Membuka Editor’s Digest secara gratis
Roula Khalaf, Editor of the FT, memilih cerita favoritnya dalam buletin mingguan ini.
Manajer aset M&G sedang menuntut Royal London atas pembelian platform penasihat keuangan milik mutual tersebut, dengan klaim bahwa sebagian uang pensiun klien telah diinvestasikan dalam produk “berisiko tidak tepat” sebelum kesepakatan tersebut dan sekarang berada di bawah tekanan dari regulator untuk membayar kompensasi.
M&G setuju pada tahun 2020 untuk membeli Ascentric, platform manajemen kekayaan untuk penasihat dengan aset di bawah administrasi sebesar £15,5 miliar, sebagai bagian dari upaya saat itu untuk meningkatkan pangsa pasar tabungan ritel.
Tetapi dalam gugatan yang diajukan di Pengadilan Tinggi di London, M&G mengklaim bahwa sebelum kesepakatan tersebut, bisnis — juga dikenal sebagai Investment Funds Direct Limited (IFDL) — telah “menghadapkan pelanggan pada investasi berisiko tidak tepat, dengan persentase dana pensiun mereka yang tinggi dalam investasi tersebut”.
M&G menuntut ganti rugi setidaknya £27 juta, ditambah bunga, dari mutual tersebut, dengan tuduhan bahwa Royal London gagal mengungkapkan risiko dengan benar selama proses akuisisi.
Dalam dokumen pengadilan, M&G mengatakan bahwa sebelum akuisisi, bisnis tersebut telah membuat produk yang dikenal sebagai CFP Bonds tersedia di platformnya. Beberapa penasihat mengalokasikan dana klien dalam pensiun pribadi yang diinvestasikan sendiri ke obligasi ini.
CFB Bonds dengan nilai nominal sekitar £27 juta dibeli oleh 553 investor, menurut gugatan tersebut, yang diajukan bulan lalu tetapi sebelumnya tidak dilaporkan.
M&G mengklaim dalam gugatannya bahwa “tidak ada pasar likuid” untuk obligasi tersebut “di luar platform IFDL sendiri” dan beberapa pelanggan mengeluh bahwa mereka tidak bisa menjualnya. Mereka mengikuti definisi “minibonds”, investasi berisiko yang umumnya menawarkan pengembalian tinggi dan telah menarik perhatian dari regulator.
Seorang pelanggan yang memiliki £304.000 pensiun mereka diinvestasikan dalam obligasi mengeluh kepada IFDL mengapa mereka telah membiarkan produk tersebut tersedia di platform, menurut dokumen pengadilan.
Orang lain mengajukan keluhan ke Layanan Ombudsman Keuangan dan Ombudsman Pensiun.
Dalam keputusan Maret, yang dikutip dalam gugatan tersebut, FOS mengatakan bahwa “jika [Ascentric] telah melakukan due diligence sesuai dengan praktik industri yang baik, mereka akan menyimpulkan bahwa obligasi CFB adalah investasi non-standar dan spekulatif”.
Seorang manajer dana tertentu berencana menggunakan platform tersebut untuk “menginvestasikan setidaknya 30 persen dari setiap portofolio model klien dalam obligasi tersebut, terlepas dari jenis atau tingkat risiko portofolio”, yang “berarti ada risiko serius bagi konsumen”.
Royal London belum mengajukan pembelaan dengan pengadilan. Kedua perusahaan menolak untuk memberikan komentar mengenai proses hukum yang sedang berlangsung.
Dalam dokumen pengadilan, M&G menambahkan: “IFDL telah secara proaktif berinteraksi dengan FCA [Otoritas Jasa Keuangan], dan telah mendapat tekanan untuk menyiapkan skema remediasi untuk semua investor IFDL dalam aset non-standar (termasuk CFB Bonds) dan untuk mengkompensasi pelanggan.
“Jika tidak ada keterlibatan proaktif dengan FCA, ada risiko signifikan akan dilakukannya tindakan resmi oleh FCA.”
M&G mengatakan dalam hasil paruh tahunannya pada September bahwa mereka berencana untuk keluar dari pasar platform digital penasihat sebagai bagian dari rencana untuk “fokus dan merasionalkan strategi kekayaan kami”.