Energy Transfer adalah perusahaan midstream besar di Amerika Utara.
Aliran kas yang bisa dibagikan dengan mudah menutupi hasil bagi hasil MLP sebesar 7,5%.
Prospek pertumbuhan masa depan terlihat solid, tapi masalah di masa lalu mungkin jadi masalah untuk beberapa investor.
10 saham yang kami lebih suka dari Energy Transfer ›
Energy Transfer (NYSE: ET) adalah salah satu pemilik infrastruktur energi terbesar di Amerika Utara. Biaya yang dia charge ke pelanggan untuk memindahkan minyak dan gas alam adalah pendukung yang bisa diandalkan untuk bagi hasil MLP yang tinggi yaitu 7,5%. Tapi, masalah terbesar untuk investor pendapatan yang lebih konservatif mungkin adalah kepercayaan. Ini yang perlu kamu tahu.
Energy Transfer sedikit lebih kompleks dari MLP lain yang fokus ke pipa. Dia tidak hanya mengoperasikan aset midstreamnya sendiri, tapi juga mengelola dua MLP publik lain, Sunoco LP (NYSE: SUN) dan USA Compression Partners (NYSE: USAC). Dia dapat fee untuk itu, tapi beberapa orang mungkin lihat kewajiban itu sebagai gangguan karena fee-nya hanya sekitar 15% dari pendapatan sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi (EBITDA) yang disesuaikan.
Sumber gambar: Getty Images.
Sampai sembilan bulan pertama tahun 2025, aliran kas yang bisa dibagikan Energy Transfer menutup distribusi dengan sangat nyaman, 1,8 kali. Leverage MLP ini, walau lebih tinggi dari beberapa pesaingnya, tidak mengkhawatirkan, dengan rasio utang finansial terhadap EBITDA sekitar 4,2.
Ke depan, Energy Transfer punya proyek investasi modal senilai $5,5 miliar hanya untuk tahun 2026. Manajemen percaya ini akan mendukung pertumbuhan distribusi 3% sampai 5% selama tahun itu. Kisaran itu adalah target jangka panjang, karena Energy Transfer ingin jadi investasi pendapatan yang lebih bisa diandalkan. Ada alasan bagus kenapa kamu mungkin mau beli Energy Transfer sementara harganya di bawah $20 per unit.
Masa depan bukan masalah besar untuk investasi di Energy Transfer; masa lalulah yang jadi masalah. Investor dividen yang lebih konservatif harus menerima kejadian yang terjadi selama dua kali penurunan industri energi yang penting.
Di tahun 2020, ketika reaksi global terhadap pandemi coronavirus mendorong harga minyak AS di bawah nol, Energy Transfer memotong distribusinya setengah. Tujuan mengurangi utang itu mulia, tapi jika kamu beli MLP ini berharap aliran pendapatan yang andal, kamu akan sangat kecewa. Distribusinya tumbuh lagi, dan di atas level sebelum pemotongan, tapi melihat keputusan ini sebagai setengah kosong mungkin bikin kamu tidak jadi invest.
Cerita Berlanjut
Di penurunan energi tahun 2016, Energy Transfer memutuskan beli pesaing, Williams Companies (NYSE: WMB), tapi kemudian ragu. Energy Transfer peringatkan bahwa menyelesaikan kesepakatan mungkin perlu pemotongan dividen, mengambil leverage berlebihan, atau keduanya. Sebagai bagian dari upaya menggagalkan kesepakatan yang dia mulai, Energy Transfer menerbitkan sekuritas konvertibel, dengan CEO-nya saat itu membeli jumlah yang signifikan. Walaupun kesepakatan akhirnya dibatalkan, tampaknya sekuritas konvertibel itu akan melindungi pemegangnya dari risiko pemotongan dividen Energy Transfer. Pandangan negatifnya adalah itu akan melindungi orang dalam dengan mengorbankan pemegang saham.
Jika dua keputusan korporat itu bikin kamu bertanya-tanya apakah memiliki Energy Transfer akan buat kamu tidak bisa tidur, kamu mungkin harus hindari. Mempercayai bahwa manajemen mendukung kamu itu penting saat berinvestasi. Dan faktanya, ada pilihan lain di sektor midstream yang tidak punya tanda tanya seperti itu di masa lalu mereka. Beberapa alternatif bagus bisa jadi Enterprise Products Partners (NYSE: EPD) dan Enbridge (NYSE: ENB), keduanya punya puluhan tahun kenaikan dividen tahunan. Kamu harus lepaskan sedikit hasil, dengan Enterprise memberi hasil 6,6% dan Enbridge 5,8%. Tapi, investor pendapatan yang lebih konservatif mungkin akan anggap pertukaran itu berharga.
Sebelum beli saham Energy Transfer, pertimbangkan ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi 10 saham terbaik untuk investor beli sekarang… dan Energy Transfer tidak termasuk. 10 saham yang terpilih bisa hasilkan keuntungan besar di tahun-tahun depan.
Pertimbangkan ketika Netflix masuk daftar ini tanggal 17 Desember 2004… jika kamu invest $1.000 saat rekomendasi kami, kamu akan punya $464.439!* Atau ketika Nvidia masuk daftar ini tanggal 15 April 2005… jika kamu invest $1.000 saat rekomendasi kami, kamu akan punya $1.150.455!*
Sekarang, perlu dicatat total rata-rata return Stock Advisor adalah 949% — kinerja yang mengalahkan pasar dibandingkan 195% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, tersedia dengan Stock Advisor, dan bergabunglah dengan komunitas investasi yang dibangun oleh investor individu untuk investor individu.
*Return Stock Advisor per 25 Januari 2026.
Reuben Gregg Brewer punya posisi di Enbridge. The Motley Fool punya posisi dan merekomendasikan Enbridge. The Motley Fool merekomendasikan Enterprise Products Partners. The Motley Fool punya kebijakan pengungkapan.
Haruskah Kamu Beli Saham Energy Transfer Sementara Harganya Di Bawah $20? awalnya diterbitkan oleh The Motley Fool