Kedengerannya bagus sekali, kan? Kamu beli banyak saham, dan harganya naik seiring waktu. Ditambah lagi, selagi nunggu capital gains jangka panjang, saham-saham itu bagi dividen tiap kuartal. Kamu bahkan bisa atur pembayarannya dengan campur saham yang bagi dividen di bulan pertama, kedua, dan ketiga tiap kuartal.
Dan, di dalam Indeks S&P 500 ($SPX), banyak saham yang bagi dividen. Beberapa sudah lakukan ini selama puluhan tahun, sampai dapat julukan seperti “aristokrat” atau “raja”, karena naikkan pembayaran dividen mereka tiap tahun.
Sejak abad lalu, ini udah jadi salah satu cara paling populer untuk beli dan tahan saham.
Tapi, untuk sebagian besar dekade ini, itu adalah strategi yang menghasilkan performa yang biasa aja, rasa frustasi, dan perasaan bahwa saham dengan hasil dividen di atas rata-rata di indeks S&P 500 sudah “terlambat” untuk jadi pemimpin pasar lagi.
SPDR S&P 500 High Dividend Portfolio ETF (SPYD) hampir ulang tahun yang ke-10 tahun. ETF ini khusus punya sekitar 80 saham dengan hasil dividen tertinggi di S&P 500. Tapi, semakin lama, meski daftarnya panjang, susah cari saham yang layak dibeli dan ditahan.
www.barchart.com
Beberapa poin penting dari tabel di atas:
SPYD lakukan apa yang dia janji. Dengan S&P 500 hasilnya di kisaran 1% rendah, sekumpulan saham dari indeks itu yang hasilnya 4.5% itu luar biasa. Setidaknya untuk pendapatan.
Biaya expense ratio-nya sangat kecil, cuma 0.07%. Centang untuk itu.
Saham-saham ini dijual di bawah 12x earnings. Centang lagi.
ETF ini cukup besar, asetnya $7.7 miliar.
Dia kasih potensi kenaikan jangka panjang yang bagus, dengan beta sekitar 1.00.
Tapi, ada masalahnya. Tipe saham kayak gini udah lama gak bangun-bangun, terbukti dari alpha tahunan -9% itu. Oke, jadi dia gak bisa ngimbangi S&P 500. Tapi SPYD juga turun untuk tahun ini, bahkan setelah ditambah hasil dividennya.
Jadi, kita sekarang di area “kontrarian” di sini. Tapi, apa saham-saham ini bahkan layak untuk dibeli jangka panjang?
www.barchart.com
Maksud saya, selain dari hasil dividen, apa saham-saham ini fundamentalnya sehat dan punya katalis yang bisa hasilkan keuntungan harga yang solid. Bahkan jika pasar sedikit naik-turun dalam 3-5 tahun ke depan.
Saya lihat chart mingguan dan beberapa detail fundamental dari semua 80 lebih saham di SPYD. Ini ringkasannya, buat pandangan setidaknya setahun ke depan, berdasarkan kriteria yang sama yang saya pakai untuk investasi saham jangka panjang jenis apa pun.
Ini beberapa yang kelihatan lebih baik. Tapi untuk setiap satu yang kayak gini, ada tujuh atau delapan lainnya yang kelihatan antara biasa aja sampai sangat buruk menurut saya.
www.barchart.com
www.barchart.com
Secara lebih luas, chart SPYD di bawah ini kasih sinyal ke saya bahwa saham-saham ini sangat tertinggal, sampai return jangka panjang mereka ke depan kecil kemungkinan bisa samai return yang pas-pasan aja dari dekade lalu.
www.barchart.com
Jadi, bersemangatlah dengan potensi untuk dapat kombinasi dari hasil dividen tinggi dan pertumbuhan jangka panjang. Tapi jangan salah sangka dengan anggap itu mudah untuk ditemukan.
Pada tanggal publikasi, Rob Isbitts tidak punya posisi (baik langsung ataupun tidak langsung) di sekuritas mana pun yang disebut di artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasi. Artikel ini pertama kali diterbitkan di Barchart.com