Saham Nvidia (NASDAQ: NVDA) menjadi sorotan pada hari Rabu dengan menjadi hanya perusahaan publik AS ketiga yang melampaui ambang batas kapitalisasi pasar $3 triliun. Pada Januari 2022, Apple menjadi yang pertama mencapai prestasi menonjol tersebut, diikuti oleh Microsoft pada Januari 2024. Sejumlah investor yang semakin bertambah percaya bahwa Nvidia pada akhirnya akan merebut mahkota kapitalisasi pasar dari Microsoft suatu saat nanti. Mari kita lihat apa yang mendorong saham Nvidia ke puncak yang memusingkan dan apa yang dapat diharapkan investor dari produsen chip ini di masa depan.
Nvidia telah mengalami pertumbuhan pesat dalam beberapa tahun terakhir karena minat yang dipicu oleh kecerdasan buatan (AI) menyebar seperti api. Namun, penting untuk melihat ke belakang karena belum lama ini sentimen investor berbalik tajam melawan Nvidia. Pertimbangkan ini: Antara November 2021 dan Oktober 2022, saham Nvidia turun lebih dari 66% di tengah angin ekonomi makro yang tidak menguntungkan. Para gamer harus puas dengan kartu grafis lama, dan bisnis tidak tertarik untuk meng-upgrade pusat data mereka.
“Segala sesuatu pasti akan berlalu,” begitulah kata-kata bijak yang lama. Kemunculan AI generatif pada awal 2023 menyebabkan pergeseran paradigma dalam teknologi, dan investor segera menyadari bahwa chip data center Nvidia berada di jantung revolusi AI.
Singkatnya, AI generatif adalah cabang baru dari AI yang dapat menciptakan konten asli, dan berbeda dengan apa pun yang ada sebelumnya. Model AI ini dapat menulis puisi, menciptakan lagu dan musik baru, dan bahkan membuat lukisan digital dan gambar lainnya. Kemampuan baru dari sistem-sistem ini segera menarik perhatian para teknolog yang menyadari bahwa sistem-sistem yang sama ini dapat dikonfigurasi untuk membuat email, menghasilkan presentasi, membuat grafik dan diagram, dan bahkan menulis dan debug kode. Kemampuan-kemampuan ini dapat meningkatkan produktivitas pekerja, sehingga menghemat waktu dan uang bagi bisnis – dan perlombaan pun dimulai.
Kunci kesuksesan Nvidia adalah kemampuan pemrosesan paralel yang terintegrasi ke dalam unit pemrosesan grafis (GPU) miliknya. Secara sederhana, pemrosesan paralel mengambil tugas komputasi besar dan memecahnya menjadi bagian-bagian kecil, membuat pekerjaan yang sebelumnya sulit menjadi mudah. Perusahaan ini telah memanfaatkan teknologi ini untuk memajukan versi-versi sebelumnya dari AI, sehingga Nvidia siap ketika AI generatif datang.
Namun, model-model AI ini, dengan triliunan bit data pelatihan yang berubah – disebut parameter – masih memerlukan ribuan GPU untuk menyelesaikan tugas tersebut. Sebagai contoh, untuk melatih GPT-4 milik OpenAI, diperlukan lebih dari 25.000 prosesor AI A100 terbaik dari Nvidia. Sekarang bayangkan bahwa setiap chip A100 ini harganya sekitar $10.000, atau sekitar $250 juta, untuk melatih hanya satu model AI. Kalikan dengan semua penyedia infrastruktur cloud, pusat data, dan bisnis tingkat enterprise di seluruh dunia yang menginginkan bagian dari aksi AI, dan ukuran peluang ini menjadi jelas.
Kisah berlanjut
Rekor kesuksesan yang langgeng
Nvidia tidak akan berada di posisinya saat ini tanpa pandangan ke depan CEO Jensen Huang. AI viral sekarang, tetapi itu belum terjadi pada tahun 2013 ketika chief executive yang karismatik ini memutar arah Nvidia dan mempertaruhkan masa depan perusahaan untuk merangkul teknologi yang belum terbukti ini.
Percaya bahwa AI adalah masa depan, Huang menyesuaikan pemrosesan paralel, yang awalnya merender gambar-gambar nyata dalam video game, dan melepaskannya untuk menangani kerasnya AI. Dan sisanya, seperti yang dikatakan orang, adalah sejarah.
Nvidia sudah memiliki sejarah kesuksesan yang panjang sebelum AI generatif menjadi pusat perhatian, tetapi AI-lah yang sekarang membayar tagihan. Selama satu dekade terakhir, pendapatan Nvidia melonjak 2.260%, mendorong laba bersih yang melonjak 11.530%. Hal ini mendorong harga sahamnya naik 27.900%, dan banyak yang percaya yang terbaik masih akan datang.
Grafik NVDA
Kenaikan pesat Nvidia segera akan digantikan oleh pemecahan saham 10 banding 1, yang dijadwalkan berlangsung setelah penutupan pasar pada hari Jumat. Penelitian yang disusun oleh analis Bank of America Jared Woodard menunjukkan bahwa perusahaan yang memecah saham mereka cenderung meningkat 25%, rata-rata, dalam setahun setelah pemecahan, dibandingkan dengan kenaikan 12% untuk S&P 500. Hal ini kemungkinan disebabkan oleh keunggulan operasional dan keuangan yang sama yang memacu kenaikan harga saham, menghasilkan pemecahan saham.
