Seperti yang ditunjukkan oleh musim pendapatan ini, perusahaan-perusahaan besar terus menginvestasikan banyak uang dalam AI. Namun, satu masalah yang muncul adalah kebutuhan listrik yang besar dari server AI yang rakus daya ini. Dan dengan chip AI yang lebih bertenaga yang akan datang tahun depan, masalah ini diprediksi akan semakin memburuk.
Untuk mengurangi kebutuhan daya yang besar dari AI, operator pusat data baru saja mulai mengadopsi pendinginan cair langsung (DLC) untuk rak server AI, dibandingkan dengan rak berpendingin udara tradisional yang digunakan di sebagian besar pusat data saat ini.
Pusat data berpendingin cair hanya sekitar 1% dari pasar heading ke tahun ini tetapi sekarang siap untuk berkembang, mungkin menyebabkan perubahan besar dalam industri server AI yang sedang berkembang pesat. Dengan sejarah panjangnya dalam memimpin teknologi baru yang efisien energi, tidak mengherankan bahwa Super Micro Computer (NASDAQ: SMCI) sedang memposisikan diri untuk mendominasi gangguan industri ini.
Dari 1% menjadi 15% dalam sekejap mata
Pendinginan cair hanya merupakan 1% dari pasar pusat data sampai sekarang karena, secara tradisional, membutuhkan waktu lama untuk diterapkan, biaya lebih tinggi, dan kebocoran dapat menyebabkan kegagalan komponen. Selain itu, mengelola sistem pendinginan cair memerlukan jenis keahlian yang berbeda dari mengelola sistem berpendingin udara.
Namun, tampaknya Supermicro mungkin telah menemukan cara untuk mendeploy rak berpendingin cair dalam skala besar. Dan itu bisa menjadi hal besar.
Analisis gelisah atas penurunan margin bruto Supermicro pada kuartal terakhir, penurunan itu sebenarnya mungkin menjadi kabar baik bagi investor jangka panjang. Menurut manajemen, sejak mengungkapkan solusi berpendingin cair barunya di Computex pada awal Juni, perusahaan telah melihat permintaan yang lebih besar dari yang diharapkan untuk rak berpendingin cair. Oleh karena itu, perusahaan harus membayar biaya pengiriman yang dipercepat untuk komponen berpendingin cair, yang biayanya lebih tinggi dan merugikan margin bruto kuartal lalu.
Namun, permintaan yang lebih besar dari yang diharapkan bukanlah masalah buruk untuk dimiliki. Dalam panggilan konferensi pendapatan terbaru, CEO Supermicro Charles Liang mengatakan perusahaan telah mengirim sekitar 1.000 rak berpendingin cair pada bulan Juni dan Juli, yang menurut Liang jumlahnya lebih dari 15% dari semua penempatan pusat data global baru selama dua bulan itu. Liang juga mencatat bahwa Supermicro memproyeksikan bahwa 25% hingga 30% dari semua penempatan pusat data baru akan menggunakan solusi DLC selama 12 bulan mendatang, “dengan sebagian besar penempatan berasal dari Super Micro, kita percaya.”
Supermicro menginvestasikan diri untuk mendominasi pasar ini
Dalam dunia pra-AI dari server tradisional, server premium dan disesuaikan Supermicro cenderung memiliki pangsa pasar yang relatif rendah dalam industri server perusahaan yang terfragmentasi, sekitar 5%. Namun, Liang berpikir bahwa Supermicro menyumbang \”setidaknya\” 70% hingga 80% dari semua server DLC yang dikirim selama beberapa bulan terakhir.
Saat ini tidak mungkin Supermicro akan mempertahankan pangsa pasar sebanyak itu dari waktu ke waktu, tetapi perusahaan jelas sedang melakukan investasi hari ini untuk mempertahankan pangsa pasar terkemuka dalam DLC.
Ini bisa mengubah kepala industri server perusahaan, mengingat bahwa DLC dengan sangat cepat bergerak dari 1% menjadi potensial 30% dari pasar server dalam satu tahun. Ledakan pendapatan DLC adalah mengapa Supermicro memproyeksikan pendapatan $26 miliar hingga $30 miliar dalam 12 bulan mendatang, kira-kira dua kali lipat dibandingkan dengan $14,9 miliar yang baru saja didapat dalam 12 bulan yang berakhir pada Juni.
Sumber gambar: Getty Images.
