Seorang klien JPMorgan Chase & Co. yang dulunya kaya raya dan portofolionya runtuh karena ia terkena demensia kalah dalam pertempuran hukum untuk mendapatkan kembali kekayaannya dari bank. Seorang hakim federal di Boston menolak gugatan yang diajukan oleh Peter Doelger, 87 tahun, dan istrinya, Yoon, yang menuduh perusahaan tersebut membuatnya berinvestasi secara tidak tepat. Dalam putusan yang diumumkan pada hari Jumat, hakim tersebut mengatakan tidak terlihat bahwa JPMorgan mengetahui tentang penurunan kognisi Peter selama bertahun-tahun di mana ia kehilangan kekayaan yang oleh perusahaan tersebut diestimasi lebih dari $50 juta. Meskipun putusan tersebut menghentikan pengaduan mereka dari dibawa ke pengadilan, pasangan ini masih menghadapi gugatan balik dari JPMorgan yang mencari penggantian biaya dari pertempuran hukum tiga tahun. Seorang pengacara keluarga mengatakan bahwa mereka tertarik untuk mengajukan banding terhadap keputusan hakim tersebut. Kenaikan dan keruntuhan kekayaan keluarga Doelger, yang didokumentasikan oleh Bloomberg pada bulan Desember, menguji apakah perusahaan Wall Street dapat dianggap bertanggung jawab atas kerugian oleh klien yang kemampuannya untuk memahami portofolionya menurun. Perusahaan keuangan memeriksa pelanggan untuk memastikan bahwa mereka cukup canggih untuk membuat investasi yang kompleks – namun praktik industri untuk memonitor kognisi mereka saat menua kurang teratur. Ini adalah masalah yang semakin meningkat karena para pensiunan Amerika hidup lebih lama di atas tumpukan kekayaan yang mencapai rekor. Dalam kasus Doelgers, JPMorgan membantu Peter menginvestasikan sebagian besar uang portofolio dalam kemitraan minyak dan gas – hingga tingkat yang jauh melebihi pedoman internal perusahaan tersebut. Meskipun Peter bersikeras atas keahliannya dalam aset-aset tersebut, Yoon mengatakan bahwa suaminya kehilangan kemampuannya untuk memahaminya dan semakin bergantung pada saran perusahaan tersebut. Investasi tersebut menghapus kekayaan mereka dalam setengah dekade. Hakim Distrik AS Angel Kelley di Boston menemukan bahwa Doelgers gagal menunjukkan bahwa JPMorgan melanggar kewajibannya – menetapkan standar tinggi untuk mengklaim bahwa perusahaan memanfaatkan penurunan kognisi klien. Hakim tersebut mengatakan bahwa Doelgers, keluarga mereka, dan perwakilan lainnya tidak memberitahu JPMorgan bahwa Peter telah didiagnosis dengan kondisi kesehatan mental. Kesaksian Yoon bahwa dia memberitahu kontak utama mereka di bank bahwa suaminya mengalami masalah ingatan tidak cukup untuk memicu kebijakan internal pemberi pinjaman yang dimaksudkan untuk melindungi klien lanjut usia, demikian putusan tersebut menemukan. “Pada akhirnya, ini adalah titik sentral dari tindakan ini – apakah ada alasan bagi para tergugat untuk mengetahui bahwa Peter mengalami penurunan mental dan kognitif, cukup untuk membuatnya tidak mampu membuat keputusan keuangan yang dia buat,” tulis Kelley. “Seberapa pun disayangkan, pengadilan menemukan tidak ada bukti dalam catatan untuk mendukung klaim para penggugat.” Seorang pengacara untuk Doelgers mengatakan bahwa mereka yakin bahwa keadilan belum dilakukan. “Kami percaya bahwa pengadilan salah dalam keputusannya yang menolak klien lanjut usia kami untuk didengar di pengadilan sementara secara