Morgan Stanley melihat risiko seimbang dalam saham Honeywell, memulai liputan pada Equalweight oleh Investing.com

Pada hari Jumat, Morgan Stanley melakukan inisiasi liputan terhadap Honeywell International (NASDAQ:HON) dengan peringkat Equalweight dan target harga sebesar $210. Perusahaan tersebut menyatakan kehati-hatian terkait prospek pemulihan jangka pendek perusahaan dan pertumbuhan dalam beberapa tahun mendatang.

Menurut analis, Honeywell mengalami pertumbuhan organik yang lebih rendah dari yang diinginkan dan menghadapi risiko revisi negatif karena eksposurnya yang kurang pada tren mega industri kunci.

Analis menyoroti bahwa ekspektasi konsensus untuk bisnis garis siklus pendek Honeywell pulih dengan tajam pada paruh kedua tahun 2024 hingga 2025 mungkin terlalu optimis. Outlook Morgan Stanley menunjukkan bahwa Honeywell dapat terus mengalami penurunan pertengahan satu digit pada paruh pertama tahun 2024, berbeda dengan model konsensus pertumbuhan pertengahan satu digit-plus.

Sikap hati-hati perusahaan ini didasarkan pada indikator yang menunjukkan potensi angin hambatan yang lebih lama karena eksposur Honeywell yang signifikan pada sektor-sektor tertentu seperti Gudang AS, Ritel AS, dan Non-residensial Global, di mana indikator-indikator utama masih negatif.

Dalam hal eksposur siklus yang lebih panjang Honeywell, seperti Teknologi Aeroangkasa dan Solusi Bangunan, Morgan Stanley memprediksi tantangan dalam menjaga pertumbuhan dua digit. Hal ini disebabkan oleh perbandingan yang lebih sulit dan potensi destocking saluran, dengan inventaris saluran Aeroangkasa dan Pertahanan terlihat meningkat di tengah kekhawatiran rantai pasokan yang berkelanjutan, masalah yang mencolok dibandingkan dengan tren industri AS secara keseluruhan.

Analisis Morgan Stanley menunjukkan bahwa Honeywell mungkin kesulitan mencapai pertumbuhan organik yang ditargetkan sebesar 4-7% dan bahkan tidak mencapai perkiraan konsensus pertumbuhan 5-6%. Sebaliknya, perusahaan memodelkan pertumbuhan organik lebih konservatif sebesar 3-4% untuk Honeywell pada tahun 2025-26. Penilaian ini mencerminkan pandangan bahwa valuasi Honeywell mungkin tidak kembali ke level historis karena tantangan pertumbuhan yang diuraikan dan tren pasar.

Dalam berita terkini lainnya, Honeywell International Inc (NASDAQ:) telah mengumumkan rencana transisi CFO dengan Michael Stepniak siap menggantikan Greg Lewis, menyusul rilis hasil keuangan kuartal keempat dan tahun penuh perusahaan untuk tahun 2024. Stepniak akan beralih ke perannya yang baru sebagai Senior Vice President dan CFO pada tanggal yang disetujui oleh Dewan Direksi perusahaan, sementara Lewis akan mengambil tanggung jawab baru sebagai Senior Vice President, Honeywell Accelerator.

Honeywell juga melaporkan hasil keuangan Q2 2024 yang kuat, melampaui panduan laba per saham disesuaikan dan mencapai kisaran atas panduan penjualan organiknya. Bisnis sektor aeroangkasa perusahaan, termasuk aeroangkasa komersial, pertahanan dan luar angkasa, serta bisnis Solusi Bangunan, mendorong pertumbuhan ini.

Selain itu, Honeywell telah menyelesaikan akuisisi CAES Systems Holdings LLC dalam transaksi tunai sebesar $1,9 miliar, menandai perluasan signifikan dari portofolio pertahanan dan luar angkasanya. Perusahaan juga telah menerbitkan $3,5 miliar dalam catatan senior untuk mengelola struktur modalnya dan mendanai berbagai operasi bisnis.

RBC Capital Markets telah mempertahankan peringkat Performa Sektor pada saham Honeywell, menyesuaikan target harganya sebagai tanggapan terhadap revisi turun terbaru perusahaan dalam panduan 2024-nya.

Wawasan InvestingPro

Saat Morgan Stanley memandang dengan hati-hati prospek pertumbuhan Honeywell International, data real-time dari InvestingPro memberikan konteks tambahan bagi para investor. Meskipun ada kekhawatiran yang disuarakan, Honeywell telah menunjukkan ketahanan keuangan. Kapitalisasi pasar perusahaan ini mencapai $131,87 miliar yang kuat, dan perusahaan ini telah menjaga dividen yang stabil, meningkatkannya selama 13 tahun berturut-turut. Komitmen ini terhadap pengembalian kepada pemegang saham tercermin dalam dividen yield saat ini sebesar 2,13%, dengan pertumbuhan dividen sebesar 4,85% dalam dua belas bulan terakhir yang mengarah ke Q2 2024.

Selain itu, rasio harga-ke-laba (P/E) Honeywell adalah 22,95, dengan penyesuaian sedikit menjadi 22,64 dalam dua belas bulan terakhir hingga Q2 2024. Meskipun ini menunjukkan valuasi tinggi relatif terhadap pertumbuhan laba jangka pendek, perlu dicatat bahwa para analis memprediksi perusahaan ini akan tetap menguntungkan tahun ini. Saham Honeywell dikenal dengan volatilitas harga rendah, yang mungkin menarik bagi investor yang mencari stabilitas dalam portofolio mereka. Tip InvestingPro menyarankan bahwa Honeywell adalah pemain terkemuka dalam industri Konglomerat Industri, yang mungkin menawarkan tingkat ketahanan di tengah fluktuasi pasar. Bagi investor yang tertarik untuk analisis dan tips lebih lanjut, InvestingPro menawarkan wawasan tambahan tentang Honeywell di https://www.investing.com/pro/HON, dengan total 9 Tips InvestingPro lainnya tersedia.

Para investor juga harus mempertimbangkan tingkat utang yang moderat dari Honeywell dan multiple valuasi pendapatannya yang tinggi, yang mungkin mempengaruhi kemampuan perusahaan untuk menavigasi lanskap ekonomi yang tidak pasti yang disorot oleh Morgan Stanley. Dengan metrik-metrik ini diingat, pemangku kepentingan dapat lebih baik menilai kesehatan keuangan Honeywell dan prospek masa depan sesuai dengan analisis Morgan Stanley.

Artikel ini dibuat dengan dukungan AI dan ditinjau oleh seorang editor. Untuk informasi lebih lanjut lihat T&C kami.