Investing.com– Morgan Stanley mengatakan bahwa mereka tetap overweight pada pasar saham Jepang dan India, sementara memangkas target mereka untuk China lebih lanjut karena sedikit tanda-tanda pemulihan pertumbuhan di ekonomi terbesar di Asia.
Perusahaan pialang tersebut mengatakan bahwa mereka masih lebih memilih Jepang daripada pasar-pasar emerging di Asia, menyatakan bahwa meskipun mereka sedikit memangkas target akhir tahun untuk indeks-indeks Jepang, mereka masih mengharapkan kenaikan sebesar 14% dari level saat ini, terutama untuk indeks Nikkei.
MS mengharapkan perbaikan inflasi di Jepang, sementara pertumbuhan laba yang kuat juga diharapkan akan terus berlanjut di tengah reformasi perusahaan yang membaik.
Pasar-pasar Jepang mengalami kerugian tajam di awal Agustus karena sinyal-sinyal hawkish dari Bank of Japan yang sebagian besar merusak carry trade yen. Indeks Nikkei dan TOPIX keduanya telah jatuh ke pasar bear, meskipun sejak itu telah mendapatkan kembali sebagian besar kerugian tersebut.
MS mengharapkan perbaikan risiko yang lebih luas dengan pemotongan suku bunga global yang lebih rendah, dan melihat sebagian besar ekonomi maju berada di jalur menuju pendaratan lembut. Namun, perusahaan pialang tersebut merekomendasikan untuk mengurangi paparan pada saham-saham chip Asia dan beralih lebih ke sektor-sektor domestik dan defensif.
MS mengatakan bahwa mereka melihat “kesempatan struktural yang menarik” di pasar saham India, merujuk pada pertumbuhan produk domestik bruto yang kuat, stabilitas relatif dalam rupee, dan dampak GDP pada laba perusahaan.
Perusahaan pialang tersebut juga mengutip “pertumbuhan sekuler” dalam ekonomi India dan peningkatan belanja ritel domestik, dengan kedua faktor tersebut menjadi penggerak utama saham-saham India.
Indeks Nifty dan Sensex India berada di dekat rekor tertinggi, sebagian besar terhindar dari penurunan baru-baru ini di pasar saham global.
MS memangkas target China atas kekhawatiran makro, arus dana yang lebih lemah
MS menurunkan target mereka untuk tahun 2024 secara keseluruhan untuk indeks-indeks China termasuk SSE Composite, CSI 300, dan Hang Seng.
Perusahaan pialang tersebut mengatakan bahwa mereka melihat pertumbuhan laba dan valuasi yang lebih rendah untuk saham-saham China pada 2024 dan 2025, terutama karena GDP berada di bawah target tahunan pemerintah sebesar 5% pada kuartal Juni.
“Meskipun dengan beberapa kebijakan pelonggaran tambahan yang bisa mengarah pada sedikit kenaikan pertumbuhan di kuartal keempat, tim ekonomi kami masih berpikir bahwa pertumbuhan tahunan bisa tetap melebihi target 5%,” kata analis MS dalam sebuah catatan.
Perusahaan pialang tersebut mengatakan bahwa deflasi lokal masih berlangsung lebih lama dari yang diharapkan, sementara perlambatan di pasar perumahan juga terus memberatkan permintaan.