Kami menemukan analisis positif tentang Marsh & McLennan Companies, Inc. di r/valueinvesting dari Key_Variety_6287. Di artikel ini, kami akan rangkum pendapat para penggemar (bulls) tentang MMC.
Saham Marsh & McLennan Companies, Inc. diperdagangkan di harga $182.70 per 15 Januari. Menurut Yahoo Finance, P/E terlambat (trailing) dan P/E maju (forward) MMC adalah 21.85 dan 17.57.
Marsh McLennan (MMC) adalah pemimpin di industri broker asuransi. Mereka menghubungkan organisasi besar dengan perusahaan asuransi, tapi tidak menanggung risiko underwriting sendiri. Perusahaan ini mendapat persentase dari premi sebagai komisi, jadi model bisnisnya sangat ringan aset. MMC juga diuntungkan oleh hubungan klien yang stabil karena biaya untuk pindah broker cukup mahal dan manfaatnya kecil.
Sekitar 75% pendapatan MMC datang dari bisnis broker inti ini, yang memiliki pertahanan bisnis (moat) kuat. Sisanya 25% dari divisi konsulting, yang tidak memiliki keunggulan bertahan yang sama.
Kekhawatiran investor belakangan berpusat pada melambatnya kenaikan premi asuransi, setelah bertahun-tahun naik cepat. Ini menimbulkan takut bahwa pertumbuhan komisi mungkin melambat. Tapi, harga asuransi sifatnya siklus. Dalam jangka panjang, premi diperkirakan naik karena biaya risiko global meningkat. Pertumbuhan struktural ini mendukung potensi laba MMC jangka panjang.
Pada harga saham sekarang, perusahaan menawarkan imbal hasil arus kas bebas (free cash flow yield) menarik di atas 5%. Pertumbuhan laba diproyeksikan sekitar 7% per tahun (CAGR), didorong oleh kombinasi kenaikan harga, pertumbuhan volume, dan hasil reinvestasi.
Kelipatan valuasi masih di bawah rata-rata historis. EV/EBIT di 16, sementara rata-rata 10 tahun sekitar 18. Ini menunjukkan pasar belum sepenuhnya menghargai stabilitas dan pertumbuhan jangka panjang bisnis ini.
Secara keseluruhan, MMC menawarkan peluang investasi yang menarik: bisnis sangat menguntungkan dan ringan aset, dengan hubungan klien yang kuat, prospek pertumbuhan jangka panjang yang tangguh, dan saham yang dinilai rendah (undervalued). Potensi kembalinya (return) di atas rata-rata, sekitar 12% hingga 15% CAGR untuk jangka panjang.
Sebelumnya, kami pernah bahas analisis positif tentang Brown & Brown, Inc. (BRO) oleh Bulls On Parade di April 2025, yang soroti pertumbuhan organik konsisten, akuisisi disiplin, dan hubungan klien kuat. Saham BRO turun sekitar 32.90% sejak itu karena kelemahan pasar dan kekhawatiran soal premi asuransi.
Key_Variety_6287 punya pandangan serupa tentang Marsh & McLennan Companies, Inc. (MMC), tapi menekankan model ringan aset dan potensi pertumbuhan jangka panjangnya.