bersamaan memperbolehkan gugatan balik JPMorgan untuk biaya hukum,” kata pengacara tersebut, James Serritella, yang juga menantu pasangan tersebut. “Sementara itu, JPMorgan terus mempertahankan sikap yang mereka mulai dengan, menggunakan sumber daya mereka yang besar untuk melawan pasangan lanjut usia yang tabungan hidup mereka lenyap, dengan ancaman membuat Yoon dan Peter, bahkan saya, pengacara mereka, membayar biaya hukum JPMorgan.” Bank tersebut memuji putusan tersebut. “Dalam memorandum dan perintah yang ditulis dengan cermat oleh Hakim Kelley, Hakim Kelley mencatat bahwa para penggugat telah memutarbalikkan catatan dan membuat pernyataan yang menyesatkan, tidak didukung, dan tidak benar terhadap JPMorgan dan karyawannya,” kata juru bicara perusahaan tersebut dalam sebuah pernyataan. Mendeteksi Demensia Kasus ini menyoroti seberapa sulitnya menentukan setelah kerugian apakah kognisi seorang pelanggan telah menurun, dan apakah sebuah perusahaan seharusnya telah menyadarinya. Berkat bertahun-tahun pasar yang meningkat, lebih banyak orang Amerika cukup kaya untuk dianggap “akreditasi” atau “canggih” menurut peraturan keuangan AS – memungkinkan perusahaan untuk menawarkan investasi yang lebih kompleks, dan berpotensi lebih berisiko. Industri tersebut tidak memiliki sistem formal untuk mendeteksi kapan klien tidak lagi mampu mengelola keuangan mereka sendiri, sehingga hal ini tergantung pada perusahaan-perusahaan individu untuk menetapkan kebijakan internal. Di JPMorgan, karyawan diwajibkan untuk segera melaporkan kepada atasan “setiap situasi di mana mereka memiliki dasar yang wajar untuk percaya bahwa kapasitas yang berkurang dan/atau potensi penyalahgunaan, eksploitasi, atau pengabaian keuangan seseorang lanjut usia atau klien yang rentan telah terjadi,” menurut dokumen yang diajukan dalam kasus Doelgers. Tanda-tanda kapasitas yang berkurang, menurut kebijakan JPMorgan, termasuk kehilangan ingatan, disorientasi, kesulitan melakukan tugas-tugas sederhana, penilaian buruk, perubahan suasana hati yang tidak biasa, dan kesulitan dalam berpikir secara abstrak. Dalam kesaksiannya, Yoon menggambarkan episode Peter menjadi bingung selama panggilan dengan perusahaan tersebut. Dan seorang saksi ahli untuk Doelgers menulis dalam laporannya kepada pengadilan bahwa pada paruh kedua tahun 2019, kondisi mental yang menurun suaminya pasti akan terlihat oleh orang-orang di bank. Kelley mengatakan pesan internal JPMorgan dari kontak utama Doelgers, James Baker, yang mengeluh tentang percakapan Peter yang panjang dan berulang-ulang bukan bukti bahwa masalah kesehatan mental Peter diketahui atau diduga oleh bank. Baker mengatakan kepada pengadilan bahwa ia tidak mengetahui tentang penurunan kesehatan mental Peter sampai keluarga tersebut menggugat JPMorgan. “Tidak ada dari email yang menjadi andalan para penggugat menunjukkan bahwa JPMC mengetahui atau bahkan percaya bahwa Peter berperilaku tidak wajar atau irasional, atau bahwa ia menunjukkan kehilangan ingatan,” tulis Kelley. Para Ahli Medis Kelley juga menolak klaim bahwa Peter didiagnosis dengan demensia progresif cepat sejak tahun 2014. Dalam putusannya, ia mengutip ahli medis JPMorgan yang meninjau dua pemindaian otak Peter pada tahun 2014 dan menyimpulkan bahwa itu tidak abnormal untuk