Pasar prediksi sedang dalam pertarungan regulasi yang serius. Bulan Februari lalu, pemerintahan Presiden Donald Trump mendukung Kalshi dan Polymarket dalam pertarungan pengadilan penting melawan negara bagian yang ingin menutup platform ini. Ketua CFTC AS, Michael Selig, berkata, “Kita akan bertemu di pengadilan.” Angka-angka menunjukkan mengapa pertarungan ini penting; sekitar 90% volume perdagangan Kalshi sekarang berasal dari taruhan olahraga, dan Kalshi sendiri menangani lebih dari $1 miliar volume pada Super Bowl tahun ini.
Baru minggu lalu, Utah mengajukan undang-undang untuk membatasi pasar prediksi, membuatnya bertentangan dengan dorongan federal dan industri. Kalshi dan Polymarket sekarang masing-masing bernilai sekitar $20 miliar setelah putaran pendanaan terbaru. Dengan kata lain, pertarungan ini akan membantu menentukan siapa yang menangani gelombang besar aktivitas taruhan olahraga berikutnya — dan bisnis data kaya yang menyertainya.
Sekarang, Palantir Technologies (PLTR) masuk ke dalam kancah ini. Pada 10 Maret, Polymarket mengumumkan kemitraan dengan Palantir dan TWG AI untuk membangun “platform integritas olahraga generasi berikutnya” yang didukung mesin AI Vergence, usaha patungan antara Palantir dan TWG AI. Platform ini akan memantau perdagangan, menandai aktivitas mencurigakan, dan menyaring petarung yang dilarang secara real time. Ini cocok dengan yang sudah dilakukan Palantir sebagai penyedia data inti untuk agen pertahanan dan perusahaan besar yang butuh kontrol ketat dan data bersih di lingkungan sensitif — dan ini mengubah saham PLTR menjadi cara langsung untuk terlibat dalam tarik ulur seputar taruhan olahraga generasi berikut.
Jadi, apakah sudut taruhan olahraga baru Palantir menambah katalis pertumbuhan nyata untuk bisnis yang sudah meledak? Mari kita cari tahu.
Intinya, Palantir adalah perusahaan perangkat lunak yang menjual platform analitik data dan AI ke pemerintah dan bisnis besar, membantu mereka membuat keputusan dari data dunia nyata yang berantakan. Saham PLTR sudah naik banyak — naik 90% dalam 52 minggu terakhir bahkan setelah turun 15% year-to-date (YTD) — menunjukkan investor masih menyesuaikan diri setelah penilaian ulang yang tajam.
Saham PLTR juga diperdagangkan pada rasio harga terhadap pendapatan (P/E) maju 148,6 kali berbanding 21,5 kali untuk sektornya. Karena itu, valuasinya masih membutuhkan eksekusi yang hampir sempurna.
Pada kuartal keempat 2025, pendapatan melonjak 70% year-over-year (YOY) dan 19% quarter-over-quarter menjadi $1,407 miliar, dipimpin pertumbuhan pendapatan AS 93% YOY menjadi $1,076 miliar. Pendapatan komersial AS melonjak 137% menjadi $507 juta sementara pendapatan pemerintah AS tumbuh 66% menjadi $570 juta. Perusahaan menutup 180 penawaran senilai minimal $1 juta selama periode itu, 84 penawaran senilai minimal $5 juta, dan 61 senilai minimal $10 juta. Nilai kontrak total mencapai rekor $4,262 miliar, naik 138% YOY.
Jumlah pelanggan naik 34% YOY, margin operasi GAAP mencapai 41%, dan margin operasi yang disesuaikan adalah 57%. Laba bersih GAAP tercatat $609 juta, sementara arus kas bebas yang disesuaikan adalah $791 juta. Kas, setara kas, dan sekuritas Treasury AS jangka pendek berjumlah $7,2 miliar.
Untuk tahun penuh, pendapatan naik 56% menjadi $4,475 miliar. Laba bersih GAAP mencapai $1,625 miliar, pendapatan operasi total $1,414 miliar, dan arus kas bebas yang disesuaikan adalah $2,27 miliar, menunjukkan Palantir bukan hanya cerita pertumbuhan tapi juga semakin menguntungkan.
