Presiden St. Louis Fed, Alberto Musalem, pada hari Kamis menjadi pejabat bank sentral terbaru yang mengeluarkan catatan hati-hati, mengungkapkan keprihatinan tentang inflasi di tengah pembicaraan tentang tarif yang lebih tinggi dan kebijakan imigrasi yang berubah dari pemerintahan Trump.
“Saya percaya penting untuk memantau kondisi ekonomi dan prospek sebelum membuat penyesuaian lebih lanjut terhadap kebijakan,” kata Musalem dalam pidato di Economic Club of New York.
The Fed mempertahankan suku bunganya pada pertemuan bulan lalu setelah tiga pemotongan berturut-turut karena bank sentral menjadi lebih berhati-hati tentang jalur inflasi di masa depan.
Setelah penurunan satu persen poin, suku bunga sekarang “sedikit restriktif,” kata Musalem, dan “jauh lebih tidak restriktif” daripada enam bulan yang lalu.
Untuk menurunkan suku bunga, Musalem mengatakan ia ingin memperoleh lebih banyak keyakinan bahwa inflasi bergerak menuju 2%, target Fed.
Namun, risiko bahwa kemajuan inflasi bisa terhenti sekarang lebih besar daripada risiko pelemahan yang signifikan di pasar tenaga kerja, tambahnya.
Jika inflasi yang lebih tinggi berlanjut sebagai akibat dari kebijakan atau ekspektasi inflasi jangka panjang meningkat, mempertahankan “jalur kebijakan moneter yang lebih restriktif” mungkin tepat, tambahnya.
Sebuah pembacaan inflasi yang lebih panas dari yang diharapkan untuk Januari dari Indeks Harga Konsumen (CPI) membuat kemungkinan besar Fed akan mempertahankan suku bunga dalam waktu yang dapat diprediksi.
Secara “inti,” yang menghilangkan biaya yang lebih mudah berubah dari makanan dan bensin, harga pada bulan Januari naik 0,4% dibandingkan dengan bulan sebelumnya — lebih tinggi dari kenaikan bulanan 0,2% pada Desember dan kenaikan bulanan terbesar sejak April 2023.
Harga inti CPI juga naik 3,3% dari tahun lalu, menandai peningkatan dari 3,2% yang terlihat pada Desember, yang merupakan kali pertama sejak Juli bahwa pertumbuhan harga inti CPI tahunan menunjukkan perlambatan.
Pembacaan terbaru dari target inflasi yang disukai Fed, Indeks Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE) “inti,” akan dirilis minggu depan.
Presiden Chicago Fed, Austan Goolsbee, mengatakan Kamis bahwa itu tidak akan se-“mengheningkan” pembacaan CPI.
“Angka CPI tidak bagus,” kata Goolsbee dalam acara Kamar Dagang di Chicago. “Angka PCE … mungkin masih tidak bagus, tetapi tidak [akan] se-“mengheningkan” angka CPI.”
Presiden Atlanta Federal Reserve, Raphael Bostic, mengatakan kepada Yahoo Finance pada hari Rabu bahwa pemotongan suku bunga masih dalam pertimbangan tahun ini tetapi setelah pembacaan CPI yang lebih panas dari yang diharapkan untuk Januari, “Saya pikir pertanyaan terbesar saat ini adalah apakah titik data itu mewakili tren baru atau hanya gejolak di jalan.”
Story Continues
Pasar sedang menyesuaikan harapan mereka tentang apa yang mungkin dilakukan Fed tahun ini. Setelah data CPI terbaru naik lebih dari perkiraan pada Januari, para pedagang mengurangi prediksi pemotongan suku bunga 2025 menjadi hanya satu — dan tidak sampai jauh ke dalam tahun.
Bostic mengatakan pada hari Rabu bahwa ia tidak khawatir Fed telah terlalu jauh dengan siklus pelonggaran.
“Saya pikir kita belum memotong terlalu banyak. Kita masih dalam sikap restriktif dan itulah yang kita butuhkan.”
Musalem mengatakan ia percaya konsumen AS saat ini sehat meskipun penjualan ritel yang lebih lemah pada bulan Januari dan panduan dari Walmart (WMT) yang mengecewakan investor Kamis.
Ia mengatakan ia sedang memperhatikan tanda-tanda kelemahan, meskipun saat ini ia tidak melihatnya.
Musalem juga memperhatikan skenario di mana inflasi bisa meningkat sementara ketenagakerjaan melemah pada saat yang sama.
“Sekarang ini, tarif yang lebih tinggi dan kebijakan imigrasi sering dibahas dan diyakini akan meningkatkan harga, meredakan permintaan agregat, dan mungkin melemahkan ketenagakerjaan,” kata Musalem.
Klik di sini untuk analisis mendalam tentang berita terbaru pasar saham dan peristiwa yang memengaruhi harga saham
Baca berita keuangan dan bisnis terbaru dari Yahoo Finance