Patrick T. Fallon/Bloomberg via Getty Images
Jain Global, salah satu peluncuran hedge fund paling heboh, baru saja menyelesaikan tahun pertamanya dalam perdagangan.
Setelah awal yang lambat, Jain mulai mendapatkan momentum di tahun 2025.
Business Insider melihat angka-angka dan grafik yang menjelaskan tahun pertama Jain Global.
Jain Global diluncurkan Juli lalu dengan sorotan besar dan ekspektasi tinggi. Awalnya kurang sukses, tapi mulai berkembang di akhir tahun pertamanya.
Meski bukan peluncuran hedge fund terbesar seperti yang dibayangkan pendirinya, Bobby Jain, tapi Jain Global dianggap yang paling kompleks dan ambisius.
Jain mengumpulkan $5,3 miliar dari Abu Dhabi Investment Authority (dana kekayaan negara) dan wealth management platforms dari Goldman Sachs dan Morgan Stanley. Namun, Jain tidak langsung menggunakan semua uang itu. Mereka menerima dan menginvestasikan uang secara bertahap, dengan $700 juta terakhir datang di bulan Juli.
Perusahaan ini mulai dengan 215 karyawan dan enam strategi investasi utama, plus satu lini bisnis khusus Asia. Tujuannya adalah membangun dasar untuk pertumbuhan masa depan. Di tahun pertama, mereka berdagang sekitar 50 produk—mulai dari obligasi konversi hingga opsi Delta 1 dan gas alam—di 45 negara.
Karena skala besarnya, Jain langsung dibandingkan dengan hedge fund multistrategi terbesar seperti Millennium, Citadel, dan ExodusPoint—yang memegang rekor peluncuran hedge fund terbesar.
Business Insider melihat lebih dalam angka dan grafik yang menjelaskan tahun pertama Jain Global. Grafik-grafik ini berdasarkan wawancara BI dengan sumber terkait dan laporan media.
Juru bicara Jain Global menolak berkomentar.
Sejak peluncuran, jumlah karyawan Jain Global naik hampir 80%, menjadi lebih dari 380—sekitar separuhnya profesional investasi. Manajer portofolio masih bergabung seiring berakhirnya masa noncompete dan garden leave mereka.
Menurut sumber yang tahu strategi perusahaan, meluncurkan tujuh bisnis sekaligus membantu mengurangi masalah teknologi di masa depan.
Setiap lini bisnis punya CIO sendiri, kecuali equity arbitrage, yang diawasi langsung oleh Bobby Jain. Dia punya pengalaman puluhan tahun di Millennium dan Credit Suisse dalam jenis perdagangan ini.
Cara sebuah hedge fund mengalokasikan modalnya berubah tergantung kondisi pasar dan staf. Ketika Jain mempromosikan ke investor akhir 2023, dia memberi rincian alokasi modal.
Ini perbandingan perkiraan awal dengan alokasi modal saat ulang tahun pertama (bisnis Asia tidak termasuk di awal):
Dengan menerima modal terakhir bulan ini, perusahaan berencana menginvestasikan semua $5,3 miliar sebelum akhir tahun.
Awalnya, Jain Global merugi di dua bulan pertama, tapi mulai untung di akhir 2024, dengan kenaikan 0,5%.
Tapi di kuartal kedua 2025, mereka mulai stabil, dengan tiga bulan berturut-turut untung dan menutup tahun pertama dengan kenaikan 2,7%.
Ini rincian kinerja Jain Global per bulan:
Investor mungkin tidak terlalu senang dengan hasil yang di bawah imbal hasil Treasury. Tapi mereka juga tidak berkomitmen tiga tahun ke dana baru—seperti investor Jain—tanpa sedikit kesabaran.
"Membangun dan bersaing dengan multi-strats lain, yang sudah sangat kompetitif, itu sulit," kata Brian Payne, ahli strategi pasar swasta di BCA Research. "Mendapatkan talenta, infrastruktur, teknologi, dan memastikan portofolio seimbang tidak bisa dilakukan dalam semalam."
ExodusPoint, yang diluncurkan dengan $8,5 miliar, butuh tujuh tahun untuk mulai stabil—seperti dilaporkan BI sebelumnya.
Jain membayangkan suatu hari dananya bisa tumbuh hingga $12 miliar. Investor awal akan dapat kesempatan pertama di pendanaan berikutnya, dan tanda pentingnya adalah siapa yang mau menambah investasi dan investor baru yang bergabung.
Baca artikel aslinya di Business Insider.