Saham Palantir (PLTR) telah jatuh 26% di tahun 2026. Dan mereka terkoreksi 39% yang mengkhawatirkan sejak November. Tapi jangan takut situasi kiamat untuk saham PLTR. Manfaatkan dengan strategi married put yang bullish.
Jika kesengsaraan suka teman, saham PLTR jauh dari sendirian. Perdagangan ‘risk-off’ di saham software-as-a-service atau “SaaS” telah mengguncang Wall Street.
Ada kekhawatiran ekstrem bahwa agen AI menggantikan langganan software bertingkat atau berbasis “seat” tradisional dan siap membuat model bisnis SaaS punah.
Aksi harga yang penuh ketakutan, yang kehilangan lebih dari $1 triliun nilai pasar hanya dalam satu minggu bulan ini, bahkan memiliki julukan “kiamat SaaS” atau “SaaSpocalypse” untuk mengingatkan investor mengapa mereka harus panik.
Korban terkenal dari penurunan saham SaaSpocalypse termasuk raksasa teknologi teratas Salesforce (CRM), Adobe (ADBE), Autodesk (ADSK), dan bahkan Microsoft (MSFT).
Namun, tidak semua saham SaaS diciptakan sama.
Dan dalam kasus saham PLTR, tampaknya kecemasan parah Wall Street telah mengakibatkan bayi ikut dibuang bersama air mandi.
Bisnis dasar saham PLTR melibatkan trio platform software bertenaga AI dan manusia untuk intelijen dan pertahanan pemerintah, serta perusahaan komersial besar.
Platform AIP Palantir memungkinkan pelanggan komersialnya untuk mengintegrasikan, menganalisis, dan memvisualisasikan kumpulan data besar, mengungkap pola tersembunyi, dan memungkinkan keputusan berbasis data di berbagai sektor.
Itu mungkin terdengar seperti bisnis SaaS yang beresiko dikalahkan oleh AI. Tapi Palantir sebenarnya terlindungi dengan baik dari perdagangan kiamat pasar di saham software.
Palantir adalah model hibrida yang kritis untuk infrastruktur AI perusahaan karena mendorong adopsi bernilai tinggi dan kontrak jangka panjang, margin tinggi dari pelanggan tersebut.
Ini bisnis yang sangat berbeda dari langganan software berbasis seat yang bisa diganti, itulah kekhawatiran utama untuk SaaSpocalypse pasar.
Sebenarnya baru lebih dari dua minggu lalu ketika Palantir pertama kali menarik perhatian saya.
Saham itu membentuk retracement Fibonacci 38% dari titik terendah sepanjang masa tiga tahun di $5.84 pada Januari 2023 ke titik tertinggi sepanjang masa PLTR di $207.52 pada November.
Cerita berlanjut
Lebih menariknya, tes korektif yang banyak diperhatikan ini dan level kunci untuk banyak dasar siklus bearish terjadi bersamaan dengan sinyal pembalikan Bollinger Band pada kerangka waktu harian.
Namun, beberapa bentuk konfirmasi teknis dari grafik harga mingguan dianggap tepat sebelum membeli saham.
Itu terjadi minggu lalu di Palantir.
Saham PLTR menghasilkan pola pembalikan Bollinger Band dari perspektif mingguan pada penutupan Jumat lalu. Sinyal diberikan dengan menyelesaikan perdagangan tepat di atas pita bawah dalam pola candlestick inside.
Aksi harga yang menguntungkan ini mengikuti rangkaian tiga periode penutupan berturut-turut di luar indikator volatilitas harga mean-reverting yang populer.
Terakhir, dengan RSI mingguan pada pembacaan terendah sejak Januari 2023 dan indikator itu hampir memberikan sinyal crossover bullish, bukti teknis untuk memiliki saham PLTR matang untuk dipertimbangkan.
Tidak diragukan lagi grafik harga saham PLTR akan beresonansi dengan trader berorientasi teknis yang ingin membeli pertumbuhan dengan diskon ketika orang lain takut.
Tapi harga opsi Palantir saat ini yang membuat situasi ini benar-benar menarik. Saham dapat dibeli bersama dengan perlindungan downside yang wajar dan kuat dengan put panjang.
Premi opsi pada saham PLTR terjangkau seperti yang dibuktikan oleh pembacaan IV Rank dan IV Percentile masing-masing 18% dan 31%.
Alat ukur pertama berarti opsi PLTR hanya 18% di atas titik terendah 52-minggu mereka.
Pada saat yang sama, IV Percentile 31% menunjukkan harga opsi lebih mahal 69% dari hari perdagangan selama setahun terakhir.
Manfaat signifikan lain untuk membeli put pelindung sekarang adalah bahwa harga implisit di PLTR sedikit di bawah volatilitas historis atau statistik saham.
Kombinasi satu-ke-satu dari satu put panjang untuk setiap 100 saham yang dibeli dikenal sebagai married put spread. Posisi lindung nilai ini memungkinkan investor saham memiliki potensi keuntungan tak terbatas, sambil mempertahankan perlindungan terjamin di strike yang dimiliki.
Pada intinya, setelah memperhitungkan biaya carry dan dividen, di mana berlaku, risiko-ke-untungan dari married put spread identik dengan opsi call dengan strike yang sama.
Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang strategi married put di sini.
Yang ditunjukkan di atas adalah married put PLTR Mei $135. Dengan menggunakan kontrak Mei, time decay bukanlah kekhawatiran utama untuk beberapa minggu ke depan.
Strike at-the-money (ATM) khusus ini juga sesuai dengan harga penutupan saham Palantir, yang menghasilkan sinyal grafik Bollinger Band mingguan bullish. Ini dengan cerdas membatasi risiko kurang dari 10% jika saham belum menyelesaikan siklus harga bearishnya.
Tapi investor married put PLTR sebenarnya bisa melakukan lebih baik untuk diri mereka sendiri.
Apa yang berbeda dari sekadar membeli opsi call $135 dan mungkin melihat kontraknya kadaluarsa tak bernilai adalah married put spread bullish dapat di-roll, yaitu disesuaikan untuk memanfaatkan kelemahan harga saham Palantir secara menguntungkan, dan tentu saja dalam keadaan yang tepat.
Strategi married put pada saham PLTR memiliki banyak hal yang mendukungnya saat ini. Dan semoga rally berarti muncul, mengingat potensi keuntungan upside tak terbatas dari spread ini. Tetap dan mengingat volatilitas saham yang cukup melalui strike dan penyesuaian opsi yang konsisten dari waktu ke waktu, naik atau turun, perlindungan jarang terlihat lebih baik.
Pada tanggal publikasi, Chris Tyler tidak memiliki (baik secara langsung maupun tidak langsung) posisi di sekuritas mana pun yang disebutkan dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasional. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com