Nvidia (NASDAQ: NVDA) telah menjadi landasan dari ledakan kecerdasan buatan (AI). Unit pemrosesan grafisnya menggerakkan hampir semua sistem AI paling canggih, dan perusahaan ini memiliki kehadiran kuat di pasar sekitar seperti peralatan jaringan AI dan alat pengembangan perangkat lunak.
Namun, miliarder David Tepper menjual saham Nvidia pada kuartal ketiga dan membeli saham AI yang mengejutkan: perusahaan utilitas listrik Vistra (NYSE: VST). Itu adalah lelucon buruk, tetapi Tepper adalah studi kasus yang bagus bagi para investor karena hedge fundnya, Appaloosa, lebih dari dua kali lipat pengembalian S&P 500 dalam tiga tahun terakhir.
Pentingnya, Tepper hanya menjual 65.000 saham Nvidia selama kuartal tersebut, yang mengurangi posisinya hanya sebesar 9%. Jadi tidak adil untuk menganggap dia kehilangan kepercayaan pada perusahaan semikonduktor tersebut. Tetapi Vistra menyumbang 2,2% dari portofolionya pada 30 September, sedangkan Nvidia hanya menyumbang 1,1%.
Selain itu, perdagangan yang dijelaskan dilakukan pada kuartal ketiga, yang berakhir lebih dari dua bulan lalu. Para investor harus mengevaluasi kembali Nvidia dan Vistra sebelum membuat keputusan apapun.
Tesis investasi untuk Nvidia berpusat pada kepemimpinannya dalam unit pemrosesan grafis pusat data (GPU). Perusahaan ini menyumbang 98% dari GPU pusat data berdasarkan volume pengiriman, dan chip-chip itu telah menjadi standar industri dalam mempercepat beban kerja seperti pelatihan model pembelajaran mesin dan menjalankan inferensi pada aplikasi kecerdasan buatan (AI).
Pentingnya, Nvidia lebih dari sekadar pembuat chip. Ini adalah perusahaan komputasi yang dipercepat yang membangun sistem pusat data lengkap yang terdiri dari GPU, CPU, jaringan, dan koneksi chip. Perusahaan juga menyediakan sejumlah perpustakaan perangkat lunak dan model yang telah dilatih yang menyederhanakan pengembangan aplikasi AI. Strategi terintegrasi secara vertikal tersebut telah membuat Nvidia “penggerak AI de facto dunia,” menurut analis Susquehanna Christopher Rolland.
Nvidia melaporkan hasil keuangan yang sangat baik pada kuartal ketiga tahun fiskal 2025, yang berakhir pada Oktober 2024, mengalahkan perkiraan konsensus pada pendapatan dan laba. Pendapatan meningkat 94% menjadi $35 miliar di tengah permintaan kuat untuk infrastruktur AI, dan laba non-GAAP (prinsip akuntansi yang diterima umum) melonjak 103% menjadi $0,81 per saham dilusian. Perusahaan memperkirakan pertumbuhan pendapatan 70% (plus atau minus dua poin) pada kuartal keempat.
Ke depan, Wall Street memperkirakan bahwa laba disesuaikan Nvidia akan meningkat 52% setiap tahunnya hingga tahun fiskal 2026, yang berakhir pada Januari 2026. Itu membuat valuasi saat ini sebesar 53 kali laba disesuaikan terlihat cukup masuk akal.
Investor harus merasa percaya diri untuk membeli posisi kecil di Nvidia hari ini. Selain itu, beberapa analis merekomendasikan untuk membeli saham saat terjadi penurunan beberapa persen. Saya pikir itu adalah strategi yang masuk akal.
Vistra adalah produsen energi kompetitif terbesar di AS, dengan sekitar 41.000 megawatt (MW) kapasitas di seluruh portofolionya dari pembangkit listrik berbahan bakar gas alam, batubara, nuklir, dan tenaga surya. Yang penting, Vistra juga menjadi perusahaan listrik nuklir terbesar kedua berdasarkan kapasitas setelah akuisisi Energy Harbor-nya awal tahun ini.
Vistra beroperasi di setiap pasar listrik grosir utama, tetapi memiliki kehadiran kuat di ERCOT (Texas) dan PJM (Northeast). Permintaan listrik pusat data di wilayah-wilayah itu diperkirakan akan meningkat lima kali lipat dalam lima tahun mendatang, menurut Grid Strategies. Dorongan di balik permintaan tersebut adalah semakin meluasnya infrastruktur kecerdasan buatan.
Secara lebih luas, permintaan listrik AS diproyeksikan akan meningkat 2,4% setiap tahun hingga 2030, laju tercepat sejak awal abad ke-21, dan pusat data AI hanyalah salah satu alasan untuk tren tersebut. Pengalihan kembali aktivitas manufaktur dan elektrifikasi Permian Basin di West Texas adalah kontributor penting untuk pertumbuhan beban yang diproyeksikan.
Vistra melaporkan hasil keuangan yang menggembirakan pada kuartal ketiga. Pendapatan naik 53% menjadi $6,2 miliar, dan laba GAAP meningkat 320% menjadi $5,25 per saham dilusi. Manajemen menyebut aktivitas industri dan manufaktur sebagai kontributor utama pertumbuhan yang kuat. Perusahaan juga meningkatkan panduan laba sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi (EBITDA) disesuaikan untuk tahun 2024 dan 2025, dan memberikan panduan optimis untuk tahun 2026.
Wall Street memperkirakan laba Vistra akan meningkat 24% setiap tahun hingga 2025. Perkiraan konsensus tersebut membuat valuasi saat ini sebesar 26,5 kali laba terlihat masuk akal. Investor yang ingin lebih banyak paparan pada ledakan AI – terutama dari luar sektor teknologi – harus mempertimbangkan untuk membeli beberapa saham hari ini. Bahkan, JPMorgan Chase baru-baru ini menamakan Vistra sebagai “pilihan teratas” untuk tahun 2025.
Sebelum Anda membeli saham Nvidia, pertimbangkan ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka percayai sebagai 10 saham terbaik untuk investor beli sekarang… dan Nvidia bukan salah satunya. 10 saham yang masuk dalam daftar tersebut bisa menghasilkan pengembalian besar dalam beberapa tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Nvidia masuk dalam daftar ini pada 15 April 2005… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $841.692!*
Stock Advisor memberikan panduan yang mudah diikuti bagi investor, termasuk bimbingan dalam membangun portofolio, pembaruan reguler dari para analis, dan dua rekomendasi saham baru setiap bulan. Layanan Stock Advisor telah lebih dari empat kali lipat pengembalian S&P 500 sejak 2002*.
Lihat 10 saham tersebut ยป
*Pengembalian Stock Advisor per 9 Desember 2024
JPMorgan Chase adalah mitra periklanan dari Motley Fool Money. Trevor Jennewine memiliki posisi di Nvidia. Motley Fool memiliki posisi di dan merekomendasikan JPMorgan Chase dan Nvidia. Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Miliarder David Tepper Menjual Saham Nvidia dan Membeli Saham Kecerdasan Buatan (AI) yang Mengejutkan adalah artikel asli yang dipublikasikan oleh The Motley Fool