidak terlalu lama akan berubah dari jatuh bangun.
Cuaca selalu faktor tidak terduga di pasar biji-bijian. Tanaman biji-bijian Amerika Selatan akan masuk musim tanam. Masalah cuaca untuk tanaman Amerika Selatan tidak jarang dan terjadi dalam tingkat yang berbeda-beda. Jangan kaget jika lihat masalah cuaca untuk tanaman Amerika Selatan dalam bulan-bulan mendatang.
Selera risiko yang lebih baik di pasar umum akan tingkatkan pembelian spekulatif yang lebih baik di futur biji-bijian. Penutupan pemerintah AS dan kurangnya data tanaman USDA terbaru adalah bearish. Tapi, ketika pemerintah buka kembali, aliran data ekonomi yang dibutuhkan pedagang biji-bijian untuk temukan harga yang lebih baik dan jadi lebih percaya diri juga akan buka.
Kasih tau pendapat kamu. Saya sangat senang terima email dari pembaca Barchart di seluruh dunia. Email saya di [email protected].
Pada tanggal publikasi, Jim Wyckoff tidak punya posisi (baik langsung ataupun tidak langsung) di sekuritas mana pun yang disebut di artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasi. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com