Pada hari Kamis, Baird mengubah pendapatnya tentang saham Blackbaud (NASDAQ:) dari Outperform menjadi Neutral dan menurunkan target harga menjadi $80 dari sebelumnya $92. Keputusan ini diambil setelah perusahaan melaporkan kuartal yang bercampur aduk dan proyeksi pertumbuhan yang dimoderasi.
Analisis di Baird menyoroti bahwa outlook yang direvisi untuk sektor inti Blackbaud dan pengaturan kembali harapan pertumbuhan adalah faktor kunci dalam penurunan peringkat. Tingkat pertumbuhan yang sebelumnya diantisipasi diatur di atas 7%, tetapi proyeksi baru menunjukkan peningkatan mid-single-digit dalam pendapatan atas.
Analisis lebih lanjut menjelaskan bahwa harapan pertumbuhan yang lebih rendah untuk segmen bisnis inti Blackbaud merupakan keprihatinan utama, yang mengarah pada pandangan yang kurang optimis tentang potensi dampak kenaikan harga. Penilaian ulang prospek keuangan perusahaan ini mendorong Baird untuk menurunkan target harganya, yang sekarang mencerminkan sekitar 18 kali perkiraan nilai perusahaan 2025 terhadap arus kas bebas (EV/FCF).
Blackbaud, penyedia perangkat lunak dan layanan yang dirancang khusus untuk organisasi nirlaba, telah melewati berbagai tantangan. Salah satu angin puyuh yang sebelumnya diidentifikasi adalah kinerja EVERFI, platform pembelajaran digital yang diakuisisi oleh Blackbaud. Namun, analis mencatat bahwa situasi EVERFI bukan lagi fokus utama karena rencana untuk memisahkannya, yang mengubah tesis investasi yang dipandang ke depan untuk Blackbaud.
Penyesuaian peringkat saham Blackbaud dan target harga oleh Baird mengikuti pengungkapan keuangan terbaru perusahaan. Perspektif pertumbuhan yang dibatasi telah menyebabkan recalibrasi harapan di kalangan investor, seperti yang tercermin dalam target harga yang direvisi. Target baru tersebut ditetapkan dengan harapan lintasan pertumbuhan yang lebih konservatif untuk Blackbaud dalam beberapa tahun mendatang.
Dalam berita lainnya, perusahaan perangkat lunak cloud Blackbaud, Inc. telah menyesuaikan panduan pendapatan tahunannya karena kinerja di bawah rata-rata segmen EVERFI-nya. Meskipun pendapatan EVERFI turun 26%, perusahaan melaporkan peningkatan pendapatan keseluruhan sebesar 6,6% dan kenaikan pendapatan berulang kontraktual sebesar 6,8% dalam Konferensi Panggilan Untuk Penghasilan Kuartal Ketiga 2024. Perusahaan juga mengantisipasi margin EBITDA disesuaikan dalam kisaran 33% hingga 34% dan laba per saham non-GAAP antara $3,98 hingga $4,16.
Pertumbuhan pendapatan total perusahaan didorong oleh sektor sosial, yang menunjukkan kinerja yang kuat. Namun, panduan pendapatan tahunan yang diturunkan menjadi $1,150 miliar hingga $1,160 miliar mencerminkan dampak kinerja di bawah rata-rata EVERFI. Perusahaan terus melanjutkan strategi pembelian kembali saham, dengan tujuan membeli kembali hingga 10% saham biasanya pada akhir tahun.
Blackbaud juga menyoroti investasi berkelanjutan dalam inovasi dan rencana untuk fokus pada manajemen biaya, produktivitas karyawan, dan penggabungan dan akuisisi strategis. Goldman Sachs memberikan nasihat tentang opsi strategis untuk segmen EVERFI. Ini adalah beberapa perkembangan terbaru yang menggambarkan komitmen Blackbaud untuk mempertahankan pertumbuhan dan pengembalian kepada pemegang saham.
Wawasan InvestingPro
Data terbaru dari InvestingPro memberikan cahaya tambahan tentang posisi keuangan Blackbaud dan kinerja pasar, memberikan konteks untuk penurunan peringkat Baird. Kapitalisasi pasar perusahaan ini adalah $3,75 miliar, dengan rasio P/E sebesar 88,69, menunjukkan valuasi yang tinggi relatif terhadap laba saat ini. Hal ini sejalan dengan salah satu Tips InvestingPro, yang mencatat bahwa Blackbaud “Diperdagangkan dengan multiple earnings yang tinggi.”
Meskipun valuasi yang tinggi, Blackbaud telah menunjukkan beberapa indikator keuangan positif. Pendapatan perusahaan untuk dua belas bulan terakhir per Q2 2024 adalah $1,14 miliar, dengan pertumbuhan pendapatan sebesar 6,58%. Tingkat pertumbuhan ini sejalan dengan harapan Baird yang direvisi mengenai peningkatan mid-single-digit dalam pendapatan atas. Selain itu, pertumbuhan EBITDA Blackbaud selama periode yang sama adalah 71,25%, menunjukkan peningkatan efisiensi operasional.
Sebuah Tip InvestingPro menyoroti bahwa “Manajemen telah agresif dalam pembelian kembali saham,” yang bisa dilihat sebagai tanda kepercayaan terhadap prospek masa depan perusahaan, meskipun outlook pertumbuhan yang terbatas. Tip lain yang relevan menunjukkan bahwa “RSI menunjukkan saham berada di wilayah oversold,” yang mungkin menarik bagi investor yang mengikuti penurunan peringkat Baird dan pergerakan harga saham yang selanjutnya.
Bagi pembaca yang mencari analisis yang lebih komprehensif, InvestingPro menawarkan 12 tips tambahan untuk Blackbaud, memberikan pemahaman yang lebih mendalam tentang kesehatan keuangan perusahaan dan posisi pasarannya.
Artikel ini dihasilkan dengan dukungan AI dan ditinjau oleh seorang editor. Untuk informasi lebih lanjut, lihat T&C kami.