AI sudah menjadi topik utama di dunia teknologi. Banyak perusahaan fokus pada AI, dan ini membantu mendorong pertumbuhan laba yang kuat dalam beberapa tahun terakhir. Di saat yang sama, AI juga mengubah industri perangkat lunak. Kemunculan agen AI membuat beberapa orang khawatir bahwa produk software-as-a-service (SaaS) tradisional bisa menjadi kurang berharga atau bahkan tidak diperlukan lagi karena AI bisa mengambil alih tugas yang dulu butuh aplikasi khusus. Kekhawatiran ini membuat para analis menyebutnya "SaaSpocalypse."
Namun, Gabriela Borges dari Goldman Sachs melihat ada potensi pemulihan di industri perangkat lunak. Menurutnya, beberapa perusahaan bisa diuntungkan saat AI mengubah industri ini dan menciptakan peluang produk baru. Khususnya, analis ini percaya bahwa pasar perangkat lunak pengalaman pelanggan menawarkan peluang yang menarik dalam waktu dekat hingga menengah.
"Pasar pengalaman pelanggan sedang mengalami evolusi yang didorong oleh AI, dengan gangguan besar pada perusahaan lama di bagian pasar tertentu (Layanan Pelanggan). Ini membuat investor mempertanyakan ketahanan seluruh kategori. Berdasarkan diskusi industri dan analisis fundamental kami, kami sampai pada kesimpulan utama: 1) keuntungan bagi perusahaan yang bisa memanfaatkan gangguan di layanan pelanggan kemungkinan akan bertahan beberapa tahun, bukan hanya jangka pendek, dan 2) pemasaran cukup tahan lama sebagai kategori karena perusahaan-perusahaan ini umumnya memiliki infrastruktur yang berbeda, sesuatu yang menurut kami masih kurang dipahami di pasar saat ini," kata Borges.
Berdasarkan pandangan ini, Borges memilih dua saham perangkat lunak yang ia yakini siap memanfaatkan transformasi ini. Analis ini melihat masing-masing saham bisa naik setidaknya 60% dalam 12 bulan ke depan. Kami melihat database TipRanks untuk memeriksa pilihannya dan alasan di baliknya.
Klaviyo (KVYO)
Yang pertama dari pilihan Goldman Sachs adalah Klaviyo, pemimpin dalam CRM bisnis-ke-pelanggan. Platform data berbasis langganan Klaviyo menggunakan AI untuk menganalisis data dan interaksi pelanggan, sehingga membantu bisnis memahami perilaku pelanggan.
Seperti semua CRM, efek utamanya untuk pelanggan Klaviyo adalah kemampuan untuk membuat upaya pemasaran langsung yang lebih bermerek, lebih tepat sasaran, dan lebih efektif. Teknologi AI agen Klaviyo adalah bagian penting dari ini, menyediakan agen otomatis yang melihat seluruh gambaran pelanggan, termasuk riwayat pembelian dan data real-time. Singkatnya, Klaviyo memberi pelanggannya chatbot yang pintar dan mampu merekomendasikan produk, membantu pembelian, dan melanjutkan percakapan selama 24 jam – lebih dari sekadar menjawab pertanyaan.
Klaviyo bahkan telah mengembangkan helpdesk AI. Pelanggan bisnis mendapatkan manfaat dari agen AI yang membaca seluruh database pelanggan, termasuk riwayat interaksi, keterlibatan pemasaran, dan status loyalitas. Agen AI Klaviyo bahkan bisa mengalihkan kontak pelanggan ke agen manusia, memberikan riwayat dan konteks untuk transisi yang mulus.
Pada akhirnya, Klaviyo telah memanfaatkan kemampuan ini untuk menjadi pilihan CRM B2C yang populer bagi pemasar langsung dan vendor e-commerce. Per 31 Maret tahun ini, perusahaan ini memiliki lebih dari 196.000 pelanggan dan pendapatan kuartalan sekitar $358 juta – pertumbuhan pendapatan 28% dari tahun ke tahun. Di kuartal pertama 2026, perusahaan mencatat laba non-GAAP sebesar 22 sen per saham, melebihi perkiraan sebesar 2 sen per saham.
Meskipun hasilnya solid, saham perusahaan turun tajam setelah pengumuman bahwa CFO Amanda Whalen akan mundur pada bulan Agustus. Whalen memimpin Klaviyo selama transisi ke pasar publik, dan kepergiannya menciptakan ketidakpastian saat perusahaan mulai mencari CFO baru. Selain itu, ada kekhawatiran tentang pertumbuhan pendapatan di masa depan. Panduan untuk sisa tahun ini menunjukkan pertumbuhan pendapatan 23% tahun ke tahun, lebih lambat dari 28% yang dicapai di kuartal pertama.
Tapi Borges dari Goldman Sachs membuat alasan untuk kebangkitan, dengan argumen bahwa penjualan baru-baru ini menciptakan peluang, bukan tanda kemunduran bisnis.
"Paparan Klaviyo ke berbagai vektor pertumbuhan memberi kami keyakinan pada kesehatan bisnis yang mendasarinya, terutama dengan pertumbuhan pendapatan yang masih di kisaran 20% tinggi. Kami yakin pada kemampuan Klaviyo untuk 1) terus berkembang dengan basis pelanggan yang ada dan dalam ekosistem Shopify, 2) memperluas ke pasar baru (pasar atas, internasional, dan di luar e-commerce), dan 3) mendapat manfaat dari beberapa siklus produk baru (Layanan & AI). Menurut kami, ini memberi Klaviyo banyak cara untuk berkinerja lebih baik dalam jangka menengah," kata analis itu.
