Tetap terinformasi dengan pembaruan gratis
Cukup daftar untuk ESG investing myFT Digest — dikirim langsung ke kotak masuk Anda.
Texas dan 10 negara bagian lain yang dipimpin oleh Republikan sedang menggugat BlackRock, State Street, dan Vanguard, dengan tuduhan bahwa mereka berkonspirasi untuk membatasi pasokan batubara guna mendorong “agenda lingkungan yang destruktif dan terpolitisasi”.
Gugatan kartel federal menuduh tiga pengelola dana indeks terbesar AS menggunakan kepemilikan mereka dalam produsen batubara untuk membatasi pasokan dan menaikkan harga demi mencapai tujuan emisi karbon netral.
Gugatan ini, yang diajukan pada hari Rabu, menandai upaya terbaru oleh negara-negara bagian Republikan ketika mereka meningkatkan perang mereka terhadap apa yang disebut oleh konservatif sebagai “kapitalisme yang terjaga”.
“Texas tidak akan mentoleransi peralatan ilegal industri keuangan demi mendukung agenda lingkungan yang destruktif dan terpolitisasi,” kata Jaksa Agung negara bagian Ken Paxton.
“Konspirasi mereka telah merugikan produksi energi Amerika dan merugikan konsumen. Ini merupakan pelanggaran hukum negara dan federal yang mengejutkan.”
BlackRock menanggapi gugatan tersebut dengan mengatakan, “Saran bahwa BlackRock telah menginvestasikan uang dalam perusahaan dengan tujuan merugikan perusahaan-perusahaan tersebut adalah tidak beralasan dan tidak masuk akal. Gugatan ini merusak reputasi pro-bisnis Texas dan mengurangi investasi dalam perusahaan-perusahaan yang diandalkan konsumen.”
Vanguard dan State Street tidak segera merespons permintaan komentar. Mereka sebelumnya berargumen bahwa sikap mereka terhadap isu lingkungan merupakan bagian dari kewajiban hukum mereka untuk memaksimalkan return jangka panjang.
Gugatan ini merupakan serangan terbaru dalam pertempuran tiga tahun yang telah menyebabkan politisi Republikan memboikot BlackRock dan manajer uang lainnya karena dianggap “memusuhi” bahan bakar fosil, dan berupaya untuk memberlakukan pengawasan yang lebih ketat terhadap kepemilikan mereka dan bank serta perusahaan energi.
Gugatan tersebut menunjuk pada keterlibatan manajer aset dalam program seperti Climate Action 100+ dan Inisiatif Manajer Aset Netto Nol sebagai bukti bahwa mereka telah “sepakat untuk menggunakan kepemilikan kolektif mereka atas perusahaan-perusahaan batubara yang terdaftar untuk mendorong penurunan output industri secara menyeluruh”.
Vanguard keluar dari NZAM pada tahun 2022 dan tidak pernah menjadi bagian dari Climate Action 100+. State Street dan divisi BlackRock di Amerika Serikat meninggalkan Climate Action 100+ tahun ini, dengan alasan kekhawatiran hukum bahwa posisi kelompok tersebut yang semakin kuat terhadap batubara bertentangan dengan kewajiban fidusiari kepada klien mereka.
Sejak tahun 2021, ketiga perusahaan investasi tersebut semakin skeptis terhadap proposal pemegang saham yang berupaya memberlakukan pembatasan lingkungan pada eksekutif perusahaan.
Negara-negara bagian menuduh bahwa kepemilikan perusahaan-perusahaan batubara terbesar yang terdaftar di AS — termasuk kepemilikan bersama 30 persen di Peabody Energy dan kepemilikan 34 persen di Arch Resources — memberi mereka “kekuatan untuk memaksa manajemen yang hampir tak terbantahkan”.
Pembangkit listrik tenaga batubara menyumbang sekitar 13 persen dari listrik Texas tahun lalu. Beberapa negara bagian lain yang bergabung dalam gugatan ini, termasuk Missouri, West Virginia, dan Wyoming, lebih bergantung pada batubara untuk pasokan listrik mereka.
Gugatan tersebut mengatakan perusahaan-perusahaan telah menggunakan kepemilikan mereka untuk “memfasilitasi skema penurunan output, yang secara buatan membatasi pasokan batubara, mengurangi persaingan secara signifikan di pasar batubara, meningkatkan harga energi bagi konsumen Amerika, dan menghasilkan keuntungan sebesar kartel”.
Untuk mendukung kasus mereka, negara-negara bagian juga mengutip sebuah artikel opini dari Ketua Federal Trade Commission Lina Khan di mana dia mengatakan “hukum antimonopoli tidak mengizinkan kita untuk menutup mata terhadap perjanjian ilegal hanya karena pihak-pihak tersebut berkomitmen pada manfaat sosial yang tidak terkait”.
Walaupun gugatan menyalahkan kenaikan harga batubara pada manajer uang, sebagian besar kenaikan terjadi pada awal tahun 2022 setelah invasi Rusia ke Ukraina. Harga-harga tersebut sejak itu turun tajam, meskipun tidak kembali sepenuhnya ke level terendah beberapa tahun yang lalu.
Gugatan ini muncul saat generasi baru Republikan populist mencoba menggunakan hukum antimonopoli sebagai sarana untuk memperjuangkan isu-isu panas sayap kanan, seperti platform online yang diduga menyensor suara konservatif.
Mereka melihat hukum antimonopoli sebagai alat yang lebih lunak untuk mengatasi masalah-masalah seperti kebebasan berbicara dibandingkan dengan apa yang akan dianggap sebagai regulasi pemerintah yang lebih membebani.
Texas, ekonomi terbesar kedua di AS — dan produsen energi bersih terkemuka di negara tersebut serta minyak dan gas — telah mengambil sikap yang sangat tegas dalam beberapa tahun terakhir di tengah arus masuk perusahaan ke negara bagian tersebut, menguatkan otot ekonominya untuk menyerang perusahaan-perusahaan atas sikap politik mereka.
Pada bulan Maret, sebuah dana negara bagian Texas menarik $8,5 miliar aset dari BlackRock setelah menempatkannya dalam daftar hitam karena diduga melakukan diskriminasi terhadap perusahaan-perusahaan minyak dan gas. BlackRock menyatakan pada saat itu langkah tersebut “menempatkan politik jangka pendek di atas . . . tanggung jawab fidusiari jangka panjang”.
Reporting tambahan oleh Madison Darbyshire di New York
Climate Capital
Di mana perubahan iklim bertemu bisnis, pasar, dan politik. Jelajahi liputan FT di sini.
Apakah Anda penasaran dengan komitmen keberlanjutan lingkungan FT? Temukan lebih lanjut tentang target berbasis ilmu pengetahuan kami di sini
\”