Warren Buffett adalah salah satu investor yang paling banyak diikuti dan dipelajari dalam sejarah. Sejak 1965, dia telah memimpin konglomerat investasi Berkshire Hathaway dan membantu menghasilkan total pengembalian sebesar 4.384.748%.
Adil untuk mengatakan bahwa Buffett tahu beberapa hal tentang memilih saham. Beberapa ciri khas dari portofolio Buffett termasuk layanan keuangan, bisnis energi, dan perusahaan barang konsumsi. Sebaliknya, satu sektor yang secara mencolok dihindari oleh Buffett selama bertahun-tahun adalah teknologi.
Namun, pada tahun 2016, Oracle dari Omaha membuat gebrakan dengan mengungkapkan posisi besar di Apple (NASDAQ: AAPL). Kurang dari satu dekade kemudian, pembuat iPhone tersebut sekarang menjadi posisi terbesar Buffett – bernilai sekitar $135 miliar dan menyumbang hampir 41% dari total portofolionya.
Mari kita telusuri mengapa Buffett sangat menyukai saham Apple, dan menilai apakah sekarang adalah waktu yang tepat bagi investor untuk mengambil beberapa saham.
Filosofi investasi Buffett sangat sederhana
Anda tidak perlu pandai dalam memilih saham individual untuk meniru kesuksesan Buffett. Faktanya, sebagian besar filosofi investasi Buffett berkisar pada kesabaran dan disiplin daripada mencoba mengidentifikasi “hal besar berikutnya.”
Di samping Apple, beberapa posisi terbesar Buffett meliputi Coca-Cola, American Express, Occidental Petroleum, Bank of America, dan Chevron. Hal pertama yang perlu diakui di sini adalah Buffett sangat terdiversifikasi.
Yang lebih penting, namun, adalah melihat seberapa lama Buffett telah memiliki beberapa perusahaan ini. Sebagai contoh, Buffett telah memiliki saham Coca-Cola sejak 1988. Meskipun Coca-Cola mungkin dianggap oleh banyak orang sebagai bisnis yang biasa saja, Buffett telah menikmati keuntungan yang besar selama beberapa dekade berkat pertumbuhan yang stabil dan program dividen Coca-Cola.
Namun, Apple adalah sedikit cerita yang berbeda. Buffett telah memiliki saham Apple selama kurang dari satu dekade, dan namun itu sudah berkembang menjadi posisi terbesar miliknya.
Jelas, Apple telah mengalami apresiasi harga yang besar dalam beberapa tahun terakhir. Sekarang, dengan kecerahan kecerdasan buatan (AI) dalam sektor teknologi, apakah investor sedang melihat peluang generasi di Apple saat ini?
Sumber gambar: The Motley Fool.
Strategi AI Apple telah terungkap
Selama beberapa tahun terakhir, banyak raksasa teknologi telah melakukan langkah besar di ranah AI. Microsoft melakukan investasi $10 miliar di OpenAI, pengembang di balik ChatGPT. Selain itu, Alphabet dan Amazon masing-masing berinvestasi di pesaing OpenAI, Anthropic.
Benang merah utama yang mengikat investasi-investasi ini adalah bahwa Microsoft, Amazon, dan Alphabet bersaing sengit satu sama lain di lanskap komputasi awan.
Berbeda dengan rekan-rekan di atas, Apple tetap terdiam mencurigakan sehubungan dengan ambisi AI-nya. Mengingat penjualan perusahaan ini telah mengalami penurunan selama sekitar setahun sekarang, saya menemukan ketiadaan peta jalan AI menjadi sesuatu yang menggelisahkan.
Namun, sekitar sebulan yang lalu selama Konferensi Pengembang Worldwide (WWDC)-nya, manajemen akhirnya memberikan investor dengan pratinjau Apple Intelligence – strategi yang dinantikan lama oleh perusahaan seputar AI.
Apple akan bermitra dengan OpenAI untuk mengintegrasikan ChatGPT di seluruh produk perangkat kerasnya saat mencoba membawa aplikasi berbasis AI ke masyarakat luas.
WWDC Apple berlangsung dari 10 Juni hingga 14 Juni. Dan sejak 10 Juni, saham Apple telah melonjak 16%.
