Miliarder Warren Buffett dikenal sebagai salah satu investor terbesar di dunia, dan orang berusia 93 tahun tersebut memiliki pengikut setia yang mengagumi catatan prestasinya dan menghargai nasihat bijaknya tentang kehidupan dan investasi.
Surat tahunan terbaru Buffett kepada para pemegang saham Berkshire Hathaway yang dirilis pada Sabtu pagi penuh dengan campuran keduanya.
Tentang investasi saham:
“Saya tidak bisa mengingat periode sejak 11 Maret 1942 – tanggal pembelian saham pertama saya – di mana saya tidak memiliki sebagian besar kekayaan bersih saya dalam saham, saham berbasis AS. Dan sejauh ini, semuanya baik-baik saja. Indeks Dow Jones Industrial Average jatuh di bawah 100 pada hari yang menentukan pada tahun 1942 ketika saya ‘menarik pelatuknya’. Saya merugi sekitar $5 pada saat sekolah berakhir. Segera, segalanya berbalik arah dan sekarang indeks itu berada di sekitar 38.000. Amerika telah menjadi negara yang luar biasa bagi para investor. Yang mereka butuhkan hanyalah duduk diam, mendengarkan tidak ada siapa pun.”
Tentang memilih pemenang:
“Tujuan kami di Berkshire sederhana: Kami ingin memiliki seluruh atau sebagian dari bisnis yang menikmati ekonomi yang baik yang bersifat fundamental dan abadi. Dalam kapitalisme, beberapa bisnis akan berkembang untuk waktu yang sangat lama sementara yang lain akan terbukti sebagai lubang-lubang. Lebih sulit dari yang Anda kira untuk memprediksi mana yang akan menjadi pemenang dan pecundang. Dan mereka yang mengatakan bahwa mereka tahu jawabannya biasanya entah itu diri mereka sendiri yang terlalu percaya diri atau penjual minyak ular.”
Tentang kepanikan pasar:
“Pasar dapat – dan akan – tiba-tiba terhenti atau bahkan menghilang seperti yang terjadi selama empat bulan pada tahun 1914 dan selama beberapa hari pada tahun 2001. Jika Anda percaya bahwa para investor Amerika sekarang lebih stabil daripada di masa lalu, ingatlah kembali pada September 2008. Kecepatan komunikasi dan keajaiban teknologi memfasilitasi kelumpuhan instan di seluruh dunia, dan kita telah mengalami kemajuan sejak sinyal asap. Kepanikan instan seperti itu tidak akan sering terjadi – tetapi akan terjadi.
“Kemampuan Berkshire untuk segera merespons krisis pasar dengan jumlah besar dan kepastian kinerja mungkin memberikan kesempatan besar sesekali. Meskipun pasar saham jauh lebih besar daripada di awal tahun-tahun kami, peserta aktif saat ini sama sekali tidak lebih stabil secara emosional atau lebih baik diajarkan daripada saat saya masih sekolah. Entah dengan alasan apa, pasar sekarang menunjukkan perilaku yang jauh lebih mirip kasino daripada ketika saya masih muda. Kasino sekarang berada di banyak rumah dan setiap hari menggoda penghuninya.”
Kisah berlanjut
Tentang prospek Berkshire, bagi pemegang saham seperti saudara perempuannya, Bertie:
“Berkshire seharusnya sedikit lebih baik dari perusahaan Amerika rata-rata dan, yang lebih penting, juga harus beroperasi dengan risiko kerugian modal yang lebih rendah secara materi. Apapun di luar “sedikit lebih baik,” bagaimanapun, adalah angan-angan belaka. Aspirasi sederhana ini bukanlah kasus ketika Bertie menginvestasikan seluruhnya di Berkshire – tetapi sekarang.”
Tentang investasi minyak favoritnya:
“Pada akhir tahun, Berkshire memiliki 27,8% saham biasa Occidental Petroleum dan juga memiliki waran yang, selama lebih dari lima tahun, memberi kami opsi untuk meningkatkan kepemilikan kami secara materi pada harga tetap. Meskipun kami sangat menyukai kepemilikan kami, serta opsi tersebut, Berkshire tidak tertarik untuk membeli atau mengelola Occidental. Kami sangat menyukai kepemilikan minyak dan gasnya yang luas di Amerika Serikat, serta kepemimpinannya dalam inisiatif penangkapan karbon, meskipun kelayakan ekonominya belum terbukti. Kedua kegiatan ini sangat penting bagi negara kita.”
Tentang kontribusi Charlie Munger terhadap kesuksesan Berkshire beralih dari pabrik tekstil menjadi konglomerat saat ini:
“Dia memberitahu saya – dengan benar! – bahwa saya telah membuat keputusan bodoh dengan membeli kontrol atas Berkshire. Tetapi, dia meyakinkan saya, karena saya sudah melakukan langkah tersebut, dia akan memberi tahu saya cara memperbaiki kesalahan saya. Dalam apa yang saya ceritakan selanjutnya, ingatlah bahwa Charlie dan keluarganya tidak memiliki sepeser pun yang diinvestasikan dalam kemitraan investasi kecil yang saya kelola saat itu dan uangnya yang saya gunakan untuk pembelian Berkshire.
“Selain itu, kami tidak pernah mengharapkan Charlie akan pernah memiliki saham Berkshire. Namun, Charlie, pada tahun 1965, segera menasihati saya: ‘Warren, lupakan untuk pernah membeli perusahaan lain seperti Berkshire. Tetapi sekarang bahwa Anda mengendalikan Berkshire, tambahkan bisnis-bisnis luar biasa yang dibeli dengan harga yang wajar dan berhenti membeli bisnis-bisnis yang wajar dengan harga yang luar biasa. Dengan kata lain, tinggalkan semua yang Anda pelajari dari pahlawan Anda, Ben Graham. Itu berhasil tapi hanya jika dipraktikkan dalam skala kecil.’ Dengan banyak kemunduran, saya kemudian mengikuti instruksinya.”
Untuk liputan AP lebih lanjut tentang Warren Buffett, lihat di sini: https://apnews.com/hub/warren-buffett atau lihat berita Berkshire Hathaway di sini: https://apnews.com/hub/berkshire-hathaway-inc