CEO Nike percaya bisnis mereka sedang di “babak tengah” untuk balik lagi ke performa bagus.
Hasil keuangan masih akan mengecewakan dalam waktu dekat, tapi kekuatan merek Nike tidak bisa disangkal.
Walaupun sahamnya murah kalau lihat rasio P/S, saham ini cukup beresiko untuk sekarang.
10 saham yang kami lebih suka dari Nike ›
Investor di Nike (NYSE: NKE) ingin melupakan lima tahun terakhir. Sejak awal Januari 2021, harga saham konsumer discretionary ini jatuh 55% (per 8 Jan). Untuk bisnis yang menginspirasi atlet, Nike gagal dengan cara yang luar biasa. Tapi mereka berharap bisa balik lagi.
Saham sekarang diperdagangkan 63% lebih rendah dari puncaknya. Tapi di mana Nike lima tahun lagi?
Sumber gambar: Nike.
Seperti banyak perusahaan lain, pandemi COVID-19 mengubah prioritas strategis Nike. Perilaku konsumen berubah, orang lebih suka belanja online daripada ke toko. Perubahan ini pengaruh besar pada visi Nike.
Pimpinan dulu fokus pada produk andalan, seperti Air Force 1, Air Jordan 1, dan Nike Dunk. Pasokan berlebihan mungkin bikin produk ini kehilangan faktor “keren”-nya. Nike juga terlalu agresif masuk ke saluran e-commerce langsung ke konsumen, sambil putus hubungan dengan beberapa pengecer pihak ketiga. Produk pesaing yang makin banyak juga bikin keadaan tidak mudah.
Saat ekonomi dan perilaku konsumen normal lagi, Nike tidak siap untuk pertahankan momentum di dunia pasca pandemi. Penjualan dan profit mendapat tekanan besar, ini alasan sahamnya turun.
Elliott Hill, yang jadi CEO Oktober 2024, jalankan strategi “Win Now”. Strategi ini tekankan inovasi produk bedasarkan olahraga berbeda, perbaiki hubungan dengan pengecer grosir, dan kuatkan merek.
“Saya bilang kita di babak tengah comeback kita,” kata Hill saat panggilan hasil kuartal kedua 2026.
Balik performa tidak pernah mudah. Dan tidak selalu berhasil. Tantangan ini bawa ketidakpastian tinggi untuk investor yang tertarik tambah Nike ke portofolio mereka.
Perkiraan analis konsensus sebut Nike akan dapat pendapatan $46.7 miliar di tahun fiskal 2026 (berakhir Mei), dengan laba per saham $1.56. Ini artinya kenaikan 0.9% untuk pendapatan, tapi penurunan besar 28% untuk laba. Tren ini tentu tidak menggembirakan.
Cerita Berlanjut
Dalam satu atau dua tahun ke depan, investor harus siap dengan perjuangan yang terus berlanjut. Salah satunya, Nike hadapi efek negatif tarif. Di China Raya, yang biasanya pasar tumbuh tercepat Nike, pendapatan turun 16% di Q2. Persaingan ketat di seluruh dunia, dan kepercayaan konsumen di AS lemah.
Tapi, investor jangka panjang harus fokus pada lima tahun ke depan. Pertanyaannya, apakah pendapatan dan laba Nike di tahun fiskal 2031 akan lebih tinggi daripada di 2026?
Satu alasan untuk optimis adalah Nike punya aset tidak berwujud penting, yaitu mereknya. Merek ini dukung posisi kompetitif, visibilitas global, dan kekuatan harga. Nike masih punya pangsa pasar terdepan di industri pakaian olahraga dunia. Dengan skalanya, Nike punya lebih banyak sumber daya daripada pesaing untuk investasi di pemasaran dan penelitian. Orang akan selalu tertarik pada hal baru yang menarik. Nike punya kemampuan untuk kembali ke jalur yang benar.
Dengan saham yang jauh di bawah puncak, Nike bukan saham yang mahal untuk dibeli. Harganya di rasio harga-penjualan 2.1. Ini diskon 40% dari rata-rata 10 tahun sebelumnya yaitu 3.5, dan menunjukkan betapa pasar sudah pesimis dengan bisnis dan prospeknya.
Ekspektasi rendah seperti ini artinya investor punya potensi keuntungan lebih tinggi kalau Nike nanti mulai laporkan hasil keuangan yang membaik. Masalahnya, ini bisa butuh waktu lama.
Jadi, beli saham ini sekarang adalah proposisi berisiko tinggi, hadiah tinggi. Lima tahun lagi, Nike bisa jadi investasi yang sangat sukses. Tapi ada banyak ketidakpastian, jadi investor harus pikirkan matang-matang sebelum putuskan.
Sebelum beli saham Nike, pertimbangkan ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru identifikasi 10 saham terbaik untuk investor beli sekarang… dan Nike tidak termasuk. 10 saham yang terpilih bisa hasilkan keuntungan monster di tahun-tahun depan.
Pikirkan saat Netflix masuk daftar ini 17 Desember 2004… kalau kamu invest $1,000 waktu rekomendasi kami, kamu akan punya $482,326!* Atau saat Nvidia masuk daftar 15 April 2005… invest $1,000 waktu itu, kamu akan punya $1,133,015!*
Perlu dicatat, total rata-rata return Stock Advisor adalah 968% — jauh mengalahkan pasar dibandingkan 197% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 terbaru, tersedia dengan Stock Advisor, dan bergabunglah dengan komunitas investasi yang dibangun investor individu untuk investor individu.
*Return Stock Advisor per 10 Januari 2026.
Neil Patel tidak memegang posisi di saham yang disebut. The Motley Fool memegang posisi dan merekomendasikan Nike. The Motley Fool punya kebijakan pengungkapan.384.23 3982
Di Mana Nike Lima Tahun Lagi? pertama kali diterbitkan oleh The Motley Fool