Mengapa Supermicro tidak menaikkan harga
Ketika dilaksanakan dengan baik tanpa kebocoran, keuntungan DLC termasuk konsumsi daya yang lebih rendah hingga 40%, kinerja komputasi yang lebih baik, dan waktu online yang lebih cepat karena tidak perlu menginstal pendingin udara besar, semua sambil menurunkan jejak karbon pusat data.
Mengingat hal itu, analis bertanya-tanya mengapa Supermicro tidak menaikkan harga. Perusahaan melihat margin bruto turun menjadi 11,3% dalam kuartal tersebut, sebagian karena biaya pengiriman yang dipercepat, tetapi hanya menargetkan kembali ke kisaran margin bruto tradisional 14% hingga 17% pada akhir tahun ini.
Tetapi jika Anda memiliki solusi tambahan nilai, seperti DLC, Anda memiliki dua pilihan: Entah menaikkan harga atau mencoba mengganggu industri dengan volume besar dengan harga yang lebih rendah. Supermicro tampaknya mengambil jalur gangguan terakhir, setidaknya pada tahap awal era pendinginan cair.
Itu mungkin terbukti menjadi strategi cerdas jangka panjang, karena itu bisa membuka jalan untuk mendapatkan lebih banyak pangsa pasar. AI adalah teknologi revolusioner, tetapi mahal. Oleh karena itu, Supermicro menjaga harga tetap rendah dapat membuka lebih banyak pengeluaran secara keseluruhan pada server AI dari pelanggannya. Dan jika DLC akhirnya memiliki biaya hanya sebanding dengan server berpendingin udara, itu dapat potensial diterapkan bahkan di pusat data tradisional juga.
Dengan Supermicro juga akan mendeploy solusi blok bangunan pusat data baru (DCBBS) akhir tahun ini – yang mencakup konstruksi pusat data end-to-end, termasuk perangkat lunak pemeliharaan dan layanan – perusahaan dapat menghasilkan lebih banyak pendapatan pemeliharaan/perangkat lunak berulang yang terlampir pada penempatannya daripada yang dilakukannya di masa lalu ketika hanya menjadi penyedia bagian perangkat keras.
Jadi, mendapatkan lebih banyak pelanggan bervolume tinggi di depan bisa menjadi langkah cerdas. Selain itu, biaya Supermicro kemungkinan akan turun tahun depan ketika pabrik manufaktur baru di Malaysia mereka mulai beroperasi pada November dengan biaya yang jauh lebih rendah.
Beberapa investor Supermicro tampaknya ingin lebih banyak keuntungan sekarang, investasi berat perusahaan dalam memimpin dalam pendinginan cair langsung untuk pusat data AI – mungkin memimpin besar – bisa terbukti menjadi permainan yang berubah.
Haruskah Anda menginvestasikan $1,000 dalam Super Micro Computer sekarang?
Sebelum Anda membeli saham di Super Micro Computer, pertimbangkan hal ini:
Tim analis The Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka percayai sebagai 10 saham terbaik untuk investor beli sekarang… dan Super Micro Computer bukan salah satunya. 10 saham yang masuk dalam daftar tersebut bisa menghasilkan keuntungan besar dalam beberapa tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Nvidia masuk dalam daftar ini pada 15 April 2005… jika Anda menginvestasikan $1,000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $641,864!*
Stock Advisor memberikan panduan yang mudah diikuti untuk kesuksesan bagi investor, termasuk panduan tentang membangun portofolio, pembaruan reguler dari para analis, dan dua rekomendasi saham baru setiap bulan. Layanan Stock Advisor telah lebih dari empat kali lipatkan tingkat pengembalian S&P 500 sejak 2002*.
Lihat 10 saham tersebut ยป
*Pengembalian Stock Advisor per 6 Agustus 2024
Billy Duberstein dan/atau kliennya memiliki posisi di Super Micro Computer dan memiliki opsi berikut: panggilan pendek Januari 2025 $1,840 pada Super Micro Computer, panggilan pendek Januari 2025 $110 pada Super Micro Computer, panggilan pendek Januari 2025 $125 pada Super Micro Computer, panggilan pendek Januari 2025 $130 pada Super Micro Computer, panggilan pendek Januari 2025 $280 pada Super Micro Computer, dan panggilan pendek Januari 2025 $85 pada Super Micro Computer. Motley Fool tidak memiliki posisi dalam saham yang disebutkan. Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Super Micro Computer Baru Saja Melakukan Langkah yang Mengubah Permainan. Ini yang Perlu Anda Ketahui. pertama kali diterbitkan oleh The Motley Fool