Kami nemuin tesis bullish tentang NVR, Inc. di Substack Invest in Quality oleh Invest In Assets. Di artikel ini, kami bakal rangkum argumen para bulls soal NVR. Saham NVR, Inc. diperdagangkan di harga $7.830,44 per 7 Agustus. Menurut Yahoo Finance, P/E trailing dan forward NVR masing-masing 16.56 dan 17.39.
bangunan rumah, renovasi, perawatan rumah
NVR, Inc. adalah perusahaan pembangun rumah dan perbankan hipotek di AS dengan pendekatan capital-light yang unik, bikin mereka salah satu pelaku terefisien di sektor perumahan. Lewat merek seperti Ryan Homes, NVHomes, dan Heartland Homes, NVR hindari risiko biasa dari pengembangan lahan dengan pakai perjanjian opsi lahan alih-alih beli lahan langsung. Strategi ini enggak cuma minimin eksposur ke fluktuasi pasar properti tapi juga naikin ROIC hingga 58%—sambil tetap pegang net cash $1,11M dan interest coverage ratio 75,4x.
Model bisnisnya punya dua segmen sinergis: homebuilding (penghasilan utama dari penjualan rumah) dan mortgage banking (dari biaya origination, bunga, & penjualan pinjaman). Efisiensi NVR tercermin dari margin kotor 25% dan margin operasi 19,3%, plus pertumbuhan EPS 17,4% dan pendapatan 8% per tahun dalam 5 tahun terakhir. Alokasi modal disiplin mereka hasilkan kenaikan harga saham 17,1% per tahun, buktiin NVR sebagai compounder andal.
Moat kuat NVR ada di model land-light, neraca sehat, integrasi vertikal divisi hipotek, dan ekuitas merek regional. Mereka juga beli balik saham agresif, kurangi jumlah saham & tingkatkan return per saham. Dengan pertumbuhan pendapatan, laba, dan free cash flow konsisten di kisaran belasan persen—bahkan selama siklus properti—NVR tawarkan kombinasi daya tahan, profitabilitas, & pengembalian modal yang menarik, bikin mereka pilihan investasi jangka panjang di industri yang biasanya siklikal.
Sebelumnya, kita pernah bahas tesis bullish NVR oleh Kairos Research di Mei 2025, yang sorot strategi land-light, eksekusi disiplin, dan keselarasan dengan pemegang saham. Harga sahamnya naik ~7,6% sejak laporan itu, karena tesisnya terus terbukti. Invest In Assets punya pandangan serupa tapi lebih tekankan efisiensi operasional dan potensi compounding NVR.
NVR, Inc. enggak masuk daftar 30 Saham Paling Populer di Hedge Funds. Menurut data kami, 48 portofolio hedge fund pegang NVR di akhir kuartal pertama, naik dari 45 di kuartal sebelumnya. Meski kami akui potensi NVR sebagai investasi, kami yakin beberapa saham AI tawarkan upside lebih besar dengan risiko lebih kecil. Kalau cari saham AI yang sangat undervalued plus bisa untung besar dari tarif Trump dan tren onshoring, cek laporan gratis kami tentang saham AI terbaik untuk jangka pendek.