Tidak mengherankan, selama sebulan terakhir banyak analis Wall Street telah memperbarui dan meningkatkan target harga mereka untuk saham Apple juga.
Apakah valuasi premium sepadan?
Seperti yang diilustrasikan dalam grafik di bawah ini, multiple price-to-earnings (P/E) dan price-to-free-cash-flow (P/FCF) Apple jauh lebih tinggi hari ini daripada satu tahun yang lalu. Sulit bagi saya untuk membenarkan multiple premium ini mengingat Apple belum menunjukkan pertumbuhan atau inovasi yang berarti dalam waktu yang cukup lama.
Grafik Rasio PE AAPL
Pada pandangan permukaan, tampaknya investor terdorong oleh sentimen bullish seputar Apple Intelligence yang telah menyebabkan aktivitas pembelian saham yang signifikan. Meskipun hal itu bisa menggoda untuk diikuti, membeli momentum jarang menjadi strategi yang baik.
Salah satu aspek lain yang membuat Buffett menjadi investor yang hebat adalah bahwa dia adalah seorang kontrarian. Buffett tidak mengikuti kerumunan atau mengejar valuasi tinggi.
Meskipun Apple Intelligence adalah perkembangan yang menarik, perusahaan ini belum menunjukkan hasil nyata darinya. Selain itu, rangkaian produk Apple Intelligence awal tidak akan dirilis sampai musim gugur.
Bagi saya, tampaknya investor lebih membeli cerita di sekitar Apple Intelligence, dan aktivitas pembelian yang besar saat ini berakar dalam histeria emosional daripada logika yang bijak.
Meskipun kenaikan harga saham Apple baik bagi Berkshire dan Buffett, saya tidak berpikir itu beralasan saat ini. Jika perusahaan mulai menunjukkan pemulihan dalam penjualan, dan mungkin nanti tahun ini mulai menerjemahkan Apple Intelligence menjadi sumber pertumbuhan yang signifikan, mengambil saham bisa menjadi ide bagus. Tetapi untuk saat ini, saya tidak akan memulai posisi di Apple atau menambahnya.
Apakah Anda harus berinvestasi $1.000 di Apple saat ini?
Sebelum Anda membeli saham Apple, pertimbangkan ini:
Tim analis The Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik bagi investor untuk dibeli sekarang… dan Apple bukan salah satunya. 10 saham yang masuk daftar bisa menghasilkan keuntungan besar dalam beberapa tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Nvidia masuk daftar ini pada 15 April 2005… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $722.626!*
Stock Advisor memberikan para investor panduan yang mudah diikuti untuk sukses, termasuk bimbingan dalam membangun portofolio, pembaruan reguler dari para analis, dan dua pilihan saham baru setiap bulan. Layanan Stock Advisor telah lebih dari empat kali lipatkan pengembalian S&P 500 sejak 2002*.
Lihat 10 saham tersebut »
*Pengembalian Stock Advisor hingga 15 Juli 2024
Bank of America adalah mitra periklanan dari The Ascent, sebuah perusahaan Motley Fool. Suzanne Frey, seorang eksekutif di Alphabet, adalah anggota dewan direksi The Motley Fool. American Express adalah mitra periklanan dari The Ascent, sebuah perusahaan Motley Fool. John Mackey, mantan CEO Whole Foods Market, anak perusahaan Amazon, adalah anggota dewan direksi The Motley Fool. Adam Spatacco memiliki posisi di Alphabet, Amazon, Apple, dan Microsoft. The Motley Fool memiliki posisi di dan merekomendasikan Alphabet, Amazon, Apple, Bank of America, Berkshire Hathaway, Chevron, dan Microsoft. The Motley Fool merekomendasikan Occidental Petroleum dan merekomendasikan opsi berikut: panggilan panjang Januari 2026 $395 pada Microsoft dan panggilan pendek Januari 2026 $405 pada Microsoft. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Miliaran Warren Buffett telah diinvestasikan $135 miliar hanya di 1 Saham Kecerdasan Buatan (AI). Apakah Saatnya Membeli? pertama kali dipublikasikan oleh The Motley Fool