Antrekan beruang.
Gudang kas Berkshire Hathaway (BRK-A, BRK-B) mencapai rekor tertinggi lainnya pada kuartal pertama sebesar $189 miliar, kata raksasa industri itu dalam rilis pendapatan pada Sabtu.
Simpanan kas yang besar itu kemungkinan akan mencapai $200 miliar pada akhir kuartal saat ini, kata Buffett kepada para pemegang saham di CHI Health Center yang penuh sesak hari ini.
Pertumpahan uang sebesar itu menandakan Buffett “pesimis” terhadap pasar saham saat ini, menurut seorang investor nilai veteran.
“Buffett pesimis terhadap pasar saham. Dia menunjukkan hal ini dengan meningkatkan posisi kas besar hingga $200 miliar, menjual saham Apple (AAPL) dan mengatakan bahwa dia tidak melihat adanya barang murah,” kata Bill Smead, CIO Smead Capital Management dan pengamat Buffett jangka panjang, kepada saya di acara Woodstock of Capitalism.
Keputusan Berkshire untuk mengurangi kepemilikan saham Apple dan meningkatkan posisi kas perusahaan adalah langkah yang menurut Buffett masuk akal mengingat lingkungan makroekonomi saat ini.
“Saya tidak berpikir ada yang duduk di meja ini yang memiliki ide bagaimana menggunakan uangnya secara efektif, dan oleh karena itu kami tidak menggunakannya,” kata Buffett sebagai jawaban atas pertanyaan pemegang saham mengapa Berkshire tidak mengalokasikan cadangan kas untuk diinvestasikan.
“Ketika dunia menjadi lebih canggih, rumit, dan saling terkait, semakin banyak yang bisa salah” dan Anda ingin dapat “bertindak ketika itu terjadi,” tambah Buffett.
Apple dan saham Buffett lainnya
Beruang memiliki sesuap daging untuk dinikmati, dengan ijin dari Buffett.
Berkshire mengurangi posisinya di Apple sekitar 13% selama tiga bulan pertama tahun ini, menandai kuartal kedua berturut-turut bahwa konglomerat ini mengurangi kepemilikannya dalam pembuat iPhone tersebut.
Pada 31 Maret, Apple menyumbang sekitar 40% dari portofolio saham Berkshire yang luas, bernilai total $135,4 miliar.
Berkshire mengurangi posisinya di Apple karena raksasa teknologi ini telah mengalami kesulitan dalam beberapa kuartal terakhir dan valuasi sahamnya tetap tinggi. Saham tersebut turun sekitar 10% selama tiga bulan pertama tahun ini, memberatkan hasil kuartalan Berkshire.
Meskipun beberapa awalnya melihat keputusan Buffett untuk mengurangi kepemilikan Apple sebagai tanda bahwa sikapnya terhadap perusahaan teknologi tersebut telah berubah, seorang analis mengatakan kepada Yahoo Finance bahwa “mengambil sedikit dari atas tidak merugikan.”
“Ini tidak terlalu mengkhawatirkan kami karena Apple adalah posisi besar dalam portofolio 13-F di akhir 2023, jadi segala sesuatu untuk mengurangi eksposur itu baik dari perspektif diversifikasi,” kata analis Morningstar Greggory Warren kepada saya dalam pertemuan tersebut.
Investor legendaris ini juga cepat memberikan keyakinan kepada para pemegang saham tentang kepercayaannya pada Apple.
\”Pada akhir tahun, saya pikir sangat mungkin Apple menjadi kepemilikan saham umum terbesar yang kami miliki sekarang,” kata Buffett kepada para tamu yang penuh, termasuk CEO Apple Tim Cook.
Buffett membandingkan Apple dengan dua kepemilikan teratas Berkshire yang paling terkenal: Coca-Cola (KO) dan American Express (AXP). Meskipun ia menyebut Coca-Cola dan American Express sebagai “bisnis yang luar biasa,” ia mencatat bahwa Apple merupakan “bisnis yang lebih baik.”
Meskipun Buffett tetap optimis terhadap Apple, bisnis ini menghadapi hambatan jangka pendek.
Kelemahan di China telah menjadi fokus utama bagi investor Apple karena kehilangan pangsa pasar kepada pemain domestik. Konsumen AS yang lebih berhati-hati juga tidak membantu sentimen investor.
“Mudah untuk menyalahkan lingkungan konsumen secara keseluruhan tetapi ada juga dinamika pangsa pasar yang terjadi dengan Huawei dan lainnya menjadi sangat kompetitif,” kata wakil presiden senior ekuitas pasar berkembang Ariel Investments Christine Phillpotts kepada saya di pertemuan tahunan Berkshire.
Ini adalah tren yang menurut Phillpotts kemungkinan akan mempercepat karena pemain domestik terus “meningkatkan proposisi nilai.”
Saham Apple telah turun 4,8% sejak awal tahun meskipun pengumuman kecerdasan buatan, jauh di bawah kenaikan 8% S&P 500.
Simpanan kas Buffett memberi petunjuk bahwa saham lain mungkin mengikuti langkah Apple ke bawah seiring berjalannya tahun.
Ingin tahu persaingan Apple dalam hal kecerdasan buatan? Editor eksekutif Yahoo Finance Brian Sozzi masuk ke dalam rencana kecerdasan buatan Amazon dengan CEO AWS Adam Selipsky dalam episode baru podcast Opening Bid di bawah ini.
Konten tertanam ini tidak tersedia di wilayah Anda.
Seana Smith adalah pembawa acara di Yahoo Finance. Ikuti Smith di Twitter @SeanaNSmith. Tips tentang kesepakatan, penggabungan, situasi aktivis, atau hal lainnya? Email [email protected].
Klik di sini untuk analisis mendalam tentang berita pasar saham terbaru dan peristiwa yang mempengaruhi harga saham.
Baca berita keuangan dan bisnis terbaru dari Yahoo Finance