Jumat – Mizuho telah memperbarui pandangannya tentang Texas Instruments (NASDAQ:), dengan menaikkan target harga menjadi $200 dari sebelumnya $190, sambil tetap mempertahankan peringkat netral pada saham tersebut. Perusahaan ini menyesuaikan proyeksi pendapatan kuartal Desember dan laba per saham (EPS) Texas Instruments dari $4,1 miliar dan $1,37 menjadi $3,96 miliar dan $1,25, secara berturut-turut. Revisi ini sedikit di bawah perkiraan konsensus, yang berada di level $4,08 miliar untuk pendapatan dan $1,32 untuk EPS.
Penyesuaian tersebut mencerminkan sikap yang lebih konservatif terhadap harapan perusahaan untuk tahun fiskal 2025 (F25E) dan 2026 (F26E) juga. Proyeksi baru Mizuho untuk F25E adalah $17,5 miliar untuk pendapatan dan $6,25 untuk EPS, turun dari $17,8 miliar dan $6,35, dan untuk F26E, proyeksi telah direvisi naik dari $19,7 miliar dan $7,44 menjadi $20 miliar dan $7,73 untuk pendapatan dan EPS, berturut-turut.
Target harga yang direvisi sebesar $200 didasarkan pada multiple 32,0 kali EPS F25E perusahaan, yang merupakan kenaikan dari multiple sebelumnya sebesar 29,9 kali. Penilaian ini dianggap adil untuk Texas Instruments, karena dianggap sebagai pemimpin blue-chip di ruang semikonduktor analog. Target baru ini juga sejalan dengan ekspansi sektor semikonduktor secara keseluruhan, yang kini diperdagangkan sekitar 22,7 kali earnings, naik dari sekitar 20 kali.
Sikap Mizuho mencerminkan pandangan bahwa Texas Instruments dihargai secara wajar dengan premi mengingat statusnya di industri. Keputusan perusahaan untuk mempertahankan peringkat netral menunjukkan bahwa meskipun mereka mengakui posisi kepemimpinan perusahaan, harga saham saat ini sudah mencerminkan prospek masa depan Texas Instruments sesuai dengan perkiraan yang direvisi.
Dalam berita lain, Texas Instruments telah menjadi pusat beberapa perkembangan penting. Laporan pendapatan kuartal ketiga perusahaan untuk tahun 2024 diperkirakan akan menunjukkan pendapatan sebesar $4,10 miliar, margin kotor sebesar 58,2%, dan earnings per share (EPS) sebesar $1,36, menurut Bernstein SocGen Group. Namun, perusahaan mempertahankan peringkat Underperform untuk Texas Instruments, dengan alasan kekhawatiran mengenai kuartal keempat perusahaan dan kemungkinan overestimasi perkiraan keuangan masa depan oleh pasar.
Texas Instruments telah meningkatkan dividen tunai per kuartal sebesar 5% selama 21 tahun berturut-turut, menunjukkan komitmen yang konsisten terhadap pengembalian kepada pemegang saham. Perusahaan juga telah memberikan proyeksi belanja modalnya untuk tahun fiskal 2026 dan seterusnya, dengan memperkirakan free cash flow per saham pada tahun 2026 akan berkisar antara $8 hingga $12, yang melebihi perkiraan konsensus analis.
Firma analis telah memberikan tanggapan yang beragam terhadap perkembangan ini. Rosenblatt telah mempertahankan peringkat Beli pada Texas Instruments, menyoroti peningkatan pemesanan dan loading yang stabil perusahaan. Namun, TD Cowen telah mempertahankan peringkat Tahan, sementara Benchmark dan KeyBanc telah mengulangi peringkat Beli dan Overweight masing-masing.
Selain itu, Texas Instruments sedang dalam sorotan oleh U.S. Senate Permanent Subcommittee on Investigations mengenai penggunaan semikonduktor perusahaannya dalam senjata Rusia. Pendengaran ini bertujuan untuk mengevaluasi kepatuhan perusahaan terhadap kontrol ekspor yang dirancang untuk mencegah Rusia memperoleh teknologi Amerika.
Wawasan InvestingPro
Menambahkan analisis Mizuho, data InvestingPro memberikan konteks lebih lanjut mengenai posisi keuangan dan valuasi pasar Texas Instruments. Kapitalisasi pasar perusahaan ini mencapai $181,06 miliar, mencerminkan kehadirannya yang signifikan di industri semikonduktor. P/E ratio TXN sebesar 34,38 sejalan dengan multiple valuasi Mizuho sebesar 32,0 kali EPS F25E, menunjukkan bahwa pasar sedang memasukkan harapan pertumbuhan yang kuat.
Tip InvestingPro menyoroti sejarah dividen kuat Texas Instruments, yang telah menaikkan dividen selama 21 tahun berturut-turut dan tetap membayar selama 54 tahun. Hal ini menegaskan stabilitas keuangan perusahaan dan komitmennya terhadap pengembalian kepada pemegang saham, yang mungkin membenarkan valuasi premiumnya di sektor semikonduktor.
Namun, perlu dicatat bahwa analis memperkirakan penurunan penjualan pada tahun ini, dengan pertumbuhan pendapatan sebesar -14,5% selama dua belas bulan terakhir. Hal ini sejalan dengan sikap konservatif Mizuho terhadap proyeksi pendapatan jangka pendek. Meskipun demikian, TXN tetap menguntungkan, dengan margin keuntungan kotor sebesar 59,36% dan margin laba operasi sebesar 36,17% selama dua belas bulan terakhir.
Bagi investor yang mencari analisis yang lebih komprehensif, InvestingPro menawarkan 13 tips tambahan untuk Texas Instruments, memberikan wawasan yang lebih dalam mengenai kesehatan keuangan dan posisi pasar perusahaan.
Artikel ini dibuat dengan dukungan AI dan ditinjau oleh seorang editor. Untuk informasi lebih lanjut, lihat T&C kami.