CEO Nvidia Jensen Huang memberikan pidato kunci selama Konferensi Kecerdasan Buatan Nvidia GTC di SAP Center pada 18 Maret 2024 di San Jose, California.
Justin Sullivan | Getty Images
Nvidia melaporkan pertumbuhan pendapatan tiga digit yang sangat tinggi untuk keempat kalinya berturut-turut pada hari Rabu, dengan melebihi perkiraan pada pendapatan dan laba bersih sambil juga mengeluarkan proyeksi yang melampaui ekspektasi Wall Street. Perusahaan bahkan memperkuat program buyback-nya dengan rencana untuk membeli kembali saham senilai $50 miliar.
Tetapi saham turun 7% dalam perdagangan pasca bursa.
Itulah kehidupan bagi Nvidia, yang telah menaiki gelombang kecerdasan buatan ke kapitalisasi pasar $3 triliun, melonjak hampir sembilan kali lipat sejak akhir 2022 dan melampaui semua perusahaan publik kecuali Apple dalam valuasi. (Perusahaan ini melampaui Apple untuk beberapa saat pada bulan Juni.)
Selain melaporkan pertumbuhan pendapatan tahunan sebesar 122% pada hari Rabu menjadi lebih dari $30 miliar, Nvidia mengatakan penjualan dalam periode saat ini akan melonjak sekitar 80% menjadi sekitar $32,5 miliar. Analis memperkirakan sekitar $32 miliar.
Namun, Stacy Rasgon, seorang analis di Bernstein, mengatakan kepada CNBC sebelum laporan keluar bahwa \”bisikan di sisi pembeli\” lebih dekat dengan $33 miliar hingga $34 miliar, yang berarti Nvidia harus secara dramatis melampaui perkiraan analis dalam panduan untuk melihat kenaikan.
Rasgon, yang merekomendasikan untuk membeli saham perusahaan chip tersebut, mengatakan tidak ada indikasi bahwa permintaan akan melemah untuk unit pemrosesan grafis (GPU) Nvidia, infrastruktur inti untuk mengembangkan dan menjalankan model kecerdasan buatan.
\”Masih ada banyak permintaan,\” kata Rasgon di \”Closing Bell\” CNBC. \”Mereka masih mengirimkan segala sesuatu yang bisa mereka jual.\”
Nvidia mengatakan mereka memperkirakan akan mengirimkan \”beberapa miliar dolar\” nilai pendapatan Blackwell dalam kuartal ketiga fiskal, yang berakhir pada bulan Oktober. Blackwell adalah generasi teknologi terbaru perusahaan, mengikuti Hopper. Ada beberapa kekhawatiran bahwa Blackwell akan ditunda, tetapi CFO Colette Kress mengatakan dalam panggilan dengan analis bahwa \”pasokan dan ketersediaan telah membaik.\”
Meskipun begitu, \”permintaan untuk platform Blackwell jauh di atas pasokan, dan kami mengharapkan ini akan terus berlanjut hingga tahun depan,\” kata Kress.
Di samping tidak mencapai angka \”bisikan\”, beberapa investor mungkin melihat marjin kotor Nvidia, yang sedikit turun dalam kuartal menjadi 75,1% dari 78,4% pada periode sebelumnya. Angka tersebut naik dari 43,5% dua tahun lalu dan 70,1% pada kuartal kedua fiskal tahun lalu.
Untuk tahun penuh, perusahaan mengatakan mereka memperkirakan marjin kotor mereka akan berada di \”rentang pertengahan 70%\”. Analis memperkirakan marjin tahunan penuh sebesar 76,4%, menurut StreetAccount.
‘Mendapatkan hasil segera’
Dalam panggilan laba, analis bertanya kepada eksekutif Nvidia tentang pelanggan dan apakah mereka menghasilkan uang dari investasi mereka. Setelah laporan sebelumnya perusahaan tersebut, Kress memberikan investor data yang menunjukkan bahwa penyedia cloud bisa menghasilkan $5 selama empat tahun dengan menjual akses ke $1 chip Nvidia.
Minggu ini, Nvidia mengambil pendekatan yang berbeda. CEO Jensen Huang mengatakan dalam panggilan hari Rabu bahwa teknologi Nvidia akan mengambil pekerjaan dari processor tradisional, seperti yang dibuat oleh Intel atau AMD. Dia juga mengatakan kecerdasan buatan generatif akan mulai melakukan lebih banyak coding, bahwa perusahaan seperti Meta dapat menggunakan chip Nvidia untuk sistem rekomendasi, dan bahwa negara-negara mulai membeli lebih banyak chip.
\”Orang-orang yang berinvestasi dalam infrastruktur Nvidia mendapatkan hasilnya segera,\” kata Huang.
Huang juga mengatakan bahwa model kecerdasan buatan generasi berikutnya akan membutuhkan \”10, 20, 40 kali\” lebih banyak daya komputasi, mengulangi komentar yang baru-baru ini dibuat oleh mantan CEO Google Eric Schmidt.
\”Model-model frontier berkembang dalam skala yang cukup substansial,\” kata Huang.
Dia mengatakan pelanggan utama Nvidia bersaing untuk menjadi yang pertama dalam menghasilkan kemajuan kecerdasan buatan baru.
\”Orang pertama yang mencapai dataran tinggi berikutnya bisa memperkenalkan tingkat kecerdasan buatan yang revolusioner,\” kata Huang. \”Orang kedua yang sampai di sana hanya sedikit lebih baik atau sekitar sama.\”
Tetapi berinvestasi di Nvidia pada tingkat ini adalah taruhan bahwa perusahaan dapat terus melampaui ekspektasi yang sangat tinggi dan memerlukan kemauan untuk menerima jenis volatilitas saham yang umumnya diperuntukkan bagi perusahaan yang jauh lebih kecil.
Setelah mencapai rekor pada bulan Juni, Nvidia kemudian kehilangan hampir 30% dari nilainya dalam tujuh minggu berikutnya, kehilangan sekitar $800 miliar dalam kapitalisasi pasar. Sejak itu, perusahaan telah memulihkan sebagian besar kerugian tersebut.
Dalam dua tahun terakhir, saham telah bergerak 5% atau lebih dalam satu hari pada 50 kesempatan yang berbeda. Untuk Microsoft, hal tersebut hanya terjadi enam kali, yang satu kali lebih banyak daripada untuk Apple. Di Meta, hal itu terjadi 21 kali. Namun, penggemar Tesla dapat merasakannya. Saham produsen mobil listrik tersebut telah bergerak setidaknya 5% pada lebih dari 70 hari perdagangan selama periode tersebut.
Salah satu alasan volatilitas Nvidia meningkat adalah karena perusahaan mengandalkan sekelompok kecil pelanggan – termasuk yang disebutkan di atas – untuk sebagian besar pendapatannya. Para eksekutif papan atas di Alphabet dan Meta baru-baru ini mengakui bahwa mereka mungkin terlalu berlebihan dalam pembangunan kecerdasan buatan mereka, tetapi mengatakan risiko kurang berinvestasi terlalu besar bagi mereka untuk tidak agresif.
TONTON: Laporan terbaru Nvidia ‘pada dasarnya di tengah’