Perusahaan minyak besar Eropa akan melaporkan kuartal yang kuat akhir bulan ini dan awal Mei berkat divisi perdagangan mereka. Meski Big Oil tidak melaporkan keuntungan perdagangan, BP, Shell, TotalEnergies, dan Equinor semua memberi sinyal mereka mendapat banyak uang dari perdagangan minyak dan gas. Ini terjadi dalam krisis pasokan terburuk dalam sejarah kata beberapa orang.
Shell yang pertama kali memberi tahu tentang keuntungan “jauh lebih tinggi” dari perdagangan minyak dan gas dalam laporan keuangan kuartal pertama tahun ini. Perusahaan menyebutkan angin segar ini karena gejolak ekstrem di pasar minyak dan gas internasional, yang disebabkan oleh gangguan produksi dan ekspor dari Timur Tengah.
Tapi, Shell juga melaporkan produksi minyak dan gas mereka untuk kuartal ini akan turun dari kuartal terakhir 2025. Produksinya antara 880.000 hingga 920.000 barel setara minyak per hari, dibandingkan dengan 948.000 barel per hari di kuartal empat 2025. Perusahaan mengatakan ini karena “dampak konflik Timur Tengah pada volume dari Qatar.” Shell akan melaporkan hasil kuartal pertamanya pada 7 Mei.
BP berikutnya, melaporkan dalam pembaruan bahwa mereka mengharapkan hasil perdagangan minyak yang “luar biasa” untuk kuartal pertama 2026, di tengah gejolak harga ekstrem. Mereka yang hanya lihat pasar futures mungkin bingung karena perusahaan besar bicara soal gejolak ekstrem, tapi yang fokus pada harga minyak fisik tidak akan terkejut. Awal bulan ini, harga satu barel Brent untuk pengiriman segera melonjak ke $150.
BP, yang akan melaporkan pendapatan kuartal pertama lengkap pada 28 April, mencatat dalam pembaruannya bahwa semua perkiraan pendapatan mereka “termasuk dampak terkait situasi berlangsung di Timur Tengah dan kondisi pasar saat ini yang menyebabkan peningkatan gejolak harga minyak mentah, gas alam, dan produk olahan di bagian akhir kuartal pertama.” Dengan kelangkaan bahan bakar sudah muncul di beberapa bagian dunia, kinerja perdagangan yang kuat mungkin berlanjut ke kuartal kedua juga.
Terkait: Kapal Tanker Berbalik Arah di Teluk Persia Saat Iran Tutup Hormuz Lagi
TotalEnergies adalah perusahaan besar ketiga yang mengumumkan keuntungan lebih tinggi dari perdagangan minyak dan gas saat mereka laporkan keuangan pada 29 April. Perusahaan mengatakan dalam pembaruan hasil kuartal pertama bahwa perang antara AS dan Israel, serta Iran, telah menutup hingga 15% dari produksi minyak dan gas global TotalEnergies. Ini juga menyumbang sepersepuluh dari arus kas perusahaan dari operasi hulu.
Namun, harga internasional yang lebih tinggi untuk minyak dan LNG akan sangat meningkatkan keuntungan perdagangan TotalEnergies, kata perusahaan itu. Mereka mencatat bahwa “Hasil dan arus kas LNG Terintegrasi diperkirakan jauh lebih tinggi dari kuartal keempat 2025, didukung oleh peningkatan produksi LNG 10% dibandingkan kuartal keempat dan aktivitas perdagangan yang kuat yang diuntungkan dari gejolak pasar.” Juga, awal produksi di Brasil dan Libya telah mengimbangi barel yang hilang dari Timur Tengah, kata TotalEnergies. Awal produksi ini berkontribusi pada total tingkat produksi kuartal pertama yang akan sama dengan kuartal keempat 2025.
Cerita Berlanjut
Perusahaan besar milik negara Norwegia Equinor juga akan menuai manfaat dari pasar minyak dan gas yang sangat bergejolak saat melaporkan hasil kuartal pertama pada 6 Mei. “Konflik di Teluk Persia telah mendorong gejolak signifikan di seluruh minyak mentah, produk, dan cairan menjelang akhir kuartal,” kata perusahaan dalam pembaruannya. Mereka memberi panduan pendapatan operasi dari divisi perdagangan sekitar $400 juta, tapi hasil sebenarnya akan lebih tinggi.
Equinor, yang saat ini pemasok gas alam tunggal terbesar ke Eropa, juga mengatakan bahwa “Tidak langsung terkait situasi di Timur Tengah, perbedaan harga geografis Eropa mendukung keuntungan dari pengoptimalan aliran gas Eropa.” Keuntungan ini akan berlanjut ke kuartal sekarang dan mendatang saat Uni Eropa mulai mengisi kembali penyimpanan gas yang terkuras setelah musim dingin yang dingin.
Sementara itu, Exxon melihat keputusan lindung nilai mereka membebani hasil kuartal pertama mereka sendiri meskipun ada dorongan dari harga minyak dan gas yang lebih tinggi. Perusahaan besar itu mengatakan efek perang Timur Tengah pada pendapatannya bisa mencapai $2,9 miliar. Tapi, hasil bersih akan ditarik lebih rendah oleh hasil penyulingan, lindung nilai harga, dan gangguan pengiriman, yang bisa menderita pukulan antara $3,3 miliar dan $5,3 miliar.
Chevron juga akan menikmati angin segar dari harga minyak dan gas yang lebih tinggi, melaporkan keuntungan kuartal pertama mereka akan mendapat dorongan sekitar $1,6 miliar hingga $2,2 miliar dari kuartal keempat 2025. Seperti rekan yang lebih besar Exxon, Chevron juga akan menanggung kerugian besar dari operasi hilir dan lindung nilai, memperkirakan ini antara $2,7 miliar dan $3,7 miliar sebagai dampak pada keuntungan dan arus kas operasi mereka.
Secara keseluruhan, Big Oil menghasilkan uang seperti biasa selama masa ketat pasokan, kemungkinan akan dihargai oleh pemegang saham, meskipun ada kerugian lindung nilai untuk perusahaan besar Amerika. Sementara itu di Eropa, Eni dari Italia kemungkinan akan mempercepat kembalinya ke perdagangan minyak dan gas, seperti kata kepala eksekutif Claudio Descalzi awal tahun ini, sebelum perang melawan Iran dimulai.
“Saya berhenti trading pada 2019, tapi perusahaan besar lainnya semua pedagang,” kata Claudio Descalzi kepada Financial Times pada Februari. “BP, Shell, Total adalah pedagang besar, dan mereka menghasilkan miliaran dari itu.”
Oleh Irina Slav untuk Oilprice.com
Lebih Banyak Bacaan Teratas Dari Oilprice.com
Oilprice Intelligence membawa Anda sinyal sebelum menjadi berita utama. Ini analisis ahli sama yang dibaca oleh pedagang veteran dan penasihat politik. Dapatkan gratis, dua kali seminggu, dan Anda akan selalu tahu mengapa pasar bergerak sebelum orang lain.
Anda dapatkan intelijen geopolitik, data inventaris tersembunyi, dan bisikan pasar yang menggerakkan miliaran – dan kami akan kirimkan $389 dalam intelijen energi premium, dari kami, hanya untuk berlangganan. Bergabunglah dengan 400.000+ pembaca hari ini. Dapatkan akses segera dengan klik di sini.