Ketika Presiden Donald Trump kembali menjabat tahun lalu, dia menyampaikan kebijakan tarifnya sebagai upaya untuk membawa kembali produksi bahan dan peralatan strategis ke AS.
Lebih dari setahun kemudian, agenda perdagangannya yang luas memang memaksa pengurangan impor, bahkan sampai-sampai satu kekuatan teknologi telah tumbuh menjadi mesin utama perekonomian perdagangan negara.
Boom AI telah menjadi titik panas perekonomian AS yang tak terbantahkan selama setahun terakhir. Meskipun teknologi itu sendiri belum menghasilkan peningkatan produktivitas atau lapangan kerja yang signifikan, investasi di infrastruktur dan daya komputasi yang mendukung peluncuran AI sangatlah besar. Investasi swasta terkait AI di AS tahun lalu mencapai $286 miliar, menurut laporan indeks AI Universitas Stanford, jumlah yang kira-kira sama dengan biaya seumur hidup program Apollo dalam dolar hari ini.
Biaya infrastruktur dan penelitian menyumbang lebih dari $140 miliar dari jumlah itu, dengan sebagian besar dialokasikan untuk membangun pusat data besar yang mendukung boom AI. Pemborosan itu membutuhkan bahan bangunan mentah dalam jumlah sangat besar, yang tidak semuanya bisa didapat dengan murah di AS. Boom AI, faktanya, adalah salah satu faktor yang menjaga pertumbuhan impor AS tetap positif.
### Kategori sendiri
Produk terkait AI menyumbang 23% dari semua impor AS tahun lalu, menurut sebuah studi yang diterbitkan awal bulan ini oleh Federal Reserve Bank of Minneapolis. Produk-produk itu termasuk barang-barang teknis—perangkat keras penyimpanan, unit pemrosesan grafis, dan sejenisnya. Tapi pusat data pada dasarnya adalah bangunan, dan demam konstruksi telah menyebabkan permintaan peralatan pendingin, pemanas, dan ventilasi melonjak.
Secara keseluruhan, impor produk terkait AI telah tumbuh 73% sejak 2023, sementara impor produk non-AI hanya naik 3% dalam periode yang sama. Temuan ini menyarankan bahwa meskipun ada tekanan tarif pemerintahan Trump—yang dirancang sebagian untuk membawa rantai pasok AI ke pantai AS—manufaktur domestik masih belum cukup memenuhi kebutuhan pembangunan pusat data.
“Perdagangan produk terkait AI adalah kekuatan yang sangat penting di balik perdagangan AS selama setahun terakhir,” tulis Michael Waugh, penulis dan ekonom di Federal Reserve, dalam studinya. “Bahkan, mungkin lebih penting daripada perubahan dramatis dalam kebijakan perdagangan AS.”
Temuan Waugh menunjukkan bahwa pembangunan AI menjadi begitu dominan sehingga mengimbangi kelemahan di hampir semua area lain di pasar impor. Jika produk terkait AI dikeluarkan, impor non-AI pada Januari 2026 sebenarnya 14% lebih rendah dari level tipikal mereka pada 2023.
Mitra dagang terbesar untuk produk AI tahun lalu adalah Taiwan dan Meksiko, yang bersama-sama menyumbang sekitar setengah dari perdagangan terkait AI. Taiwan tetap menjadi pemasok perangkat keras yang penting, terutama untuk chip semikonduktor, komponen dasar di balik daya komputasi besar yang dibutuhkan untuk melatih dan menjalankan model AI. Meksiko juga menjual peralatan komputasi ke AS, tapi juga merupakan penyedia kabel listrik dan sistem HVAC yang penting untuk membangun pusat data.
### Perdagangan yang tak terhindarkan
Peran besar AI dalam ekonomi impor negara menjadi semakin jelas ketika ditempatkan dalam konteks defisit perdagangan. Jika impor dan ekspor AI tumbuh pada kecepatan yang sama dengan perdagangan non-AI sejak 2023, defisit perdagangan barang AS pada 2025 akan menjadi sekitar $194 miliar lebih kecil, atau hampir 16% lebih rendah, dari celah sebenarnya sebesar $1,2 triliun, yang merupakan rekor tertinggi.
Perhitungan Waugh menunjukkan impor AI tahun lalu sebesar $265 miliar, dibandingkan dengan ekspor terkait AI sebesar $71 miliar, menekankan bahwa rantai pasok manufaktur AI tetap menjadi beban bersih pada neraca perdagangan meskipun skalanya luas. Setahun setelah tarif Trump berlaku, ketergantungan negara pada impor untuk AI terus menghambat tujuan presiden yang sudah lama dinyatakan untuk mengecilkan defisit perdagangan.
Sifat global rantai pasok AI tidak luput dari perhatian pemerintahan. Waugh menemukan tarif efektif pada produk terkait AI hanya 4,5% pada akhir 2025, versus 12,1% untuk barang non-AI, sebagian besar karena pengecualian tingkat produk mengeluarkan sebagian besar rantai pasok AI dari tembok tarif yang lebih luas. Sekitar 69% impor terkait AI masuk dalam setidaknya satu daftar pengecualian.
Meningkatkan kapasitas manufaktur domestik untuk produk terkait AI selalu akan menjadi tugas yang sulit bagi pemerintahan. Fasilitas semikonduktor, contohnya, membutuhkan biaya modal awal yang besar dan tenaga kerja khusus untuk beroperasi, dan upaya memperluas di AS telah mengalami kendala peraturan.
Intel mengalami penundaan berkali-kali untuk fasilitas yang direncanakan, sementara perusahaan Taiwan TSMC, produsen semikonduktor terbesar di dunia, menghadapi masalah tenaga kerja dan kepatuhan dalam mendirikan pabrik chip di Arizona. Manufaktur AS secara keseluruhan telah berjuang selama setahun terakhir, dengan lapangan kerja pabrik turun sejak Trump kembali menjabat, sebagian karena kebijakan pemerintah membatasi imigrasi.
Pemerintahan Trump kemungkinan sangat menyadari tantangan-tantangan ini. Bahkan ketika presiden memiliki kesempatan untuk mengatur ulang kebijakan perdagangannya awal tahun ini (ketika pemerintah bergerak untuk memberlakukan kembali beberapa tarif setelah sebagian besar dibatalkan oleh Mahkamah Agung), pengecualian luas untuk produk terkait AI sebagian besar tetap berlaku.