Kami menemukan analisis positif tentang MercadoLibre, Inc. di Substack Compounding Your Wealth oleh Sergey. Di artikel ini, kami akan rangkum argumen para pendukung MELI. Saham MercadoLibre, Inc. diperdagangkan di harga $2.373,89 per 31 Juli. Menurut Yahoo Finance, P/E trailing dan forward MELI adalah 58,40 dan 45,87.
Apakah MercadoLibre, Inc. (MELI) Termasuk Saham Agresif Pilihan Hedge Funds?
Gambar: Pelanggan mengakses platform e-commerce lewat ponsel.
MercadoLibre (MELI) adalah platform e-commerce dan fintech terbesar di Amerika Latin, dengan pertumbuhan pendapatan tahunan 37% menjadi $5,9 miliar di Q1 2025, dan laba bersih $494 juta. Ekosistem terintegrasinya—e-commerce, pembayaran digital, logistik, dan kredit—menciptakan efek jaringan kuat di 18 negara. Dengan 66,6 juta pembeli unik dan 64 juta pengguna fintech bulanan, MELI memproses $58 miliar TPV dan mengirim 1,2 miliar barang di 2024.
Struktur dua segmen—Commerce (56% pendapatan) dan Fintech (44%)—terus tumbuh kuat, dengan Fintech lebih cepat. Segmen Commerce tumbuh 32% YoY, GMV naik 17% YoY, dan take rate meningkat jadi 25%. Fintech tumbuh 43% YoY didukung pertumbuhan pengguna dan take rate stabil. Jaringan logistik khusus MELI dan MELI Air memperkuat keunggulannya, plus nilai merek $49,8 miliar (peringkat 50 global).
Portfolio kredit naik 75% YoY jadi $7,8 miliar, dengan NPL stabil dan seleksi peminjam ketat. Argentina berkontribusi 23% pendapatan (tumbuh 125% YoY), menunjukkan strategi MELI di region itu. Meski ada risiko makro, margin operasi MELI melebar dan neraca kuat dengan $9,6 miliar kas (lebih besar dari utang). Kompensasi saham hanya 2% pendapatan, dan dilusi minimal. Dengan Forward EV/Sales 4,3 dan PEG ~1, MELI terlihat undervalued mengingat pertumbuhan 30%+. Sinergi fintech-commerce, skala, merek, dan jaringan membuat MELI prospek jangka panjang menarik.
Sebelumnya, kami bahas analisis bullish MELI oleh Daan | InvestInsights di Mei 2025, yang soroti pertumbuhan e-commerce dan fintech-nya di Amerika Latin. Saham turun ~8% sejak itu karena valuasi turun, tapi argumennya masih valid. Sergey berpendapat mirip tapi tekankan margin segmen dan potensi kenaikan valuasi.
Catatan: Ada typo di "Compounding" (seharusnya "Compounding") dan "portfolio" (seharusnya "portofolio").