Kami menemukan pandangan bearish tentang Marvell Technology, Inc. di Substack Irrational Analysis. Di artikel ini, kami akan rangkum pandangan bulls tentang MRVL. Saham Marvell Technology, Inc. diperdagangkan di $77,34 per 8 Agustus. Menurut Yahoo Finance, P/E trailing dan forward MRVL masing-masing 22,15 dan 27,40.
Marvell Technology, Inc. (MRVL) ‘On Fire’ Karena AI, Kata Jim Cramer
Hak cipta: ralwel / 123RF Stock Photo
Marvell sedang menghadapi masalah besar dengan teknologi SerDes berkecepatan tinggi, komponen penting dalam inisiatif chip AI dan jaringan mereka, yang merenggangkan hubungan dengan pelanggan besar seperti Microsoft dan Amazon. Laporan terbaru dari Edgewater Securities dan Semianalysis mengungkapkan bahwa Marvell dan pesaingnya kesulitan dengan masalah performa SerDes, menyebabkan penundaan seperti tape-out kedua untuk Trn3 ASIC dan menunda produksi masal sampai paruh kedua 2026.
Microsoft dikabarkan mempertimbangkan ulang Marvell sebagai mitra silicon karena performa jaringan yang kurang memuaskan, sementara Amazon mengalihkan produksi chip AI Trainum 4 dari Marvell ke pemasok lain seperti Alchip dan Astera Labs, yang menggunakan IP lebih andal dari Synopsys dan Cadence.
Upaya Marvell untuk mempromosikan inisiatif XPU dan AI socket mereka ditanggapi skeptis, karena sumber industri mengklaim Marvell tidak terlibat dalam proyek AI penting. Meski bangga dengan publikasi ISSCC dan demo SerDes 5nm canggih, performa nyata mengecewakan—demo menunjukkan tingkat error tinggi bahkan dengan pendinginan ekstra, dan perbandingan lebih menguntungkan pesaing seperti Broadcom, yang SerDes-nya lebih baik dalam koreksi error dan keandalan. Taktik penjualan dan demo Marvell, termasuk metrik performa selektif dan lingkungan uji terkontrol, dikritik sebagai menyesatkan.
Meski ada kemajuan teknologi seperti SRAM padat dan sistem daya baru (PIVR) yang dipuji, narasi keseluruhan menunjukkan Marvell kesulitan memenuhi janji nilai di segmen chip canggih mereka. Kombinasi produk tertunda, cacat teknis, dan kehilangan pelanggan mengancam prospek pertumbuhan Marvell dan mempertanyakan kemampuannya bersaing dengan rival yang memiliki IP dan eksekusi lebih baik.
Sebelumnya, kami membahas pandangan bullish tentang Marvell Technology, Inc. oleh Simple Investing di Januari 2025, yang menyoroti pertumbuhan data center kuat, kerja sama custom silicon, dan prospek keuangan positif. Harga saham perusahaan turun sekitar 32% sejak liputan kami, mencerminkan masalah teknologi SerDes dan kekhawatiran pelanggan. Pandangan itu tetap relevan karena portofolio IP dan diversifikasi pasar Marvell mendukung pertumbuhan jangka panjang. Irrational Analysis membagikan pandangan berbeda tetapi menekankan tantangan teknis dan eksekusi jangka pendek.
Cerita Berlanjut