Oleh Saeed Azhar dan Ateev Bhandari
NEW YORK (Reuters) – Goldman Sachs untungnya di kuartal ketiga lebih baik dari yang diperkirakan pasar Wall Street, berkat fee untuk divisi investasi bank yang naik dan pasar yang membaik sehingga menaikkan pendapatan dari mengelola aset klien.
Prediksi bank tentang tahun yang bagus untuk urusan merger dan akuisisi ternyata benar, karena banyak perusahaan mulai lagi rencana untuk merger dan pencatatan saham.
Fee banking investasi Goldman naik tajam 42% menjadi $2.66 miliar pada kuartal yang berakhir 30 September. Para analis memperkirakan kenaikan cuma 14.3%.
Seorang eksekutif Goldman bilang, perusahaan ini sudah nasehati transaksi merger dan akuisisi senilai $1 triliun tahun ini, lebih besar $220 miliar dari pesaing terdekatnya.
Mereka nasehati Electronic Arts untuk penjualan $55 miliar ke grup perusahaan equity swasta dan Saudi Arabia’s Public Investment Fund tahun ini. Juga nasehati Holcim untuk pemisahan bisnis Amerika Utaranya, Amrize, yang sekarang nilai nya $26 miliar.
Goldman juga nasehati Fifth Third Bancorp, yang setuju untuk beli bank regional Comerica dengan harga $10.9 miliar untuk buat bank terbesar kesembilan di AS.
Pertumbuhan ini didorong oleh kenaikan fee advis sebesar 60%, sementara fee untuk underwriting utang dan saham juga naik. Saingannya, JPMorgan Chase, juga laporkan angka investment banking yang kuat.
Saham Goldman turun 4.7% di awal perdagangan karena analis bilang bisnis trading-nya kurang bagus dari perkiraan pasar, meski pembiayaan untuk bagian itu kuat. Sahamnya sudah naik 37% sejak awal tahun hingga Senin, karena kebangkitan dealmaking.
“Hasil kuartal ini menunjukkan kekuatan franchise klien kami dan fokus pada prioritas strategis di lingkungan pasar yang lebih baik,” kata CEO David Solomon dalam pernyataan.
“Kami tau kondisi bisa berubah cepat, jadi kami tetap fokus pada manajemen risiko yang kuat,” katanya, menyampaikan optimisme hati-hati seperti CEO JPMorgan Jamie Dimon.
PENGURANGAN STAF TERBATAS, GUNAKAN AI
Goldman juga kasih tau karyawan tentang kemungkinan pemotongan pekerjaan dan perlambatan perekrutan hingga akhir tahun, menurut memo internal yang dilihat Reuters. Raksasa Wall Street ini ingin gunakan artificial intelligence (AI) untuk tingkatkan produktivitas.
Mereka sebut inisiatif ini “OneGS 3.0.”
“Kemajuan AI yang sangat cepat bisa buka peluang peningkatan produktivitas yang signifikan untuk kami, dan kami yakin bisa investasikan kembali itu untuk terus berikan solusi kelas dunia bagi klien,” isi memo yang ditandatangani CEO Solomon, Presiden John Waldron, dan CFO Denis Coleman.
Seorang juru bicara bilang, perusahaan masih perkirakan akan selesai dengan peningkatan bersih dalam total jumlah karyawan.
LINGKUNGAN REGULASI YANG MEMBAIK
Solomon juga bilang ke analis bahwa lingkungan regulasi sangat memperbaiki posisi kompetitif perusahaan.
“Kita akan lihat akhir dari Basel III yang lebih konstruktif,” katanya, merujuk pada aturan terakhir yang diusulkan untuk modal bank.
Dia bilang berharap ada keringanan dalam Supplementary Leverage Ratio pada musim panas depan, lebih banyak transparansi sekitar Comprehensive Capital Analysis and Review, serta aturan untuk bank-bank yang penting secara global.
Volume M&A global untuk sembilan bulan pertama tahun ini lampaui $3.43 triliun, hampir 48%-nya di AS, menurut data Dealogic.
Periode ini juga catat volume M&A rata-rata tertinggi secara global dan di AS sejak 2015, sesuai prediksi Solomon di konferensi Reuters NEXT tahun lalu.
Goldman jadi salah satu manajer bersama untuk penawaran saham perdana (IPO) penting di kuartal ini, termasuk perusahaan software desain Figma, fintech Swedia Klarna, dan perusahaan teknologi antariksa Firefly Aerospace.
CFO Goldman Denis Coleman bilang, backlog transaksi di akhir kuartal ada di level tertinggi dalam tiga tahun.
Total untung kuartal adalah $4.1 miliar, atau $12.25 per saham, lebih baik dari perkiraan Wall Street sebesar $11 per saham.
“Mesin pasar modal jelas telah pindah ke gigi lebih tinggi, dengan harga saham yang kuat, beban regulasi yang berkurang, dan prospek suku bunga yang lebih rendah kemungkinan akan pertahankan momentum ini,” kata Stephen Biggar, analis perbankan di Argus Research.
Eksekutif Goldman semakin optimis tentang dealmaking dalam beberapa bulan terakhir, dengan Solomon bilang pada September mereka mengalami salah satu minggu tersibuk untuk IPO dalam lebih dari empat tahun.
FOKUS PADA MANAJEMEN ASET DAN KEKAYAAN
Pendapatan dari manajemen aset dan kekayaan naik 17% jadi $4.4 miliar, menjadi lompatan kuartalan pertama tahun ini untuk divisi ini. Ini mencerminkan fee manajemen yang tertinggi sepanjang masa, serta pendapatan dari private banking dan pinjaman.
Bisnis ini adalah prioritas utama Goldman karena mereka cari pendapatan fee yang lebih stabil, yang imbangi volatilitas di bisnis advis dan trading-nya.
Goldman bilang bulan lalu mereka akan ambil saham senilai hingga $1 miliar di T. Rowe Price, sebagai bagian dari kemitraan untuk akses dana pensiun manajer aset itu untuk aset alternatif.
Aset yang diawasi naik jadi $3.45 triliun, mendongkrak fee manajemen sebesar 12%.
Goldman menyisihkan $339 juta sebagai cadangan untuk kerugian kredit, turun dari $397 juta tahun lalu. Cadangan ini terutama terkait portofolio kartu kreditnya.
KETAHANAN TRADING YANG TERUS BERLANJUT
Meja trading Wall Street dapat keuntungan dari volatilitas rekor karena klien ubah portofolio untuk ikuti perubahan kebijakan perdagangan, luar negeri, dan fiskal Presiden Donald Trump.
Namun, kuartal ketiga tetap jadi salah satu kuartal paling tenang di Wall Street dalam hampir enam tahun karena pemotongan suku bunga dari Federal Reserve dan investasi AI yang kuat dorong indeks saham AS utama ke rekor tertinggi.
Tetap, pendapatan trading saham Goldman naik 7% jadi $3.74 miliar, didorong pendapatan pembiayaan yang lebih tinggi, yang imbangi pendapatan yang lebih rendah dari cash equities.
Fixed income, currency, dan commodities hasilkan $3.47 miliar, 17% lebih tinggi dari tahun lalu.