seseorang pada usianya, meskipun bisa konsisten dengan demensia, jika gejala-gejalanya ada. Ia mengatakan bahwa kesimpulan Doelgers didasarkan pada pemindaian tahun 2014 serta satu dari tahun 2020, tetapi ahli keluarga tersebut tidak memberikan jangka waktu kapan ia percaya demensia pertama kali muncul. Putusan tersebut tidak membahas catatan medis yang diajukan dalam kasus tersebut dari kunjungan ke ruang gawat darurat pada tahun 2015, yang berasal dari Peter menelepon 911 dari mobilnya untuk melaporkan bahwa ia sedang diikuti. Dokter yang memeriksa Peter mendiagnosisnya dengan “ideasi paranoid; defisit kognitif; demensia.” Asisten dokter yang memeriksa Peter mencatat bahwa ia tidak bisa mengingat tiga kata – “merah, cangkir, lantai” – setelah tiga menit. Saat itu, Peter sedang dalam proses menyiapkan investasi dengan JPMorgan. Kekayaan keluarga itu sudah lenyap pada pertengahan tahun 2020. Seorang hakim bantu yang sebelumnya meninjau kasus tersebut mencatat bahwa Yoon dan pengacara keluarga bersumpah kepada pengadilan bahwa Peter meninjau dan memahami gugatan sebelum mengajukannya pada tahun 2021. Pemeriksaan yang diperintahkan oleh pengadilan kemudian menyatakan bahwa ia tidak dapat bersaksi dalam perselisihan hukum, dan kedua belah pihak setuju untuk tidak menentang hal tersebut. Surat ‘Big Boy’ Opini 44 halaman Kelley mengadopsi temuan hakim bantu sebelumnya bahwa Doelgers tidak dapat menunjukkan bahwa ada fakta signifikan yang dipertentangkan yang akan membenarkan pengadilan. Salah satu perselisihan melibatkan kekayaan Doelgers pada saat JPMorgan bersiap untuk menangani portofolio mereka. Pada tahun 2015, dokumen JPMorgan mencantumkan kekayaan bersih keluarga itu sebesar $100 juta, padahal sebenarnya lebih dekat ke $50 juta, atau mungkin lebih sedikit. Sebagian besar portofolio Doelgers terdiri dari kemitraan terbatas master – investasi yang terkait dengan kontrak minyak dan gas. Sesuai dengan pedoman kesesuaian JPMorgan, sekuritas seperti itu seharusnya dibatasi hanya 5% dari aset klien. Pada tahun 2015, Peter memiliki lebih dari $30 juta yang diinvestasikan dalam MLP. Hal ini menimbulkan kekhawatiran di dalam JPMorgan, yang mengharuskannya untuk menandatangani surat “Big Boy” menegaskan pemahamannya tentang produk-produk kompleks tersebut dan mencatat bahwa ia telah didorong untuk mendiversifikasi portofolionya. Dengan menandatangani, ia setuju bahwa ia mengetahui tentang MLP, memahami risiko dari investasi yang terkonsentrasi, dan telah diperingatkan oleh JPMorgan untuk mendiversifikasi. Surat tersebut juga mengatakan bahwa ia tidak akan menyalahkan perusahaan atas kerugian apapun. JPMorgan telah mengklaim di pengadilan bahwa salinan surat itu dikirim ke seorang pengacara untuk Peter pada saat itu. Doelgers mengklaim bahwa seseorang di JPMorgan dengan sengaja memperbesar kekayaan Peter agar bank menyetujui konsentrasi taruhan pada MLP – seperti dengan menukar halaman dari aplikasi rekening setelah Peter menandatanganinya. Inkonsistensi dalam catatan JPMorgan yang berkaitan dengan aset Peter bukanlah bukti pelanggaran oleh karyawan bank, demikian putusan Kelley. Pada akhirnya, ia menemukan, Peter adalah yang paling mampu untuk mengetahui nilai asetnya dan mengonfirmasi jumlah tersebut dengan menandatangani surat ‘Big Boy’.
