Lebih banyak analis merekomendasikan saham “defensif” daripada saham AI karena kondisi makro berubah.
Utilitas, sebuah sektor defensif klasik, bersaing dengan teknologi.
Dengan beberapa pertanyaan tentang reli AI, investor bisa mendapat manfaat dari perusahaan pertumbuhan non-teknologi, kata seorang analis.
Rekomendasi defensif menjadi pusat perhatian di Wall Street karena perdagangan kecerdasan buatan menunjukkan tanda-tanda terlalu diperluas dan karena kondisi ekonomi berubah.
Saham utilitas – pembelian umum ketika masa-masa tampak sulit – telah bersaing dengan kinerja luar biasa sektor teknologi tahun ini. Sejak awal tahun, sektor utilitas dan teknologi telah mengalami kenaikan sebesar 22,08% dan 25,69%, masing-masing.
Sektor defensif pasar saham, yang juga bisa mencakup real estat dan barang-barang konsumen, cenderung menjadi pilihan yang lebih baik ketika kondisi makro terlihat melemah. Ketika data ketenagakerjaan melemah dalam beberapa bulan terakhir, investor mulai cemas akan terjadinya resesi.
Sementara itu, meskipun sektor telah mengalami kebangkitan minggu ini, nama-nama AI terkemuka kesulitan menemukan pijakan mereka, dengan Nvidia menghadapi pertanyaan sulit tentang pengembalian investasi AI oleh perusahaan. Indeks Semikonduktor Global S&P lebih luas turun 5,63% untuk bulan ini.
Saat perdagangan AI sedikit istirahat, dan saat data menunjukkan ekonomi mungkin mulai melambat, lebih banyak analis merekomendasikan investor mencari perlindungan di sudut-sudut defensif pasar saham.
Bank of America mengatakan investor sebaiknya menghindari membeli penurunan teknologi, mencatat bahwa volatilitas pasar diperkirakan akan meningkat dalam jangka panjang. Selain utilitas yang membayar dividen, bank tersebut juga menyarankan investor mencari paparan real estat.
Serupa dengan panggilan BofA, Mike Wilson dari Morgan Stanley minggu lalu menyebut tema AI \”terlalu dimasak\” dan mengatakan investor sebaiknya beralih ke saham defensif.
Menurut Brad Conger, CIO dari firma investasi Hirtle Callaghan, beberapa perusahaan S&P 500 yang lebih “membosankan” ada di jantung tema defensif.
\”Pemosisian kami adalah bahwa ada banyak bisnis pertumbuhan besar yang nilainya di bawah karena kegembiraan seputar teknologi dan AI,\” kata Conger kepada Business Insider, mengutip hal-hal seperti perusahaan pengelolaan limbah.
Kinerja nama-nama defensif tersebut akan meningkat secara dramatis jika ekonomi AS berbelok, tambahnya.
\”Itulah yang telah kami lihat dalam delapan minggu terakhir – ketika prospek atau kemungkinan resesi telah berubah dari, katakanlah, 10% menjadi 30%, maka hal-hal tersebut mendapat angin ekor.\”
Seperti Wilson dari Morgan Stanley, Conger percaya bahwa AI terlalu ditarik dan dia memperingatkan bahwa perusahaan perangkat keras seperti Nvidia menghadapi jurang jika teknologi tidak mulai menunjukkan pengembalian investasi yang nyata.
Cerita berlanjut
Firma, dari BlackRock hingga Vanguard, setuju bahwa jangka waktu perlu disesuaikan. JPMorgan mencatat dalam laporan terbarunya bahwa tren adopsi perlu meningkat jika teknologi berharap menghindari \”hasil metaverse,\” mengacu pada dunia realitas virtual yang mendapat investasi besar beberapa tahun yang lalu tetapi akhirnya tidak menghasilkan banyak keuntungan.
Tentu saja, sebagian besar di Wall Street masih yakin dengan potensi AI. Eric Diton dari Wealth Alliance mengatakan kepada BI bahwa penurunan terbaru Nvidia adalah kasus pengambilan keuntungan dan bukan tanda kelemahan yang berkelanjutan
\”Kami tidak bisa membayangkan bagaimana hal ini akan terlihat 10 tahun ke depan, tetapi AI akan menjadi bagian mainstream dari kehidupan sehari-hari semua orang,\” kata presiden perusahaan itu. \”Tidak diragukan lagi bagi saya.\”
Tetapi sejalan dengan apa yang dikatakan orang lain, Diton juga memuji saham utilitas sebagai salah satu investasi yang berarti untuk dilakukan saat ini. Seoptimis apa pun dia terhadap AI, dia memperingatkan bahwa pasar telah menjadi sangat terkonsentrasi pada nama-nama terkemuka di bidang teknologi, dan investor perlu melakukan diversifikasi.
\”Apakah Anda perlu memiliki paparan pada AI dan teknologi? Tentu saja. Tetapi apakah Anda ingin melakukannya dengan cara yang dilakukan S&P 500?\” katanya. \”Tidak, Anda tidak ingin. Anda tidak ingin memiliki 20% dari kekayaan bersih Anda dan tiga saham.\”
Dengan Federal Reserve diantisipasi akan memotong suku bunga dalam pertemuan minggu ini, Diton juga menyarankan agar investor membeli saham yang membayar dividen tinggi dan obligasi jangka panjang. Dia juga lebih suka saham small-cap, yang bisa melihat kinerja lebih kuat ketika biaya pinjaman turun.
Baca artikel asli di Business Insider