Kemitraan LG CNS baru-baru ini melanjutkan peluncuran akhir 2025 di dalam afiliasi LG yang meningkatkan manajemen kualitas, dan sekarang ditingkatkan di seluruh LG Group sebagai proyek transformasi AI penuh. Palantir dan LG CNS juga membentuk tim Forward Deployed Engineering khusus untuk menemukan dan memberikan use case bernilai tinggi di manufaktur, energi, elektronik, logistik, dan area lain, yang secara efektif membuka pintu ke salah satu jaringan industri terbesar dunia.
Kemitraan Rackspace (RXT) menangani masalah berbeda — memindahkan Foundry dan AIP Palantir dari percobaan ke penggunaan harian yang hidup. Rackspace menangani operasi, migrasi data, hosting, keamanan, dan kepatuhan sehingga perusahaan bisa memasukkan AI berbasis Palantir ke produksi dalam minggu atau bulan, bukan bulan atau tahun. Ini terutama penting di sektor yang diatur, di mana aturan dan kontrol data sering memperlambat segalanya. Dorongan ini didukung oleh Private Cloud Rackspace dan pusat data Sovereign Inggris, dengan 30 insinyur terlatih Palantir sudah bergabung, dan rencana menumbuhkan tim itu menjadi lebih dari 250 dalam setahun.
Lalu ada Airbus (EADSY). Palantir baru-baru ini memperpanjang kemitraan Airbus yang sudah berjalan lebih dari satu dekade melalui kesepakatan multi-tahun baru seputar platform Skywise. Skywise membantu desain pesawat, efisiensi produksi, keselamatan, keberlanjutan, manajemen rantai pasok, dan operasi maskapai, dengan lebih dari 50.000 pengguna bekerja dengan Skywise setiap hari. Perpanjangan kemitraan semacam ini penting karena menunjukkan Palantir tidak hanya memenangkan pelanggan baru, tetapi menjaga klien besar terikat pada sistem inti untuk periode panjang.
Rilis pendapatan Palantir berikutnya dijadwalkan 4 Mei. Analis memperkirakan EPS $0,22 untuk kuartal Maret dan $0,24 untuk kuartal Juni, dibandingkan $0,04 dan $0,13 di periode sama tahun sebelumnya. Untuk tahun fiskal penuh 2026, pasar memperkirakan EPS $1,02, diikuti $1,52 di fiskal 2027. Itu berarti perkiraan pertumbuhan YOY masing-masing 62% dan 49%.
Itu membantu menjelaskan mengapa Bank of America tetap sangat positif pada saham PLTR. Firma itu mengulangi peringkat “Beli” dan menetapkan target harga $255, dengan argumen Palantir masih punya “potensi kenaikan material lebih lanjut” seiring use case baru berkembang dan margin terus membaik.
Di seluruh pasar, nada serupa. Berdasarkan survei 26 analis, saham memiliki peringkat konsensus “Beli Sedang”. Rata-rata target $200,41 mengindikasikan potensi kenaikan kasar 33% dari level saat ini.
Pada titik ini, saham PLTR terlihat kurang seperti permainan taruhan olahraga murni dan lebih seperti saham infrastruktur AI yang sangat mahal yang baru saja mengambil vertikal baru menarik di pasar prediksi. Kesepakatan Polymarket memperkuat tesis inti bahwa perangkat lunak Palantir menang di lingkungan berisiko tinggi dan pengawasan ketat, tetapi belum cukup besar untuk menggerakkan jarum keuangan sendirian.
Dengan saham Palantir naik keras setahun terakhir, diperdagangkan pada kelipatan tinggi, dan pasar sudah memasukkan pertumbuhan pendapatan agresif, risiko-imbalan di sini lebih condong ke “tahan jika Anda memilikinya dan beli sedikit pada penurunan” daripada “beli dalam jumlah besar”. Dalam 12 hingga 18 bulan ke depan, jalur paling mungkin adalah lebih tinggi, tetapi dengan banyak volatilitas dan ruang sangat kecil untuk kesalahan eksekusi.
Pada tanggal publikasi, Ebube Jones tidak memiliki posisi (baik langsung maupun tidak langsung) di sekuritas mana pun yang disebut dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasional. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com.