Setelah rally yang sangat kuat, saham Palantir Technologies (PLTR) belum kehabisan tenaga. Penelitian terbaru dari Piper Sandler menentang gagasan bahwa saham ini sudah capai puncaknya. Mereka menaikkan target harga dari $182 menjadi $201 dan tetap memberi peringkat “Overweight”.
Panggilan bullish ini didukung oleh visibilitas kontrak Palantir yang sangat kuat, dengan lebih dari $7 miliar dalam kesepakatan yang jelas ditambah $4 miliar dalam pipa IDIQ dan pemesanan komersial yang melonjak, menunjukkan pertumbuhan tiga digit sejauh tahun ini.
Meski ada kekhawatiran soal valuasi yang tinggi, Piper berpendapat belum ada tanda bahwa mesin pertumbuhan Palantir melambat. Malahan, firma ini berargumen saham masih punya ruang untuk naik, menjadikan PLTR sebagai saham yang bagus untuk dibeli.
Palantir Technologies adalah perusahaan perangkat lunak dan analitik data yang mengembangkan platform untuk mengintegrasikan, mengelola, dan mengamankan kumpulan data kompleks untuk klien pemerintah dan komersial. Berkantor pusat di Denver, Colorado, Palantir telah berkembang dari awal mulanya di intelijen pemerintah ke bisnis teknologi enterprise yang lebih luas. Mereka mengkhususkan diri dalam analitik big data dan platform kecerdasan buatan (AI) seperti Gotham, Foundry, Apollo, dan platform AI terbarunya (AIP) untuk klien pemerintah dan enterprise.
Kapitalisasi pasarnya sekitar $426.4 miliar, menempatkannya di antara perusahaan perangkat lunak dan analitik terbesar di dunia.
Saham Palantir sangat eksplosif di tahun 2025, memberikan return year-to-date (YTD) hampir 140%. Dalam 52 minggu terakhir, ceritanya bahkan lebih dramatis karena PLTR telah naik 323%, didorong oleh momentum AI yang meningkat, kemenangan kontrak pemerintah, dan selera investor yang kembali bangkit.
Saham ini juga mencapai harga tertinggi sepanjang masa di $190 pada 11 Agustus, membuat harga saat ini hanya sedikit di bawah puncak itu, meskipun volatilitas tetap ada. Besarnya kenaikan PLTR tahun ini menunjukkan keyakinan kuat, tetapi kedekatannya dengan rekor tertinggi juga berarti kesalahan kecil atau perubahan sentimen bisa berdampak cepat.
www.barchart.com
Saham saat ini diperdagangkan dengan premi substantial di atas pesaing dan rata-rata historisnya sendiri, yaitu 395 kali laba forward.
Cerita Berlanjut
Palantir merilis hasil Q2 2025 pada 4 Agustus, menandai pencapaian besar karena pendapatan kuartalannya pertama kali melampaui $1 miliar, mencapai $1.004 miliar, naik 48% year-over-year (YoY) dan 14% secara berurutan. Pertumbuhan di pasar AS sangat kuat, dengan pendapatan naik 68% YoY dan 17% quarter-over-quarter (QoQ), didorong oleh momentum di segmen komersial dan pemerintah. Yang menonjol, pendapatan komersial AS melonjak 93% YoY dan 20% secara berurutan, menggarisbawahi adopsi enterprise Palantir yang semakin cepat.
Laba operasi yang disesuaikan naik menjadi $464 juta, merefleksikan margin operasi yang disesuaikan sebesar 46%. EPS yang disesuaikan tumbuh menjadi $0.16, melampaui ekspektasi.
Sebagai ukuran kombinasi pertumbuhan dan profitabilitas, skor Rule of 40 Palantir mencapai 94% di Q2, sinyal kuat keseimbangan antara ekspansi dan leverage operasi. Untuk metrik kesepakatan, perusahaan menutup 157 deal senilai $1 juta atau lebih selama kuartal itu, termasuk 66 deal minimal $5 juta dan 42 deal minimal $10 juta. Palantir juga melaporkan momentum kontrak yang kuat dengan basis nilai kesepakatan tersisa yang substantial.
Untuk FY 2025, Palantir menaikkan outlook total pendapatannya menjadi $4.142 miliar hingga $4.150 miliar. Mereka juga meningkatkan proyeksi pendapatan komersial AS, sekarang memproyeksikan lebih dari $1.302 miliar, yang menyiratkan pertumbuhan setidaknya 85% di segmen tersebut.
Analis memperkirakan EPS perusahaan akan naik 462.5% YoY menjadi $0.45 di tahun fiskal 2025 dan naik lagi 33.3% menjadi $0.60 di tahun fiskal 2026.
Piper Sandler menaikkan target harga untuk Palantir, mempertahankan peringkat “Overweight”. Analis Clarke Jeffries mengakui valuasi Palantir yang tinggi tetapi berargumen bahwa perusahaan masih punya momentum pertumbuhan yang kuat.
Firma tersebut menyoroti pertumbuhan pemesanan komersial tiga digit Palantir dan potensi besarnya dalam pasar pertahanan AS senilai $1 triliun, mencatat bahwa bahkan pergeseran 0.5% saja ke arah Palantir bisa melipatgandakan bisnis pemerintahnya lima kali. Piper Sandler percaya perubahan sektor pertahanan ke sistem berbasis perangkat lunak dan AI serta adopsi komersial Palantir yang didukung AIP yang semakin cepat menandakan perusahaan ini belum mencapai puncak pertumbuhan.
Namun, bulan lalu, Mizuho mengulangi peringkat “Neutral” dan target harga $165 untuk Palantir. Firma itu memuji eksekusi Palantir yang “menakjubkan” dan momentum kuat di segmen komersial dan pemerintah. Tetapi, meski fundamental yang impresif dan keuntungan saham YTD yang solid, Mizuho mempertahankan sikap netralnya, menyitir multiple valuasi Palantir yang “ekstrem” yang membuat sahamnya rentan terhadap potensi kompresi multiple.
PLTR memiliki peringkat konsensus “Hold” secara keseluruhan. Dari 21 analis yang melaporkan saham ini, empat menyarankan “Strong Buy”, 14 menyarankan “Hold”, satu analis memberinya peringkat “Moderate Sell”, dan dua memberi peringkat “Strong Sell”.
Meski PLTR diperdagangkan pada premium di atas rata-rata target harga analis sebesar $156.29, target tertinggi di Wall Street sebesar $215 menandakan bahwa PLTR masih bisa naik hingga 19.6% dari level saat ini.
www.barchart.com
Pada tanggal publikasi, Subhasree Kar tidak memiliki (baik langsung maupun tidak langsung) posisi dalam sekuritas mana pun yang disebut dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasional. Artikel ini pertama kali diterbitkan di Barchart.com