Tahun ini mulai dengan sangat baik untuk AGNC Investment. Beberapa hal positif di bulan Januari dan Februari membuat kinerja sekuritas berbasis hipotek (MBS) sangat kuat pada periode itu. Tapi, perang dengan Iran yang mulai di Maret membuat tantangan untuk trust investasi real estate (REIT) itu bulan itu, yang berlanjut sampai April.
Mari kita lihat apakah perubahan ini membuat dividen bulanan REIT hipotek yang hasilnya tinggi (saat ini lebih dari 13%) berisiko dikurangi.
Akankah AI menciptakan triliuner pertama di dunia? Tim kami baru merilis laporan tentang satu perusahaan yang kurang dikenal, disebut “Monopoli yang Sangat Diperlukan” yang menyediakan teknologi penting yang dibutuhkan baik Nvidia maupun Intel. Lanjutkan »
Sumber gambar: Getty Images.
Administrasi Trump memulai tahun dengan fokus memperbaiki pasar perumahan. Itu membantu mengurangi gejolak suku bunga, menjaga stabilitas selisih hipotek, dan meningkatkan keterjangkauan perumahan. Itu juga mendorong kinerja kuat di kebanyakan investasi pendapatan tetap di Januari dan Februari, terutama Agency MBS (kumpulan hipotek perumahan yang dijamin kerugian kreditnya oleh agensi pemerintah seperti Fannie Mae). Sebagai investor utama di Agency MBS, AGNC Investment diuntungkan dari kondisi pasar ini.
Sayangnya, kondisi pasar yang kuat itu berhenti tiba-tiba di Maret ketika AS dan Israel melancarkan serangan ke Iran, yang membalas dengan menyerang target energi di seluruh Timur Tengah, secara efektif menutup Selat Hormuz. Perang ini meningkatkan gejolak dan menurunkan sentimen investor. Akibatnya, selisih Agency MBS melebar, menyebabkan AGNC menghasilkan return ekonomi negatif 1,6% di kuartal itu karena penurunan nilai buku nyata sahamnya sebesar $0,50 per lembar. REIT itu juga melaporkan kerugian komprehensif $0,18 per lembar.
Kuartal pertama tidak berakhir baik, dan kondisi yang lebih menantang itu bertahan ke kuartal kedua karena ketidakpastian perundingan damai dengan Iran. Namun, AGNC tetap optimis meski ada tantangan saat ini. CEO Peter Federico berkomentar dalam rilis pers pendapatan kuartal pertama bahwa, “Kami tetap percaya banyak faktor yang kami sebut di awal tahun tetap menjadi katalis positif untuk kinerja Agency MBS.” Karena itu, perusahaan percaya bahwa “dengan resolusi tertentu atau meredanya ketegangan di Timur Tengah, faktor-faktor ini bisa cepat kembali menjadi katalis positif untuk Agency MBS.”
Cerita Berlanjut
Itu mendorong pandangan jangka panjang perusahaan bahwa Agency MBS tetap investasi yang kuat meski ada tantangan jangka pendek karena perang. Lebih lanjut, perusahaan berada di posisi yang kuat untuk memanfaatkan kondisi menguntungkan ini ketika mereka kembali. Perusahaan memiliki posisi likuiditas signifikan sebesar $7 miliar dalam bentuk tunai dan Agency MBS di akhir kuartal.
Tapi, semua ini berasumsi ada penyelesaian cepat untuk perang dan kembali ke kondisi pasar normal. Itu bukan jaminan, karena bahkan gencatan senjata belum membuka kembali Selat Hormuz, yang penting untuk menekan inflasi guna mendukung suku bunga lebih rendah di masa depan. Jika perang berlanjut dan lebih mengganggu pasokan energi global, itu meningkatkan risiko resesi dan masalah pasar kredit potensial. Jika kondisi memburuk signifikan, AGNC mungkin perlu mengatur ulang dividennya, seperti yang dilakukan pada tahun 2020 selama pandemi.
Meski tahun ini mulai hebat untuk AGNC, kondisi memburuk karena perang. Jika AS mendapatkan perjanjian damai dengan Iran, pasar bisa kembali ke posisi awal tahun, mengurangi risiko AGNC perlu memotong dividennya. Namun, jika perang berlanjut bisa memperburuk kondisi di pasar Agency MBS. Ketidakpastian jangka pendek itu meningkatkan risiko pengurangan dividen untuk AGNC, yang perlu diperhatikan investor fokus pendapatan di bulan-bulan mendatang.
Sebelum kamu beli saham AGNC Investment Corp., pertimbangkan ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk dibeli investor sekarang… dan AGNC Investment Corp. tidak salah satunya. 10 saham yang terpilih bisa menghasilkan keuntungan luar biasa di tahun-tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Netflix masuk daftar ini tanggal 17 Desember 2004… jika kamu investasi $1,000 saat rekomendasi kami, kamu akan punya $511,411!* Atau ketika Nvidia masuk daftar ini tanggal 15 April 2005… jika kamu investasi $1,000 saat rekomendasi kami, kamu akan punya $1,238,736!*
Perlu dicatat return rata-rata total Stock Advisor adalah 986% — kinerja yang mengalahkan pasar dibandingkan 199% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 terbaik terbaru, tersedia dengan Stock Advisor, dan bergabunglah dengan komunitas investasi yang dibangun oleh investor individu untuk investor individu.
*Return Stock Advisor per 22 April 2026.
Matt DiLallo tidak memegang posisi di saham mana pun yang disebut. The Motley Fool tidak memegang posisi di saham mana pun yang disebut. The Motley Fool punya kebijakan pengungkapan.
Awal Tahun Adalah Kisah Dua Kuartal untuk AGNC Investment. Apakah Dividen Bulanannya yang Hasilnya 13% Berisiko? awalnya diterbitkan oleh The Motley Fool.