Berdasarkan ini, Borges memberi peringkat Beli pada Klaviyo dengan target harga $26, yang menunjukkan potensi kenaikan 74,5% dalam setahun ke depan. (Untuk melihat catatan jejak Borges, klik di sini)
Itu pandangan dari Goldman Sachs. Tapi bagaimana dengan pendapat analis lain? Jika ada, bahkan lebih optimis. Semua 19 analis yang meliputi KVYO memberi peringkat Beli, memberikan saham ini konsensus Strong Buy. Dengan harga saham di $14,90, target harga rata-rata $29,94 menunjukkan potensi kenaikan sekitar 101% dalam setahun.
Braze (BRZE)
Saham berikutnya dalam daftar pilihan Goldman Sachs adalah Braze, perusahaan perangkat lunak yang fokus meningkatkan keterlibatan pelanggan untuk basis klien perusahaan. Braze memberi pelanggannya akses ke platform yang dibangun di atas pemasaran multi-channel dan berbasis cloud. Yang penting, platform ini memungkinkan pengguna mendorong penjualan dengan membangun hubungan yang kuat dengan target audiens mereka. Braze membangun platformnya untuk memprioritaskan memindahkan pelanggan dari mencari informasi ke membeli, dengan kecepatan yang sesuai.
Ini adalah pendekatan yang digerakkan oleh data, dirancang untuk membangun fungsionalitas platform dengan menarik data dari berbagai sumber. Basis data yang luas ini memungkinkan klien Braze untuk melibatkan pelanggan di seluruh saluran pemasaran. Platform ini menggunakan AI untuk memberikan pesan yang dipersonalisasi dan analisis data real-time, membuat Braze menjadi pemimpin dalam keterlibatan pelanggan yang didukung AI.
BrazeAI, platform AI khusus perusahaan, membantu bisnis menjaga upaya pemasaran mereka efektif saat teknologi dan ekspektasi pelanggan terus berkembang. Ia menggunakan AI untuk menghasilkan pesan, konten, dan rekomendasi produk yang dipersonalisasi sambil menganalisis data pelanggan secara real-time untuk meningkatkan keterlibatan. BrazeAI juga mengotomatiskan alur kerja pemasaran utama, membantu memindahkan pelanggan melalui saluran penjualan lebih efisien. Proses yang ramping ini memungkinkan respons yang lebih cepat terhadap kebutuhan pelanggan dan akhirnya berkontribusi pada eksekusi penjualan dan pemasaran yang lebih kuat.
Namun, hasil kuartalan terbaru Braze memberi investor sinyal yang campur aduk. Bersamaan dengan laporan fiskal kuartal pertama 2027, perusahaan menaikkan panduan pendapatan tahun penuhnya menjadi antara $895 juta dan $899 juta, naik dari Outlook sebelumnya $884 juta hingga $889 juta. Namun, perusahaan mempertahankan panduan EPS non-GAAP tahun penuh di $0,61 hingga $0,65. Ini mengecewakan investor, karena Outlook pendapatan yang lebih tinggi menunjukkan pertumbuhan yang lebih kuat, tetapi tidak profitabilitas yang lebih kuat.
Apa yang kita lihat untuk fiskal kuartal pertama 2027 di baris atas dan bawah membuktikan hal itu. Pendapatan, di $211 juta, naik 30% tahun ke tahun dan melampaui perkiraan sebesar $5,8 juta – tetapi EPS non-GAAP kuartalan sebesar 10 sen, meskipun naik 3 sen tahun ke tahun, tidak melampaui ekspektasi dan sesuai perkiraan.
Meskipun demikian, Borges, dalam cakupannya tentang saham ini, melihat jalur positif: "Kami melihat Braze berada dalam posisi yang tepat untuk terus mengambil pangsa pasar dari alat pemasaran lama karena AI meningkatkan beban utang teknologi lama di dalam organisasi. Kemampuan Braze untuk memberi pemasar kekuatan untuk mengatur kampanye yang canggih menjadi semakin penting seiring meningkatnya ekspektasi pelanggan. Kami percaya Braze mendapat manfaat dari perbaikan model bisnis yang dapat mendorong ekonomi unit yang lebih sehat ke depan, yang memberi kami keyakinan bahwa Braze dapat memberikan margin operasi 20% pada tahun 2029."
Analis Goldman Sachs memberi peringkat Beli di sini dan mendukungnya dengan target harga $34, yang menunjukkan potensi kenaikan sekitar 62% dalam setahun.
Secara keseluruhan, saham Braze juga mendapat konsensus Strong Buy berdasarkan 17 ulasan analis terkini. Saham tersebut diperdagangkan pada harga $21,02, dan target harga rata-rata $35,07 menunjukkan potensi kenaikan sekitar 67% dalam setahun.
Disclaimer: Pendapat yang diungkapkan dalam artikel ini hanya milik analis yang disebutkan. Konten ini dimaksudkan hanya untuk tujuan informasi. Sangat penting untuk melakukan analisis sendiri sebelum melakukan investasi.