Perusahaan fintech dari Swedia, Klarna, akhirnya debut di Bursa Saham New York. Mereka berhasil mengumpulkan dana $1,37 miliar dan dapat valuasi $15 miliar. Tapi, para ahli keuangan dan hukum mulai khawatir dengan risiko industri "beli sekarang, bayar nanti" (BNPL) yang terus berkembang.
Klarna, yang dikenal dengan solusi pembiayaan tanpa bunga untuk konsumen, telah berkembang pesat dengan lebih dari 100 juta pengguna di seluruh dunia dan bermitra dengan 720.000 retailer. IPO ini menunjukkan betapa besarnya pengaruh layanan BNPL. Menurut sebuah survey, tiga dari empat orang di Amerika bergantung pada layanan BNPL seperti Affirm, Afterpay, dan Sezzle. Bahkan PayPal punya opsi BNPL.
Meskipun populer dan sering menggantikan kartu kredit untuk generasi muda, layanan ini tidak tanpa risiko. Walaupun bisa membagi pembayaran besar menjadi cicilan kecil, jika terlalu banyak, biayanya bisa menumpuk dengan mudah.
"Kami mendengar banyak cerita orang yang kewalahan, mengatur banyak pembayaran dari berbagai perusahaan pinjaman," kata Rebecca A. Carter, seorang pengacara. "Yang banyak tidak disadari adalah, jika tidak disiplin mengatur jadwal bayar dan anggaran, ini bisa dengan cepat menjadi beban keuangan yang serius."
Analis menyebut perubahan ini sebagai "plester untuk kebutuhan dasar". Dan yang tidak disadari hampir 40% konsumen adalah, BNPL akan segera mempengaruhi nilai kredit skor untuk pembelian seperti pakaian atau furniture. Mulai musim gugur ini, data BNPL akan dimasukkan ke dalam skor FICO.
"Pinjaman BNPL memainkan peran yang semakin penting dalam kehidupan keuangan konsumen," kata Julie May dari FICO. "Kami memungkinkan pemberi pinjaman untuk menilai kelayakan kredit dengan lebih akurat."
Alat keuangan yang kompleks
LegalShield juga memperingatkan bahwa 45% pengguna BNPL pernah menghadapi sengketa hukum atau kontrak, dengan 62% melaporkan kesalahan tagihan. Banyak dari pelanggan ini hanya menyerah dan membayar tagihan yang salah.
"BNPL telah berevolusi dari opsi pembayaran sederhana menjadi alat keuangan kompleks yang, tanpa pemahaman dan bimbingan hukum yang tepat, dapat menjadi luar biasa berat bagi keluarga," kata Carter.
Tentu, tidak semua aspek BNPL buruk. Layanan ini memberi konsumen lebih banyak daya beli, opsi tanpa bunga, dan kepuasan instan. Ini juga positif bagi merchant karena dapat meningkatkan volume penjualan.
Ahli keuangan pribadi menyarankan untuk tidak menghabiskan lebih dari yang dihasilkan agar tidak kewalahan oleh pembayaran BNPL.
"Utang kartu kredit adalah tempat yang mengerikan. Suku bunganya sangat tinggi dan sulit untuk keluar," kata Allyson Kiel, seorang penasihat kekayaan. "Jika itu keinginan dan bukan kebutuhan, kamu harus menunggu."
Konsumen juga dapat mengharapkan lebih banyak inovasi BNPL di masa depan, terutama setelah IPO Klarna.
"Ini bukan garis finish. Ini adalah bahan bakar," kata CEO Klarna Sebastian Siemiatkowski. "Bahan bakar untuk kami terus mengganggu, berinovasi, dan memudahkan hidup jutaan orang di luar sana."
Fortune Global Forum kembali pada 26–27 Oktober 2025 di Riyadh. CEO dan pemimpin global akan berkumpul untuk acara undangan yang membentuk masa depan bisnis. Ajukan permohonan undangan.