Melihat hasil terbaru Nvidia menggambarkan gambaran yang mengesankan. Untuk kuartal pertama fiskal 2025 (berakhir 28 April), pendapatan Nvidia melonjak 262% year over year menjadi rekor $26 miliar, sementara laba per saham melonjak 629% menjadi $5,98. Hasil ini didorong oleh segmen pusat data, yang mencakup prosesor AI, dengan pendapatan sebesar $22,6 miliar melonjak 427%, didorong oleh permintaan yang semakin meningkat untuk chip AI.
Apa artinya ini bagi masa depan Nvidia
Dalam beberapa bulan terakhir, investor mulai mempertanyakan keberlanjutan AI, dengan beberapa mengambil pendekatan “tunggu dan lihat”, namun pelajaran yang dihasilkan bisa mahal. Salah satu perkiraan yang lebih konservatif mengenai ukuran pasar AI generatif adalah $1,3 triliun pada tahun 2032, menurut Bloomberg Intelligence. CEO Ark Invest, Cathie Wood, jauh lebih bullish, menyarankan total pasar yang dapat dijangkau sebesar $13 triliun pada tahun 2030. Kenyataannya mungkin di antara keduanya, tetapi yang pasti adalah kita tidak tahu seberapa besar pasar AI akan menjadi.
Yang kita tahu adalah ini. Kantong-kantong terdalam di big tech sedang berusaha untuk mengembangkan pesaing untuk GPU standar emas Nvidia, yang sejauh ini memiliki kesuksesan terbatas. Selain itu, Nvidia terus menghabiskan banyak uang untuk penelitian dan pengembangan (R&D) guna menjaga prosesor AI-nya tetap unggul. Itu mencapai hampir $8,7 miliar tahun lalu, atau 14% dari total pendapatannya. Dengan keunggulan yang dimiliki lebih dari satu dekade dan terus mengeluarkan biaya besar untuk R&D, akan sulit bagi pesaingnya untuk menggeser kepemimpinan Nvidia. Namun, persaingan akan datang, tetapi ukuran pasar menunjukkan bahwa bisa ada lebih dari satu pemenang.
Juga penting untuk dicatat bahwa titik batas kapitalisasi pasar $3 triliun adalah sepenuhnya sewenang-wenang. Investor akan lebih baik jika memperhatikan hasil operasional dan keuangan Nvidia – yang secara konsisten luar biasa – untuk wawasan tentang prospek perusahaan yang berkelanjutan.
Terakhir, catatan tentang valuasi. Kenaikan harga saham Nvidia dalam beberapa tahun terakhir telah mendorong valuasinya ke level yang membuat banyak investor merasa tidak nyaman. Saham saat ini dijual 72 kali laba dan 38 kali penjualan, yang banyak dianggap berlebihan. Namun, hal itu tidak memperhitungkan pertumbuhan tiga digit Nvidia selama empat kuartal sebelumnya, sebuah tren yang diharapkan akan terus berlanjut ke kuartal saat ini. Namun, rasio harga/pendapatan-kekayaan (PEG) Nvidia – yang memperhitungkan pertumbuhan itu – berada di bawah 1, standar untuk saham yang dianggap undervalued.
Para beruang akan berargumen bahwa ancaman persaingan nyata, saham mahal, dan masa depan AI tidak diketahui. Namun, Nvidia adalah cara terbaik untuk mengklaim bagian dari keuntungan besar yang diwakili oleh AI. Menurut saya, itu membuat saham Nvidia layak dibeli.
Haruskah Anda menginvestasikan $1.000 di Nvidia sekarang?
Sebelum Anda membeli saham di Nvidia, pertimbangkan ini:
Tim analis The Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini adalah 10 saham terbaik untuk investor beli sekarang… dan Nvidia bukan salah satunya. 10 saham yang masuk dalam list tersebut bisa menghasilkan keuntungan besar dalam beberapa tahun mendatang.
Pertimbangkan saat Nvidia masuk dalam daftar ini pada tanggal 15 April 2005… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $713.416!*
Stock Advisor memberikan panduan yang mudah diikuti bagi investor untuk sukses, termasuk bimbingan dalam membangun portofolio, pembaruan reguler dari analis, dan dua pilihan saham baru setiap bulan. Layanan Stock Advisor telah menghasilkan lebih dari empat kali lipat dari pengembalian S&P 500 sejak 2002*.
Lihat 10 saham »
*Pengembalian Stock Advisor hingga 3 Juni 2024
Bank of America adalah mitra periklanan The Ascent, sebuah perusahaan Motley Fool. Danny Vena memiliki posisi di Apple, Microsoft, dan Nvidia. The Motley Fool memiliki posisi dalam dan merekomendasikan Apple, Bank of America, Microsoft, dan Nvidia. The Motley Fool merekomendasikan opsi berikut: panggilan panjang Januari 2026 $395 pada Microsoft dan panggilan pendek Januari 2026 $405 pada Microsoft. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Nvidia Hits a $3 Trillion Market Cap Ahead of Its 10-for-1 Stock Split. Here’s What’s Next for Investors. secara asli diterbitkan oleh The Motley Fool”