Rally historis Nvidia didorong oleh bisnis pusat data, yang tumbuh sebesar 427% dalam kuartal terbaru karena perusahaan terus membeli prosesor kecerdasan buatan Nvidia.
Sekarang, Nvidia memberikan sinyal kepada investor bahwa pelanggan yang menghabiskan miliaran dolar untuk chipnya akan dapat menghasilkan uang dari AI juga. Ini merupakan kekhawatiran yang telah mengelilingi perusahaan karena hanya ada sejumlah uang yang dapat dibakar oleh klien pada infrastruktur sebelum mereka perlu melihat beberapa keuntungan.
Jika chip Nvidia dapat memberikan pengembalian investasi yang kuat dan berkelanjutan, itu menunjukkan bahwa booming AI mungkin masih memiliki ruang untuk berkembang ketika melewati tahap awal pengembangan, dan saat perusahaan merencanakan proyek jangka panjang.
Klien terpenting Nvidia untuk unit pemrosesan grafisnya adalah penyedia cloud besar — Amazon Web Services, Microsoft Azure, Google Cloud, dan Oracle Cloud. Mereka menyumbang sekitar “mid-40%” dari penjualan pusat data Nvidia sebesar $22,56 miliar pada kuartal April, kata perusahaan.
Juga ada generasi baru startup pusat data GPU khusus yang membeli GPU Nvidia, menginstalnya di rak server, memuatnya di pusat data, menghubungkannya ke internet, dan kemudian menyewakannya kepada pelanggan per jam.
Sebagai contoh, CoreWeave, awan GPU, saat ini menawarkan harga sewa $4,25 per jam untuk menyewa Nvidia H100. Jenis waktu server ini sangat penting dalam jumlah besar untuk melatih model bahasa besar seperti GPT milik OpenAI, dan itulah bagaimana banyak pengembang AI akhirnya mengakses perangkat keras Nvidia.
Setelah laporan pendapatan Nvidia yang lebih baik dari yang diharapkan pada hari Rabu, kepala keuangan Colette Kress mengatakan kepada investor bahwa penyedia cloud melihat “pengembalian investasi yang langsung dan kuat.” Dia mengatakan bahwa jika seorang penyedia cloud menghabiskan $1 untuk perangkat keras Nvidia, mereka dapat menyewakannya seharga $5 selama empat tahun ke depan.
Kress juga mengatakan bahwa perangkat keras Nvidia yang lebih baru akan memiliki pengembalian investasi yang lebih kuat, mengutip produk HDX H200 perusahaan, yang menggabungkan 8 GPU, memberikan akses ke model AI Llama milik Meta, alih-alih akses langsung ke komputer cloud.
“Ini berarti untuk setiap $1 yang dihabiskan untuk server NVIDIA HDX H200 pada harga saat ini, seorang penyedia API yang melayani token Llama 3 dapat menghasilkan $7 dalam pendapatan selama empat tahun,” kata Kress.
Bagian dari perhitungan termasuk bagaimana chip tersebut digunakan, apakah mereka berjalan 24 jam sehari atau lebih jarang.
CEO Nvidia Jensen Huang mengatakan kepada analis dalam panggilan pendapatan bahwa OpenAI, Google, Anthropic, dan hingga 20.000 startup AI generatif sedang mengantri untuk setiap GPU yang dapat disediakan penyedia cloud.
“Semua pekerjaan yang dilakukan oleh semua [penyedia layanan cloud] mengonsumsi setiap GPU yang ada,” kata Huang. “Pelanggan menempatkan banyak tekanan pada kami untuk memberikan sistem dan mendirikannya sesegera mungkin.”
Huang mengatakan Meta telah menyatakan niatnya untuk menghabiskan miliaran dolar untuk 350.000 chip Nvidia, meskipun perusahaan itu bukan penyedia cloud. Induk Meta, Facebook, kemungkinan akan harus memonetisasi investasinya melalui bisnis periklanan atau dengan menyertakan chatbot di dalam aplikasi saat ini.
Gugus server Meta adalah contoh dari “infrastruktur penting untuk produksi AI,” kata Huang, atau, “apa yang kita sebut sebagai pabrik AI.”
Nvidia juga mengejutkan analis dengan memberikan jadwal yang agresif untuk GPU generasi berikutnya, yang disebut Blackwell, yang akan tersedia di pusat data pada kuartal keempat fiskal. Komentar-komentar itu meredakan kekhawatiran tentang perlambatan saat perusahaan menunggu teknologi terbaru.
Pelanggan pertama untuk chip baru termasuk Amazon, Google, Meta, Microsoft, OpenAI, Oracle, Tesla, dan xAI milik Elon Musk, kata Huang.
Saham Nvidia melonjak 6% dalam perdagangan luar biasa, melampaui $1.000 untuk pertama kalinya. Selain mengumumkan pendapatan, Nvidia mengumumkan pembagian saham 10 banding 1 setelah lonjakan 25 kali lipat dalam harga saham perusahaan selama lima tahun terakhir.